中國基金報記者 房佩燕
過去的一週，大家都跌麻了。終於熬到週末，讓我們來看看大佬的最新持倉。
12日凌晨，景林資產美股持倉披露了。先説一個主要邏輯讓大家重拾信心，景林四季度在美股的主要的投資邏輯是：逆勢抄底，特別是針對中概互聯網企業、新能源汽車賽道。
根據美國證監會披露的持倉數據顯示，截至2021年四季末，景林資產在美股合計持有34家企業，持有市值為27億美元（約合人民幣172億元），相較於三季末的24.8億美元略有增持。
具體來看，第一重倉股仍為SEA，逆市加倉了27萬股；同時，瘋狂“抄底”中概互聯網公司，3倍持有阿里巴巴、增持拼多多、BOSS直聘、京東、富途、b站等；也大力佈局造車新勢力，建倉特斯拉。此外，徹底清倉好未來、高途和新東方。
無畏單季度腰斬、逆勢加倉！第一重倉股依舊是SEA
景林四季度海外第一重倉股仍是“東南亞小騰訊”SEA。雖然，該股在10月下旬起開始下跌，一度跌幅超65%，是景林自2019 年建倉以來首次遇到的大幅回撤。然而，在此背景下，景林不斷沒有套現離場，反而”抄底“增持，四季度增持至27萬股至218.8萬股，持有市值則縮水至4.9億美元，截至季末仍位居景林資產在美股的最新第一重倉股。
值得注意的是，在此前SEA一路上漲時，景林反而陸續套現減持，如今暴跌，則選擇了逆市加倉。
而2月以來，SEA開始企穩反彈，最新股價為158.28美元美股。
前十大重倉股佔比超81%：翻倍增持谷歌；大力加倉拼多多、京東、BOSS直聘等
具體來看，景林資產第四季度美股前十大重倉股持倉22億美元，佔整個美股倉位超81%。其中，中概股佔6個。
除了上述第一大重倉股不變，第二重倉股也依舊是META(此前名為臉書），不過，景林減持了13萬股至109萬股。
谷歌母公司ALPHABET則新晉成為景林海外第三大重倉股，四季度景林翻倍增持谷歌。最新持有近10萬股，持有市值超2.8億美元。
此外，景林四季度對中概互聯網公司也以抄底為主。前十大重倉股中增持了70萬股拼多多至271萬股，51萬股京東至126.54萬股，74萬股BOSS直聘至206.53萬股。
值得一提的是，也翻倍增持了“美版餓了麼”平臺DOORDASH，增持37萬股至51萬股。
而上述DOORDASH和BOSS直聘也新晉景林海外持倉的前十大重倉股名單中。
三倍持有阿里！瘋狂加倉新能源汽車：新進特斯拉、增持小鵬、理想
除了前十大重倉股，景林四季度在海外的操作，整體而言便是逆市抄底。
其中，集中抄底中概股的抄底和新能源汽車賽道的佈局。
具體來看，除了上述前十大重倉股的拼多多、BOSS直聘、京東等，還增持了48萬股的富途至52萬股，三倍增持阿里巴巴至30萬股，還加倉了b站等。此外，還直接買入138.9萬股KRANESHARES中概互聯網ETF，其五大成分股為騰訊(港股)、美團(港股)、阿里巴巴(美股)、百度(美股)和京東。
對於新能源汽車賽道，景林加倉了兩家造車新勢力：小鵬汽車持股量由13.8增至21.8萬股；理想汽車持股量由28.4萬股增至98.5萬股。同時，還新進買入1.43萬股特斯拉。
最新觀點：互聯網公司目前的估值具有吸引力；新能源汽車具有巨大的空間
為啥大力抄底互聯網和新能源汽車？
業內人士向記者分析，景林的最新持倉的公司近期陸續披露了2021年4季度的業績，大部分都符合預期，企業競爭格局和基本面沒有什麼太大的變化，變化的更多是估值水平。
而記者從渠道方瞭解，景林最新觀點認為：對於互聯網公司，景林認為互聯網公司前期已經經歷了相當程度的調整，在核心公司基本面沒有太大問題的前提下，目前的估值具有吸引力，是個逆向佈局非常好的時期，長期來看值得買入。
對於新能源汽車，景林指出，參考智能手機行業，滲透率超過20%之後，滲透率提升加速，進入爆發期。預計2025年左右，全球新能源汽車滲透率超過20%（中國和歐洲市場會更快）。未來10年，新能源汽車行業將會是一個複合增速超30%的行業，具有巨大的行業成長空間。
市場或迎來經濟和企業基本面雙底部
據記者瞭解，景林最新觀點認為：目前全球市場處於信心脆弱、經濟基本面疲軟、疫情反覆導致社會活動嚴重減弱的階段，雖然有一些政策信號，但是依然不夠。當下看到的狀態是美國通脹過熱，中國經濟過冷，期待未來看到更多的宏觀政策轉變。
未來一兩個季度，大概率會看到經濟數據的繼續減速甚至下滑，同時穩增長宏觀政策也會漸次出臺。這樣的宏觀背景給股票市場帶來的將是估值水平提高對衝企業盈利的下降，市場極有可能在未來動盪的一兩個季度中尋找到經濟和企業基本面的雙底部。預期股票價格仍然會有顯著的波動率，但是這次的底部會成為新發展範式的起點。
長期來看，對於未來中國的經濟和資本市場，景林依然保持樂觀。市場越是複雜震盪的時候，越需要保持價值投資的理性與客觀，避免被情緒誤導。給優秀的團隊時間，抓住正確趨勢的加速度。市場的波動，為耐心的長期投資者提供了一個便宜買入好公司的機會。
最後，附上景林資產在美股的最新持倉情況：
編輯/Viola