來源：智通財經
5月19日，全球鋰礦巨頭$智利礦業化工(SQM.US)$最新披露其一季度實現營收20.2億美元，淨利潤7.96億美元，超市場預期。據悉，天齊鋰業目前持有SQM共計62556568股A類股和3196193股B類股，合計持有65752761股SQM股份，持股比例約23.02%。受此消息提振，A股鋰礦板塊異動拉昇，其中天齊鋰業(002466.SZ)盤中漲超6%，盛新鋰能(002240.SZ)、贛鋒鋰業(002460.SZ)、新化股份(603867.SH)等跟漲。近日來鋰電板塊表現持續強勢，天齊鋰業、新化股份及贛鋒鋰業等已連續多個交易日收漲。
智利礦業化工一季報業績大幅增長遠超市場預期，而天齊鋰業一季報也不逞多讓。天齊鋰業一季度營業收入52.57億元，同比增長481.41%，歸屬於上市公司股東的淨利潤33.28億元，同比增長1442.65%。
一方面，據中汽協數據統計，2022年4月新能源車產銷分別達到31.2萬輛和29.9萬輛，同比增長43.9%、44.6%。其中1-4月新能源汽車產銷量為160.5萬輛、155.6萬輛。新能源車銷售遠高於上年同期水平，總體表現較好。另一方面，自去年9月以來，鋰價大幅上漲，且碳酸鋰現貨於2022年4月1日創下的歷史最高價481400元/噸。這兩方面或是影響鋰礦巨頭智利礦業化工及天齊鋰業一季報大增的重要因素。
鋰價大幅上漲，使得市場對鋰礦更加熱情高漲。據瞭解，5月17日，在京東破產拍賣平臺中，成都興能新材料股份有限公司持有的雅江縣斯諾威礦業發展有限公司54.2857%股權的破產清算股權拍賣進行到第4天仍未結束。截至5月19日上午，這場標的物起拍價僅335萬元的拍賣，最新競價升至5.3億元，參與競拍企業為20家，出價次數達2733次，圍觀人數超73.6萬人，且仍未有終止的跡象。值得注意的是，上述拍賣前，協鑫能科所屬的協鑫系已完成對斯諾威礦業99%債權以及43%股權的收購，目前還在參與斯諾威礦業54.3%股權的競拍，希望能夠獲得後者的控股權。
對此，海通國際認為，鋰價在4月挺過了壓力測試，5月電動車產業鏈的盈利情況會隨着疫情緩解和上游部分材料降價實現底部反轉。在此背景下，看好鋰板塊估值修復。考慮到鋰精礦在二季度的補漲，建議關注鋰礦產量較高、鋰資源自給率更高的個股。
華西證券指出，目前二季度海外鋰精礦長協簽約價為5000-5500美元/噸，Pilbara最近拍賣價格折標後高達6250美元/噸，同時鋰精礦評估價已經突破6000美元大關，在供需緊張的背景下，該行預計三季度澳洲鋰精礦價格會進一步上漲，高成本支撐下鋰鹽難有回調。在2022Q2-3鋰精礦長協價大幅上漲，且鋰鹽價格在該行看高位震盪的情況下，鋰鹽加工廠和一體化企業噸利潤分化會愈加明顯，建議關注上下游一體化的企業：融捷股份(002192.SZ)、川能動力(000155.SZ)、江特電機(002176.SZ)、天齊鋰業(002466.SZ)。
山西證券稱，近期原材料結束上漲勢頭，隨着新能源車價格的上調，動力電池電芯價格有所上升，電池生產企業毛利率有所好轉。考慮到鋰電池板塊估值處於近年來底部，儲能需求的不斷增加，以及下游非疫情區域新能源車銷售仍然旺盛，看好後期鋰電池產業鏈相關公司量價齊升。
對此，山西證券表示，鋰電池產業鏈上游建議關注：天齊鋰業、華友鈷業(603799.SH)；
動力電池產業鏈中游建議關注：恩捷股份(002812.SZ)、容百科技(688005.SH)、杉杉股份(600884.SH);
動力電池產業鏈下游建議關注：比亞迪(002594.SZ)、寧德時代(300750.SZ)。