由于国际能源署释放原油储备的努力不足以安抚市场对俄罗斯供应中断的担忧，原油价格进一步飙涨，创下2014年以来最高水平。
周三，油价延续隔夜迅猛涨势，布油站上110美元，续创2014年以来新高，美油逼近110美元。交易员们正以两年多来最大的溢价押注油价继续上涨。能源分析师和交易员表示，对俄罗斯石油出口的全面制裁可能导致未来几个月油价上涨至每桶120美元以上。
储备释放「杯水车薪」，OPEC+增产无望，俄罗斯供应中断担忧，以及伊核谈判进展不顺，都加剧市场对于原油供应短缺的担忧。
高盛表示，投资者对俄乌危机带来的油价风险仍过于乐观，同时对这场战争放慢货币紧缩步伐的能力也过于乐观。
以Dominic Wilson为首的高盛策略师在最新报告中写道:
从油价看，市场可能低估了供应吃紧的风险，这仍然是持续冲突的一个重大风险——因此这里的‘风险溢价’可能更大。另外，我们还认为，市场开始夸大这场冲突对美联储政策轨迹的影响。
此前欧美升级对俄制裁，高盛已将1个月内布伦特原油价格预期上调至115美元/桶，并表示石油、天然气、镍、小麦、玉米价格受乌克兰局势影响继续上涨。
高盛表示，除非俄乌谈判取得突破，否则大宗商品价格将大幅上涨。
因为我们认为需求遭到破坏是现存唯一重要的影响平衡的因素，俄罗斯是大多数大宗商品的主要出口国，而这些大宗商品已经面临异常紧张的库存水平和低水平的闲置产能。
高盛表示，如果日均石油需求减少200-400万桶，对应俄罗斯一个月出口的减量，这意味着石油短期价格将上涨至110-120美元/桶。
高位油价下，有哪些投资机会？
高位油价下，美股市场中，有哪些具体的投资机会？
今年迄今为止，油价上涨推动与能源相关的股票表现强劲，迄今为止，$SPDR能源指数ETF(XLE.US)$上涨超27%，同期，$SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$下跌了超9%；$美国原油基金ETF(USO.US)$年涨超32%，$标普油气开采指数ETF-SPDR(XOP.US)$涨超24%。
$美国原油基金ETF(USO.US)$：
美国原油基金ETF(USO.US)通过纽约股票交易所的 WTI 股票价格指数，以追踪股票价格。
$SPDR能源指数ETF(XLE.US)$：
SPDR能源指数ETF(XLE.US)旨在为标准普尔500指数的能源行业提供有效的代表。该指数包括来自以下行业的公司：石油、天然气和消耗性燃料；和能源设备和服务。
$埃克森美孚(XOM.US)$：
埃克森美孚是全球最大的能源公司，主要从事原油和天然气的勘探，生产，运输和销售。埃克森美孚公司还从事石油产品的制造，运输和销售，商品石油化工产品的销售以及一系列特殊产品。
$雪佛龙(CVX.US)$：
雪佛龙是一家跨国能源公司，涉及180多个国家/地区的石油，天然气和地热能行业的各个方面。雪佛龙公司从事碳氢化合物的勘探和生产，碳氢化合物的精炼，市场营销和运输，化学品的制造和销售以及发电业务。
$康菲石油(COP.US)$：
康菲石油是一家全球著名的跨国能源公司，核心业务包括石油、天然气勘探、生产、加工和营销，以及化学品和塑料产品的生产和销售。康菲石油公司以拥有深海勘探与生产技术、油藏管理和开发、三维地震技术、高等级石油焦炭改进技术闻名于世。
9月20日，康菲石油以95亿美元收购荷兰皇家壳牌公司在西德克萨斯的资产，这将令其成为美国本土第二大油气生产商，这一大手笔投资也标志着其战略的转变。九个月前，康菲石油曾以133亿美元收购了其竞争对手Concho Resources。
$英国石油(BP.US)$：
英国石油是世界最大私营石油公司之一，主要业务是油气勘探开发、炼油、天然气销售和发电、油品零售和运输、以及石油化工产品生产和销售。此外，公司在太阳能发电方面的业务也在不断壮大。
据了解相关业务的知情人士称，碳交易在英国石油公司的交易活动中约占5%-10%，过去两年里，碳交易每年贡献的交易利润在5,000万美元至1亿美元之间。并称，过去两年，英国石油公司整体的年度交易利润在35亿美元至40亿美元之间。
