在2019年和2020年基金熱過去之後，目前很多投資者面臨着艱難的選擇：投資？怕跌！不投？通脹！低利率！
而此時一個在歐美和日韓等發達國家非常流行的理財產品：結構化產品，也開始在國內投資理財市場上開枝散葉。結構化產品，是固定收益衍生品的一種創新。能讓投資者投資某類風險資產（權益類、外匯等），擁有獲得較高收益的機會，同時還能較好地控制風險，獲得較為確定的收益。總結一句話就是：收益有彈性，回撤有韌性。
這種較為平衡的產品為什麼這幾年才開始在國內流行？
主要原因還是投資環境變了，投資者心態也變了。過去我國高速蓬勃發展的40年裏，定期一年期的存款利率從10.07%，下降到8%，再到現在的1.7%左右。背後的原因除了經濟轉型升級，增速放緩之外，還有非常重要的人口老齡化的大趨勢。
從歐美和日韓的經驗來看，隨着經濟增速放緩和人口老齡化，為了保證經濟活力，低利率是不可避免的，絕對安全的高收益理財非常稀缺。
這些發達經濟體實行低利率甚至負利率很多年了，所以呢，結構化產品首先由歐洲市場引進。由於大部分結構化產品保本的特點，同時還能夠根據投資者的不同需求「量身定製」，因此成為國際金融市場上發展最快的領域之一。而歐洲市場也成為了結構化產品的主戰場。歐洲市場結構化產品的規模高達2.2萬億歐元。美國結構化產品市場同樣發達，其產品創新能力突出，經典的現代結構化產品首先由美國興起。
在日本、韓國、臺灣、新加坡、 香港等地區，結構化產品自20世紀90年代進入亞洲市場以來迅速發展。目前亞太市場已經成為全球結構化產品市場的一個重要部分。
結構化產品的迅速發展得益於其獨特的優勢：
1、靈活及定製化：
發行人可以定製結構化產品的特定結構，包括風險程度、掛鈎資產等，也可以根據投資人自身的市場觀點，提供相應的產品；
2、潛在的票息及市場參與：
結構化產品既可以提供相對高的票息收益，也可以提供一定程度或不同方向的風險資產市場參與。舉個例子，對於掛鈎恆生指數的結構化產品，在投資者定製環節，即可以看多，也可以看空；而結構化產品的收益變化，可以與恆生指數漲幅掛鈎100%，也可掛鈎50%；
3、高信用等級：
這是一種容易被投資者忽略但又及其重要的優勢。結構化產品由於交易對手方是金融機構，因此，最終的收益兑付不通過金融資產相關的提供者而是金融機構，因此大型的金融機構的高信用等級也是結構化產品本身的優勢之一。舉個例子，如果定製的結構化產品掛鈎的為上市公司的股票，那麼即使該上市公司退市，只要發售該結構化產品的金融機構沒有出問題，產品會照常兑付。
與此同時，隨着外圍局勢的動盪，中美關係的不確定性及整體經濟增速的放緩，我國結構化產品市場上以鯊魚鰭、雪球結構為主的場外期權結構以結構化產品的形式逐漸被市場認知和認可。
而且最近兩年國內的大部分投資者，已經積累了兩到三輪牛熊交替的投資經驗，甚至還經歷過P2P的折磨，對風險與收益的關係認識，成熟了很多，對投資冷靜了很多。再看到鯊魚鰭產品這種回撤有底線，收益有彈性的理財產品之後，可謂是驀然回首，那人卻在燈火闌珊處。
但投資有風險，結構化產品也存在三個風險，需要投資者謹慎對待：
1、市場風險：
由於結構化的產品依然和某一類資產掛鈎，當市場變化時，結構化產品會產生損失或無法實現預期收益。
2、流動性風險：
結構化產品一般具有一定的期限，所有的收益兑現一般發生在產品到期或發行人設置的提前贖回的時點，投資人無法隨時兑現收益或變現產品。
3、信用風險：
發行人依然存在債務違約的可能性。
雖然結構化投資產品可以以票據、結構化存款等形式存在，但應當以衍生品的特徵來看待，而非固定收益類資產。結構化產品掛鈎的資產往往是風險資產，因此，結構化產品也同樣會承擔市場變化帶來的收益風險，儘管結構化產品的風險結構與資產的線性風險會有所差別。
同時作為對傳統理財方式的替代，結構化產品在國內市場越來越受到關注。相比歐洲市場結構化產品的常態化和對傳統理財產品的替代作用，國內結構化產品依然具有較為廣闊的發展空間。隨着市場的規範及產品的創新，預計結構化產品或將成為一個長期增長的金融產品類別。
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