一直被傳言上市的「火鍋界扛把子」海底撈,終於要赴港交所上市了。
海底撈火鍋創建於1994年,其背後藏着四位主要的老闆,兩對夫妻。企查查顯示,他們各自佔股為:張勇25.5%、舒萍(張勇妻子)8%、施永宏8%、李海燕(施永宏妻子)8%。而在24年前,他們四人均分股權,每人持股25%。
海底撈的股權結構變遷史,也可以説是張勇的「集權史」。這其中,「佛系」合夥人施永宏夫婦亦功不可沒。
據彭博社援引知情人士透露,海底撈尋求至多10億美元的IPO下週獲批,計劃於8月23日進行港交所聆訊。消息稱,海底撈將於一週後開始路演,初步定於9月10號赴港IPO。
海底撈相關人士告訴《財經天下》週刊:「海底撈的確正在準備上市,但不會是9月10日那麼快。」同時,勺子課堂聯合創始人葉峯濤向《財經天下》週刊透露:「海底撈在資本市場非常吃香,甚至連海底撈的聯席承銷商都已經拿不到基石投資和前一輪的戰略投資配額。」
另據「IPO早知道」報道,海底撈上市定價區間為90億美元至120億美元,按照2019年預計淨利潤計算,相當於22至28倍市盈率。上述消息稱,海底撈本次IPO主承銷商是高盛和招銀國際,基石投資者的角逐已經進入最後階段。
據瞭解,今年5月17日海底撈國際控股在港交所遞交了招股書。
招股書顯示:2017年,海底撈營收總額為106.37億元,同比增長36.2%。近三年複合年增長率為35.9%。利潤更是從2015年的4.12億元增長至2017年的11.94億元,複合年增長率為70.5%。
海底撈火鍋創建於1994年,其背後藏着四位主要的老闆,兩對夫妻。企查查顯示,他們各自佔股為:張勇25.5%、舒萍(張勇妻子)8%、施永宏8%、李海燕(施永宏妻子)8%。而在24年前,他們四人均分股權,每人持股25%。
海底撈的股權結構變遷史,也可以説是張勇的「集權史」。這其中,「佛系」合夥人施永宏夫婦亦功不可沒。
張勇鐵腕奪股權
張勇與火鍋結緣,是在1994年。在此前,20出頭的他也是位連續創業者,分別賣過金錶和汽油。
然而,之前的兩次生意出師不利。於是,張勇便經常在成都街頭轉悠尋找機會。他發現,小火鍋深得當地人的喜愛。嗅到商機的張勇回到簡陽市,在十餘平米的街邊店裏,他開始了第三次的生意嘗試,並叫來當時的好朋友施永宏,其女友李海燕一同幫忙。
火鍋店名叫「小辣椒」。開業後,生意如名字一樣熱熱鬧鬧。幸運的是,小辣椒還為張勇帶來了初戀。舒萍,小辣椒對面店的員工。愛吃火鍋的她,自然是常客,沒過多久,兩人相戀。那年,張勇23歲。
沐浴愛情中的張勇很快把錢花光了。經濟窘迫的他,下定決心重振火鍋店。「把錢都拿出來吧,我們這次開一間正規的火鍋店。」張勇説。舒萍和施永宏、李海燕三人共同籌資8000元,每人25%的股份。口袋空空的張勇沒出錢,也獲得等值股份。
「海底撈」取自四川麻將術語。一天,張勇的老婆正在打麻將,而張勇正在為火鍋店取什麼名字犯愁。這時,舒萍胡牌了,恰好是「海底撈」(打牌的最後一張胡了)。張勇靈感突來,就叫「海底撈」。
創建之初,海底撈沿用着家族企業的管理模式:股東既是老闆又是員工,管理結構簡單。「顧客來了,大家憑着自覺性幹,客人走了,就喝水聊天打麻將。」同時,海底撈賺錢了,四個老闆分四份一起賺;賠錢亦按比例賠。
家族企業忠誠度高,但易散漫,海底撈也未逃脱這個怪圈。張勇覺得「這樣的隊伍不能走得長遠」。
慢慢地,張勇有了當火鍋店老闆的想法。雜誌曾講述過張勇當上經理的故事:一天下午客人走後,舒萍和李海燕同兩個姑娘又支開了麻將桌。此時,張勇提出要開個會。女人們戰意正酣,沒搭理張勇。本來就不喜歡打麻將的張勇,突然把桌子掀了。外人走後,張勇把掀翻的桌子翻過來,腳踩着散了一地的麻將開始開會。張勇説:「一間正式運作的公司,必須要有經理,我決定我當經理。」張勇的意思是,一家店必須有一個人當主心骨,負責統籌管理火鍋店的運營,其他人協調分工,這樣才能提高經營效率。施永宏等人都同意了。
這次事件於海底撈而言,是一場「遵義會議」。至此之後,張勇對海底撈有了絕對話語權。