$EOG能源(EOG.US)$：
EOG能源是美国最大的独立石油和天然气公司之一，在美国，加拿大，特立尼达海上和英国北海拥有探明储量。它在美国、加拿大、特立尼达、多巴哥以及中国生产石油、天然气液体和天然气。EOG能源拥有超过33亿桶石油当量的探明储量，主要位于美国。
$先锋自然资源(PXD.US)$：
先锋自然资源公司是一家从事油气勘探和生产的公司，并还从事包括石油和天然气技术、特许权使用费以及井服务和水管理中的综合服务。
$马拉松石油(MRO.US)$：
马拉松石油是一家石油精炼公司，主要从事石油产品，石化产品和汽油的精炼，营销和运输，这些产品主要在Marathon品牌的网点以及其零售子公司Speedway LLC中进行销售。马拉松石油公司在美国经营着16家炼油厂，每天的原油产能超过300万桶。
此外，值得关注的还有$中石油(PTR.US)$、$斯伦贝谢(SLB.US)$、$哈里伯顿(HAL.US)$、$INPLAY OIL CORP(IPOOF.US)$、$Oasis Petroleum(OAS.US)$、$马拉松原油(MPC.US)$、$Phillips 66(PSX.US)$、$瓦莱罗能源(VLO.US)$、$Baker Hughes(BKR.US)$等个股。
富途牛牛油气一体化行业板块中，超80%的个股年初至今涨幅超过10%，埃克森美孚年涨幅更是大超30%，巴西石油公司及$Cenovus能源(CVE.US)$等年涨约30%。
行情来源：富途牛牛-美股-板块-油气一体化
另外，据兴业证券研究，在历次油价大幅上涨阶段中，通胀受益类的行业表现同样较为亮眼。如上游原材料板块的钢铁、石油石化、有色金属和下游消费品的食品饮料等。由于原油价格大幅上涨往往伴随着经济复苏和通胀升温，通胀受益类行业往往表现较好。其中食品饮料、钢铁、石油石化在历次原油价格大涨期间的上涨概率达100%，平均涨跌幅均超过25%。
由於國際能源署釋放原油儲備的努力不足以安撫市場對俄羅斯供應中斷的擔憂，原油價格進一步飆漲，創下2014年以來最高水平。
週三，油價延續隔夜迅猛漲勢，布油站上110美元，續創2014年以來新高，美油逼近110美元。交易員們正以兩年多來最大的溢價押注油價繼續上漲。能源分析師和交易員表示，對俄羅斯石油出口的全面制裁可能導致未來幾個月油價上漲至每桶120美元以上。
儲備釋放「杯水車薪」，OPEC+增產無望，俄羅斯供應中斷擔憂，以及伊核談判進展不順，都加劇市場對於原油供應短缺的擔憂。
高盛表示，投資者對俄烏危機帶來的油價風險仍過於樂觀，同時對這場戰爭放慢貨幣緊縮步伐的能力也過於樂觀。
以Dominic Wilson為首的高盛策略師在最新報告中寫道:
從油價看，市場可能低估了供應吃緊的風險，這仍然是持續衝突的一個重大風險——因此這裏的‘風險溢價’可能更大。另外，我們還認為，市場開始誇大這場衝突對美聯儲政策軌跡的影響。
此前歐美升級對俄製裁，高盛已將1個月內布倫特原油價格預期上調至115美元/桶，並表示石油、天然氣、鎳、小麥、玉米價格受烏克蘭局勢影響繼續上漲。
高盛表示，除非俄烏談判取得突破，否則大宗商品價格將大幅上漲。
因為我們認為需求遭到破壞是現存唯一重要的影響平衡的因素，俄羅斯是大多數大宗商品的主要出口國，而這些大宗商品已經面臨異常緊張的庫存水平和低水平的閒置產能。
高盛表示，如果日均石油需求減少200-400萬桶，對應俄羅斯一個月出口的減量，這意味着石油短期價格將上漲至110-120美元/桶。
高位油價下，有哪些投資機會？
高位油價下，美股市場中，有哪些具體的投資機會？
今年迄今為止，油價上漲推動與能源相關的股票表現強勁，迄今為止，$SPDR能源指數ETF(XLE.US)$上漲超27%，同期，$SPDR 標普500指數ETF(SPY.US)$下跌了超9%；$美國原油基金ETF(USO.US)$年漲超32%，$標普油氣開採指數ETF-SPDR(XOP.US)$漲超24%。
