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上海国际航运研究中心:航运周期已近尾声 市场反弹或承压

证券时报 ·  {{timeTz}}

6月29日,上海国际航运研究中心发布2022年第二季度中国航运景气报告。

报告显示,2022年第二季度,中国航运景气指数为105.74点,较上季度下滑6.5点,跌入微景气区间;中国航运信心指数为128.43点,较上季度下降7.33,维持较为景气区间。虽然中国航运景气指数仍保持在景气分界线上,但是干散货海运景气指数已经跌破景气分界线,港口企业景气指数也逼近景气分界线。

展望未来,中国航运景气指数编制室主任周德全向证券时报·e公司记者表示,全球经济面临着较大下行风险,本轮全球航运市场的高峰期也已接近尾声,在此背景下,虽然三季度存在疫情后的复工复产,传统的海运旺季等积极因素,但是中国航运企业景气度反弹的压力较大。据中国航运景气调查显示,2022年第三季度,中国航运景气指数预计为115.07点,较本季度仅上升9.33点,进入相对景气区间;中国航运信心指数预计为129.42点,较本季度仅上升0.99点,维持在较为景气区间。

船舶运输企业降至相对景气区间

回看本次报告,船舶运输企业方面。2022年第二季度,船舶运输企业景气指数为107.04点,较上季度下降8.46点,下降至微景气区间;船舶运输企业信心指数为129.86点,较上季度下降了15.09点,但仍维持在较为景气区间。企业家们对未来经营信心充足,对市场持乐观态度。船舶运输企业运力投放增加,运费收入增加,企业依旧处于盈利状态,但舱位利用率有所下降,企业营运成本持续增加;企业贷款负债减少,劳动力需求增加,船东们的运力投资意愿持续,流动资金非常宽裕,企业融资相对容易,企业抗风险能力进一步上升。

干散货运输企业则率先跌入不景气区间。2022年第二季度,干散货运输企业景气指数为99.97点,较上季度下降10.67点,率先跌入微弱不景气区间;干散货运输企业信心指数为128.33点,较上季度下降47.17点,下降至较为景气区间。干散货运输企业总体运行状况欠佳,但企业家们对市场经营依然充满信心。从各项经营指标来看,干散货运输企业运力投放减少,船舶周转率大幅下降,营运成本大幅增加,虽然运费收入持续上涨,但行业整体由盈转亏;虽然企业贷款负债有所减少,流动资金宽裕,企业融资相对容易,劳动力需求持续增加,但企业运力投资意愿大幅降低。

集装箱运输企业景气指数小幅反弹。2022年第二季度,集装箱运输企业的景气指数为120.81点,较上季度小幅反弹5.72点,上升至较为景气区间;企业信心指数为146.67点,较上季度下降9.0点,跌入较为景气区间。集装箱运输企业总体营运状况良好,企业家们对行业总体发展信心依旧充足。从各项经营指标来看,虽然集装箱运输企业运力投放有所减少,营运成本依然大幅上升,但企业舱位利用率有所上升,运费收入持续提升,企业盈利情况持续向好,由微不景气区间进入较为景气区间。同时企业流动资金十分宽裕,企业融资难度较低,贷款负债继续减少,企业运力投资意愿大幅上升,劳动力需求也明显增加。

港口景气指数跌入微景气区间

报告还指出,中国港口企业景气指数已跌入微景气区间。2022年第二季度,中国港口企业景气指数为105.38点,较上季度大幅下滑14.17点,由相对景气区间跌至微景气区间;港口企业信心指数为119.38点,较上季度下降8.62点,由较为景气区间下降至相对景气区间。港口企业总体经营状况总体良好,港口企业家们信心充足,对行业总体运行状况持乐观态度。从各项经营指标来看,虽然港口泊位利用率小幅上升,企业盈利情况依旧较好,但港口的吞吐量有所下降,港口收费有所降低,营运成本继续上升。港口企业流动资金仍然相对宽裕,企业融资难度继续降低,企业资产负债继续减少,同时港口企业的劳动力需求增加,新增泊位与机械投资较上季度也有所增加。

航运服务企业景气指数维持微景气区间。数据显示,2022年第二季度,航运服务企业景气指数为104.36点,较上季度小幅上升3.78点,维持在微景气区间;航运服务企业信心指数为135.58点,较上季度小幅上升4.31点,维持在较为景气区间。航运服务企业总体经营情况良好,企业家们对行业发展信心依然充足。从各项经营指标来看,虽然航运服务企业经营成本依然较高,业务预定量降低,但业务量有所上升,业务收费价格提升,企业盈利情况持续向好;且企业流动资金增加,融资难度增有所缓解,企业固定资产投资意愿有所增加,劳动力需求同样增加,货款拖欠有所降低。

近半数受访者认为下半年市场运价将持续上涨

回顾2022年上半年,在俄乌冲突、新冠疫情等大环境影响下,各细分市场运价呈现不同程度的波动。上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室就航运企业对2022年下半年市场运价走势的看法开展了调查。

调查结果显示近半数以上船舶运输企业认为下半年市场运价将持续上涨,其中12.5%的企业认为下半年运价将上涨50%以上,9.56%的企业认为将上涨30%-50%,29.41%的企业认为将上涨10%-30%;而有27.21%的企业则表示下半年运价水平较上半年基本稳定,运价波动幅度在10%以内。其中在接受调查的集装箱运输企业中,有55%的集装箱运输企业表示下半年运价水平将持续上涨,其中有20%的企业认为将上涨30%-50%,35%的企业表示运价上涨幅度在10%~30%左右;而有35%的企业表示下半年运价水平将在上下10%范围内波动。在接受调查的干散货运输企业中,有58.82%的干散货运输企业表示下半年运价水平将持续上涨,其中5.88%的企业认为将上涨30%-50%,52.94%的企业表示将上涨10%-30%;而有26.47%的企业表示下半年运价水平将平稳波动,运价变化在10%以内。

虽然航运企业家普遍对下半年寄予厚望,不过中国航运景气指数编制室主任周德全指出,全球经济面临着较大的下行风险,中国航运景气的先行指数自去年3月份就已经出现下行的拐点,本轮全球航运市场的高峰期已经接近尾声,在这种周期下行的压力下,虽然三季度存在疫情后的复工复产,传统的海运旺季等积极因素,但是中国航运企业景气度反弹的压力较大。据中国航运景气调查显示,2022年第三季度,中国航运景气指数预计为115.07点,较本季度仅上升9.33点,进入相对景气区间;中国航运信心指数预计为129.42点,较本季度仅上升0.99点,维持在较为景气区间。解封后期望的出货潮较难达到预期,中国航运业小幅反弹。

此外,上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室还就上半年疫情爆发对航运业的生产经营造成的影响进行了相关调查。调查结果显示,超三成航运企业表示在疫情影响下船员换班依旧困难。在接受调查的船舶运输企业中,35.43%的企业表示受疫情爆发导致公司船员换班依旧困难;21.52%的企业表示因为疫情爆发导致企业员工流动困难;14.8%的企业表示因为疫情导致公司业务量大幅下滑;13%的企业表示因为疫情导致港口拥堵,从而造成货物积压;另有12.11%的企业表示受疫情影响,导致公司在订单履行和延续方面存在较大困难。在接受调查的港口企业中,有41.18%的港口企业表示,受疫情影响导致企业的防疫压力过大等。

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