5月15日,央行、銀保監會宣佈下調商業性房貸利率,首套房貸利率為不低於相應期限貸款市場報價利率(LPR)減20個基點。通知主要針對新發放商業性個人住房貸款,存量商業性個人住房貸款利率仍按原合同執行。
國金證券指出,首套房利率下限下調將帶動房貸利率的全面下降,同時全方位的調控寬鬆將加碼。地產板塊,推薦重點佈局優質城市、產品服務力強的綠城中國、建發國際、濱江集團。物業板塊,看好物管業務有密度、增值服務發展好的民營物管公司,推薦金科服務,碧桂園服務。
平安證券認為,當前在穩增長背景下,地方財政及樓市成交均承壓,大型房企信用風險再度爆發,化解行業風險與穩定市場預期迫在眉睫,政策有望在供需兩端加大發力,帶動板塊估值持續修復。中長期看,隨着本輪陣痛期中部分房企的退出或收縮,行業整體格局有望得到優化,具備融資、管控優勢的強運營、高信用房企市場份額及盈利能力均有望得到提升。
該機構指出,開發板塊主要關注,一類為短期受益政策放鬆及拿地端毛利率改善、中長期有望搶佔市場份額的強運營、高信用企業,如保利發展、萬科 A、金地集團、招商蛇口、濱江集團、天健集團等;一類為基本面有一定支撐、政策博弈彈性標的如新城控股、中南建設、金科股份等。物管板塊估值已至歷史低位,年報季中期指引下調的壓力亦逐步釋放,隨着政策的持續鬆綁,開發企業資金端改善,有望帶來優質物管企業估值修復,關注如碧桂園服務、保利物業、招商積餘、新城悦服務、金科服務、星盛商業等。產業鏈角度,建議關注科順股份、東方雨虹、海螺水泥、偉星新材等。