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降低通胀是头等大事!对冲大佬阿克曼力挺美联储激进加息路线

降低通脹是頭等大事!對沖大佬阿克曼力挺美聯儲激進加息路線

智通財經 ·  2022/05/25 19:30

來源:智通財經

作者: 盧梭 

對沖基金公司潘興廣場(Pershing Square)創始人比爾·阿克曼(Bill  Ackman)發文“力挺”美聯儲激進加息進程,他稱此舉將有效降低長期性高利率風險。在這一系列的推特發佈前幾個小時,他警告稱,投資者對美聯儲將控制住美國高通脹率缺乏信心,並呼籲美聯儲採取更加積極的行動。

據悉,從去年10月底,阿克曼就一直呼籲美聯儲應該加快緊縮性貨幣政策步伐,從呼籲立即縮減QE並儘快加息,再到呼籲加息50基點,阿克曼一直在催促美聯儲“收水”的路上。

有分析人士猜測,身爲對沖基金管理人,一般來說更青睞於低市場利率,阿克曼支持美聯儲激進加息進程可能暗示他的投資策略將轉向防禦型策略,畢竟其管理的對沖基金潘興廣場第一季度大舉建倉奈飛(NFLX.US)導致其損失巨大。阿克曼透露公司已賣出持有的奈飛股份,有機構預測他在這項投資中大約損失4.35億美元。

智通財經APP瞭解到,阿克曼今日在推特上寫道:“現在通過大幅加息,美聯儲可以保護和增強股市的綜合實力和所有人的經濟實力,同時遏制破壞生計的高通脹率,尤其是保護那些深受高通脹率影響的人們。”

以下爲比爾·阿克曼所發佈推文的全部內容:

“一些人認爲,較高的短期利率對股市不利,我不同意這一觀點。一項長期金融資產的價值是它在其生命週期內產生的未來現金流的現值。資產的後端現金流越多,該資產對用於貼現這些現金流的長期利率就會越敏感。當美聯儲提高短期利率時,它會降低短期資產的價值,比如短期固定收益證券。但是,如果增加聯邦基金的作用是抑制通脹率,從而抑制長期利率,那麼它可能將增加股票等長期資產的價值。既然這樣,爲甚麼股市經常在美聯儲加息之初下跌呢?”

“那是因爲美聯儲通常會先發制人地應對通貨膨脹。在通脹問題得到令市場滿意的解決成效之前,投資者不知道美聯儲是否會以及需要多長時間才能平息通脹。”

“不確定性是市場的天敵,尤其是在短期內。這就是爲甚麼我認爲,美聯儲越早、越積極地進行加息以抑制通脹,長期利率持續處於高位的風險就將越低,長期利率保持低位的可能性就越大。”

“在許多投資者的記憶中,股市一直受益於長期低利率,如果這種模式因美聯儲的政策失誤而發生改變,那麼股票和其他長期資產將受到損害。而股票價值影響企業的資本成本,對企業信心起着至關重要的作用。通過現在進行大幅加息,美聯儲可以保護和增強股市的綜合實力和所有人的經濟實力,同時遏制破壞生計的通脹,尤其是保護那些深受高通脹率影響的人們。”

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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