智通財經APP獲悉,近日,多位美聯儲官員發表了鷹派言論,強化了美聯儲下個月將加息50個基點的預期,以遏制40年來最嚴重的通脹。
“我認爲這對我們來說是一個合理的選擇,因爲聯邦基金利率非常低,”紐約聯儲行長威廉姆斯(John Williams)週四在接受彭博社採訪時表示,“我們確實需要讓政策調整回到更爲中性的水平。”
這一言論也促使10年期美國國債收益率從此前的約2.70%一度大幅上升至2.80%。
威廉姆斯的言論強調了美聯儲計劃將利率提高至疫情前、甚至更高水平的預期。這意味着,除了上個月做出的加息25個基點外,在今年剩下的六次會議期間,美聯儲將收緊約200個基點,從而使利率達到2.5%左右。
投資者也已經清楚地接收到這一信息。利率期貨市場目前幾乎完全消化了美聯儲在5月3日至4日的會議上加息50個基點的預期,屆時美聯儲官員還可能宣佈開始縮減近9萬億美元資產負債表的計劃。
另外,威廉姆斯還表示,對美聯儲實現經濟軟着陸的能力有信心,並稱美聯儲圍繞其政策計劃的前瞻性指引討論已經開始。
“在過去幾個月裏,我們看到債券收益率和金融狀況出現了戲劇性的、重大的變化,這爲美聯儲能更加充分地準備調整政策使供需恢復平衡,”他表示。
費城聯儲行長哈克(Patrick Harker)在新澤西州勞倫斯鎮的萊德大學發表講話時也對通脹表示擔憂:“慷慨的財政政策、供應鏈中斷和寬鬆的貨幣政策推動了通脹率遠遠高於我和我的FOMC同事們所能接受的水平。”他還表示,其對通脹預期變得"失控"感到擔憂。
而包括像美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)的言論則進一步支持美聯儲將可以控制加息50個基點的影響。沃勒週三在接受採訪時表示表示,美國經濟可能在5月、6月和7月加息50個基點。“我認爲試圖衝擊市場沒有任何價值;我們現在不是處於沃爾克式的時刻。我們將盡一切努力讓通脹回落,但我們可以有序地做到這一點,而不會給金融市場造成太大壓力。”
週四,克利夫蘭聯儲行長梅斯特(Loretta Mester)在一次由阿克倫大學組織的活動中也表達了信心,相信美聯儲能夠在不破壞經濟的情況下控制通脹。梅斯特表示:"我們的目的是以必要的速度降低寬鬆程度,使需求與有限的供應更好地平衡,以控制通脹,同時維持經濟活動的擴張和健康的勞動力市場。"
加息至中性水平以上?
不過,對於利率是否需要提高至中性水平以上的問題,政策制定者之間出現分歧。
美聯儲鴿派辯稱,在看到經濟對金融市場預期中的緊縮政策有何反應之前,他們不必承諾採取更多的行動,只需將利率推至中性水平。
他們還指出,縮減資產負債表是另一個冷卻經濟的因素。3月會議紀要顯示,官員們支持一項每月削減950億美元的計劃。哈克在週四也對此指出,資產負債表將“有條不紊地”退出寬鬆政策,這一過程將“很快”開始。
美聯儲理事佈雷納德(Lael Brainard)週二表示,隨着時間的推移,加息和資產負債表縮減將把通脹率降至2%。她還指出,市場預期的變化表明,美聯儲的前瞻性指引已經收緊了金融環境。
一些經濟學家也開始擔心,美聯儲可能會把利率推得過高,從而使經濟陷入衰退。
Pictet Wealth Management高級美國經濟學家Thomas Costerg表示:“現在很明顯,美聯儲將在5月加息50個基點。政策失誤的風險正在上升,因爲目前還不清楚經濟能否消化數次50個基點的加息。”
但像聖路易斯聯儲行長布拉德(James Bullard)等鷹派人士則希望今年將利率提高到3%以上,並表示,認爲通脹將在不踩政策剎車的情況下消退只是“一廂情願”。