$美國原油基金ETF(USO.US)$：
美國原油基金ETF(USO.US)通過紐約股票交易所的 WTI 股票價格指數，以追蹤股票價格。
$SPDR能源指數ETF(XLE.US)$：
SPDR能源指數ETF(XLE.US)旨在為標準普爾500指數的能源行業提供有效的代表。該指數包括來自以下行業的公司：石油、天然氣和消耗性燃料；和能源設備和服務。
$埃克森美孚(XOM.US)$：
埃克森美孚是全球最大的能源公司，主要從事原油和天然氣的勘探，生產，運輸和銷售。埃克森美孚公司還從事石油產品的製造，運輸和銷售，商品石油化工產品的銷售以及一系列特殊產品。
$雪佛龍(CVX.US)$：
雪佛龍是一家跨國能源公司，涉及180多個國家/地區的石油，天然氣和地熱能行業的各個方面。雪佛龍公司從事碳氫化合物的勘探和生產，碳氫化合物的精煉，市場營銷和運輸，化學品的製造和銷售以及發電業務。
$康菲石油(COP.US)$：
康菲石油是一家全球著名的跨國能源公司，核心業務包括石油、天然氣勘探、生產、加工和營銷，以及化學品和塑料產品的生產和銷售。康菲石油公司以擁有深海勘探與生產技術、油藏管理和開發、三維地震技術、高等級石油焦炭改進技術聞名於世。
9月20日，康菲石油以95億美元收購荷蘭皇家殼牌公司在西德克薩斯的資產，這將令其成為美國本土第二大油氣生產商，這一大手筆投資也標誌着其戰略的轉變。九個月前，康菲石油曾以133億美元收購了其競爭對手Concho Resources。
$英國石油(BP.US)$：
英國石油是世界最大私營石油公司之一，主要業務是油氣勘探開發、煉油、天然氣銷售和發電、油品零售和運輸、以及石油化工產品生產和銷售。此外，公司在太陽能發電方面的業務也在不斷壯大。
據瞭解相關業務的知情人士稱，碳交易在英國石油公司的交易活動中約佔5%-10%，過去兩年裏，碳交易每年貢獻的交易利潤在5,000萬美元至1億美元之間。並稱，過去兩年，英國石油公司整體的年度交易利潤在35億美元至40億美元之間。
$EOG能源(EOG.US)$：
EOG能源是美國最大的獨立石油和天然氣公司之一，在美國，加拿大，特立尼達海上和英國北海擁有探明儲量。它在美國、加拿大、特立尼達、多巴哥以及中國生產石油、天然氣液體和天然氣。EOG能源擁有超過33億桶石油當量的探明儲量，主要位於美國。
$先鋒自然資源(PXD.US)$：
先鋒自然資源公司是一家從事油氣勘探和生產的公司，並還從事包括石油和天然氣技術、特許權使用費以及井服務和水管理中的綜合服務。
$馬拉鬆石油(MRO.US)$：
馬拉鬆石油是一家石油精煉公司，主要從事石油產品，石化產品和汽油的精煉，營銷和運輸，這些產品主要在Marathon品牌的網點以及其零售子公司Speedway LLC中進行銷售。馬拉鬆石油公司在美國經營着16家煉油廠，每天的原油產能超過300萬桶。
此外，值得關注的還有$中石油(PTR.US)$、$斯倫貝謝(SLB.US)$、$哈里伯頓(HAL.US)$、$INPLAY OIL CORP(IPOOF.US)$、$Oasis Petroleum(OAS.US)$、$馬拉鬆原油(MPC.US)$、$Phillips 66(PSX.US)$、$瓦萊羅能源(VLO.US)$、$Baker Hughes(BKR.US)$等個股。
富途牛牛油氣一體化行業板塊中，超80%的個股年初至今漲幅超過10%，埃克森美孚年漲幅更是大超30%，巴西石油公司及$Cenovus能源(CVE.US)$等年漲約30%。
行情來源：富途牛牛-美股-板塊-油氣一體化
另外，據興業證券研究，在歷次油價大幅上漲階段中，通脹受益類的行業表現同樣較為亮眼。如上游原材料板塊的鋼鐵、石油石化、有色金屬和下游消費品的食品飲料等。由於原油價格大幅上漲往往伴隨着經濟復甦和通脹升温，通脹受益類行業往往表現較好。其中食品飲料、鋼鐵、石油石化在歷次原油價格大漲期間的上漲概率達100%，平均漲跌幅均超過25%。
