日前，國務院日前發佈了關於推動個人養老金髮展的意見（後簡稱“意見”），這意味着業內期盼已久的個人養老金制度框架正式落地。
從海外看，允許個人在税前支取一定數額的資金（國內是上限1.2萬元）進行養老目的的投資，常常會帶來多方的正面效應。其中包括大大拓寬股市長期投資資金的來源和數額。
招商證券2018年的研報顯示，在美國個人養老金政策推出（1978年）後，美股迎來了長期牛市，截至2017年，該項計劃的資產中有2.7萬億美元投資全球股市資產。
本次發佈“意見”，確立了國內個人養老金制度的幾個關鍵要點：
、 個人養老金實行個人賬户制度，繳費實行完全積累，資產可以繼承。
、 個人開設個人養老金賬户參加個人養老金制度、享受税收優惠政策。個人養老金資金賬户資金用於購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品,。
、參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。後續相關部委可適時調整繳費上限。
、 選擇部分城市先試行1年，再逐步推開。
那麼具體來説，此項“意見”有什麼細節條款和影響呢？
誰能加入個人養老金制度？
相關“意見”顯示，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。
並且，個人養老金實行個人賬户制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。
參加人通過個人養老金信息管理服務平臺（以下簡稱信息平臺），建立個人養老金賬户。
此即所謂的，個人賬户、統一平臺。
能買什麼？
和此前的試點意見相比，此次正式發佈的“意見”，大大拓展了投資範圍。
根據”意見“，未來個人可通過養老金制度在享受税收優惠的基礎上，投資“銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金”“。
即，從最低風險產品，到高風險高收益產品都可以涉及。
根據，招商證券2018年的研報顯示，美國個人養老金制度中，最終各類股票的投資佔比合計達到60%（2017年數據）。
從哪兒買？
按照相關意見，參加人可以用繳納的個人養老金在符合規定的金融機構或者其依法合規委託的銷售渠道（以下統稱金融產品銷售機構）購買金融產品，並承擔相應的風險。
而且，參加人應當指定或者開立一個本人唯一的個人養老金資金賬户，用於個人養老金繳費、歸集收益、支付和繳納個人所得税。
何時可以花？
根據相關意見，個人養老金資金賬户實行封閉運行，其權益歸參加人所有，除另有規定外不得提前支取。
參加人達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，或者具有其他符合國家規定的情形，經信息平臺核驗領取條件後，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金，
參加人死亡後，其個人養老金資金賬户中的資產可以繼承。
上限多少？
由於涉及到税收優惠，該項政策有嚴格的上限要求。
文書顯示，參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。
此外，人力資源社會保障部、財政部根據經濟社會發展水平和多層次、多支柱養老保險體系發展情況等因素適時調整繳費上限。
海外經驗將帶來牛市
從海外經驗看，這類安排或將作為長期資金，成為牛市基石。
招商證券2018年研報顯示，美國於1978年推出“401K”計劃的初衷是為了鼓勵美國國民增加養老儲蓄，但養老金的資產規模迅猛增長，直接成為美國1978年至2000年長達22年大牛市的有力推手。
據測算，在八十年代初施行401k計劃後的20年，給股票市場貢獻了近6000億美元的增量資金，而到2017年底更是總計貢獻了1.6萬億美元的新增資金。
對個人養老意義重大
中歐基金認為，個人養老金制度通過税收激勵的槓桿作用，發揮每個人的主觀能動性積極儲備養老資產。
從定位來看，其與保障人民羣眾基本温飽的第一支柱和依託僱主進行養老保障的第二支柱不同，主要定位於個人補充養老，即投資者為改善退休後生活水平，實現退休後的“美好生活”而自願進行的養老儲備和養老投資。
從重要性來看，隨着我國老齡化程度的日益加深，我國亟待通過個人養老金來為我國的第一支柱和第二支柱“減負”，從而實現養老保障體系健康可持續的發展。