随着美联储新一轮加息周期的到来,美国股市正经历一段「过山车」般的旅程,截至今年5月6日,纳指下跌22.37%、标普500指数下跌13.49%。
美股市场波动加剧下,全球市场的风险偏好也发生显著性的变化,惶恐不安的投资者正在大幅买入防御板块的ETF。
根据晨星数据,截至今年四月底,年内流入必需消费品、公用事业、医疗保健,房地产和贵金属板块ETF的资金高达500亿美元,已经超过2021年全年净流入420亿美元的数据,有望挑战2020年750亿美元净流入的高点。
与此同时,医疗保健精选行业 SPDR ETF在4月录得17亿美元的资金流入,为 2021年7月以来的最高水平。公用事业精选行业SPDR ETF上月净流入 9.23 亿美元,房地产精选行业SPDR ETF获得3.06亿美元。
花旗银行分析指,在当前环境下,公用事业、必需消费品、房地产、通讯服务和医疗保健等传统防御类股的盈利「对经济活动不那么敏感」,因此对担心经济衰退的投资者而言更具吸引力。
而事实也证明,市场正在“偷偷奖励”这些投资者,在标普500板块中,除了能源板块一飞冲天外,公用事业和消费必需品板块今年来表现均优于大盘,$黄金矿业ETF-VanEck(GDX.US)$、$公用事业精选行业指数ETF-SPDR(XLU.US)$均录得上涨,$日常消费品精选行业指数ETF-SPDR(XLP.US)$、$医疗保健精选行业指数ETF-SPDR(XLV.US)$虽未实现上涨,但相较于标普500指数年初至今13%的跌幅,总体跑赢市场。
据统计,截至5月6日,清洁能源巨头$Constellation Energy(CEG.US)$今年来涨近60%,全球四大粮食巨头之一$Archer Daniels Midland(ADM.US)$涨超33%,食品巨头$卡夫亨氏(KHC.US)$、美国烟草巨头$奥驰亚(MO.US)$、美国超市巨头$克罗格(KR.US)$、医药保健龙头$施贵宝(BMY.US)$、美国药品分销巨头$美源伯根(ABC.US)$均涨约20%。
编辑/somer