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Triple Kill!日本股债汇市惨遭“三杀”!

华尔街见闻 ·  {{timeTz}}

来源:华尔街见闻

作者: 高智谋

日美利差扩大的背景下,日本似乎出现了资本外逃迹象。这一背景下,坚守鸽派的日本央行行长黑田东彦首度公开表达了对日元急跌的「不乐见」,并警告日元大跌或危及整个亚洲。

在美元流动性收紧背景下,日本如今似乎出现了资本外逃迹象。周一,日本股市、债市、汇市全面下挫。

6月13日,日本股市遭遇重挫,东京电子、软银等拖累日经225指数一度跌超3%;日元日内跌破135关口续创新低;日本10年期国债收益率升至0.25%上方,升破日本央行政策区间的上端,为2016年1月日本央行负利率政策实施来最高水平。日本央行表示,周二将额外购买5000亿日元5-10年期国债。

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尽管上周日本三部门「口头干预」汇率,日元的贬值短期趋缓。但有分析指出,对于创下20余年新低的日元汇率来说,仅凭「口头干预」显然无力扭转趋势,美元流动性收紧背景下的日元的「竞争性贬值」压力仍将增强。今日日元再度下挫后,坚守鸽派的日本央行行长黑田东彦首度公开表示对日元急跌的「不乐见」:

「近期的日元快速走弱对经济不利。汇率反映基本面很重要,将继续密切关注汇率对经济的影响。」

此外,6月10日美国财政部向国会提交的《关于美国主要贸易伙伴宏观经济和外汇政策的半年度报告》中关于汇率操纵国的表述,使得日本短期内进行直接干预的可能性相当渺茫。法国农业信贷银行 CIB 东京外汇部执行董事 Yuji Saito 评价称:

「(这份文件)基本上拒绝了日本直接干预由于(日美)利差扩大而导致的日元疲软,在美国经济放缓或通胀见顶之前,美元对日元的升势不太可能停止。」

5月美国CPI「又爆了」,同比上升8.6%再刷40年新高,这增加了货币市场对于美联储7月及9月继续加息50bp的押注。

Tokai Tokyo Research Institute 首席全球策略师 Shoji Hirakawa 表示,美国CPI数据显示,通胀压力变得越来越普遍,对食品和能源的影响超出预期。反应到日本股市上,科技和增长股可能会领跌。

编辑/ roy

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