2004年,張勇提出讓自己的妻子舒萍和施永宏的妻子李海燕離開公司,只做股東。張勇隨後又在2007年讓施永宏也離開海底撈,並以原始出資額的價格從施永宏夫妻手中購買了18%的股權。2007年,張勇夫婦成了海底撈68%絕對控股的股東。
當年那次被動的股權轉讓,也讓施永宏「如鯁在喉」,有媒體曾問及施永宏怎麼會同意張勇這種「強盜似的豪奪」?施永宏回答是:「不同意能怎麼辦,一直是他説了算。」
評論道,張勇對待施永宏的做法,讓人很容易想到卸磨殺驢。然而,作為公司創始人,張勇的決策從後來看無疑是正確的,因為海底撈要想成為一個現代化的企業,就必須解決家族企業天花板的問題。
海底撈從小小的簡陽走出,名聲大噪,併成為當今火鍋圈的「網紅」。根據招股書顯示,2015年初,海底撈餐廳數還僅有112家,2017年底達到273 家,2018年至今又增至320 家,年服務顧客超過 1 億人次。
值得一提的是,除了張勇擔任公司董事會主席、執行董事。近年,另外三名創始人也悉數迴歸海底撈,舒萍和施永宏擔任公司執行董事,李海燕擔任監事。
合夥人轉手支援冒菜
目前,海底撈的商業版圖已經包括港股上市公司其火鍋底料供應商頤海國際、新三板冒菜公司優鼎優、供應鏈蜀海微海餐飲管理培訓公司、蜀韻東方裝修公司等,並且張勇是雲鋒股權投資中心、海悦投資、海景林羲域投資中心的間接出資人之一,這些公司的關聯方有騰訊商業、巨人網絡、科大訊飛、韓都衣舍等公司,和邦股份招股書上的股東欄裏也有海底撈的身影。
在這其中,不得不提的是頤海國際的上市。
2016年7月13日,作為海底撈的獨家底料供應商、控股子公司頤海國際在港交所獨立運作上市。據瞭解,頤海國際是從海底撈集團分拆而來;同時,頤海國際的營業收入中有半數以上來自海底撈。
頤海上市後,張勇、舒萍夫婦擁有頤海47.76%的股權,是最大股東。由於頤海的營業收入半數以上來自海底撈,顯然,拆分調味品企業頤海國際上市,海底撈是在走「曲線上市」之路。
之後,紅遍大江南北的冒菜企業掛牌新三板,更堅固了「海底撈餐飲帝國」的側翼。
2017年4月,「U鼎冒菜」掛牌新三板。根據「U鼎冒菜」運營主體優鼎優《轉讓説明書》顯示,公司在2016年前8個月營收超 6000 萬元,淨利潤31.86萬元,上市前融資估值達到2.18億元。
值得一提的是,雖在被減少股權後淡出海底撈,但在「U鼎冒菜」中,施永宏和李海燕夫婦又扮演了「海底撈系企業的救火隊長」這一重要角色。
2012年,海底撈的元老級別人物,海底撈首席運營官楊利娟、原海底撈董事袁華強、原頤海國際董事長苟軼羣,共同出資成立優鼎優,旗下餐飲品牌叫做「U鼎冒菜」。不過,這家帶着海底撈基因的餐飲企業創建初期虧損嚴重:2014年與2015年,公司淨利連續兩年賠了305萬元、358萬元。
然而,海底撈的聯合創始人施永宏、李海燕夫婦在冒菜企業虧損之際,當了一把「白騎士」。兩人通過增資方式成為優鼎優的實控人(合計持股63.82%)。有了增資,這家冒菜品牌連鎖店終於度過危機:2016年前8個月勉強扭虧,在營收6558萬元的情況下,微賺31萬元。
雖然並不知道施永宏夫婦為何介入優鼎優。但增資後的優鼎優,卻讓張勇家族成了整個事件最大的受益者。
據斑馬消費報道,2014年年底,李海燕將優鼎優有限公司1%以4.4萬元的價格轉讓給張勇之弟張碩軼(1973年生的張碩軼是張勇的胞弟,早年擔任海底撈上海片區經理等職位。) ;2015年7月,張碩軼成了公司執行董事和總經理;2016年,李海燕代張碩軼增資16.04萬元,當年公司董事長變成張碩軼。
上述媒體稱,權力交接完成後,施永宏、李海燕選擇了離開。在離開之前,施永宏協同妻子李海燕以及楊利娟、苟軼羣和袁華強等以每1元出資額作價將持有的公司股權全部轉讓給北京靜海優鼎,靜海優鼎的母公司為靜遠投資,施永宏李海燕夫婦持有該公司32%股權,張勇舒萍夫婦持有68%。
現如今,張勇的「資本帝國」已經形成完整的上下游產業鏈,海底撈建立了一系列產業鏈關聯公司,帝國雛形基本形成。
隨着海底撈赴港上市,張勇夫婦的個人財富也將快速增長,目前張勇、舒萍夫婦持有海底撈62.7%股份。根據2017年胡潤百富榜榜單,張勇、舒萍夫婦以50億元的財富排名第825位。