事件:公司发布2021 年业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润为7000 万元-7900 万元,比上年同期增长50%-70%;扣除非经常性损益后的净利润为4780 万元–5680 万元,比上年同期增长:40% - 66%。
本维莫德执行医保谈判价格,预计销量增长明显。本维莫德乳膏成功进入国家乙类医保目录,于2021 年3 月1日起执行医保及新价格,新价格降幅达到72%,价格下降后,价比凸显。我国银屑病患者650 万人,人群基数大,降价后每支138 元,受众大幅提高,预计2021 年销售量同比明显提升。
积极扩展代理品种,促进收入增长。借助公司原有销售渠道资源,扩大代理品类,神外代理产品销售收入较上年同期增长50%,拉动公司整体业绩增长。优化产品结构后,公司整体毛利率较上年同期增加了3%。
生物材料和眼科板块预计整体稳健。眼科板块产品全国各省基本实现集采,生物材料中的胸膜在部分省份集采。公司积极应对集采,同时进一步加大了成本控制的力度,预计这两个板块整体业绩稳健。
维持“买入”评级。预计公司2021-2023 年归母净利润分别为0.7/0.9/1.1 亿元,EPS 分别为0.28/0.35/0.41 元,对应PE 为67X/54X/45X。公司各个板块增长稳健,本维莫德进入医保后覆盖范围有望大幅增加。维持“买入”评级。
风险提示:本维莫德放量不及预期、耗材带量采购未中标或降价超预期风险、研发失败风险。
事件:公司發佈2021 年業績預告,預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤爲7000 萬元-7900 萬元,比上年同期增長50%-70%;扣除非經常性損益後的淨利潤爲4780 萬元–5680 萬元,比上年同期增長:40% - 66%。
本維莫德執行醫保談判價格,預計銷量增長明顯。本維莫德乳膏成功進入國家乙類醫保目錄,於2021 年3 月1日起執行醫保及新價格,新價格降幅達到72%,價格下降後,價比凸顯。我國銀屑病患者650 萬人,人羣基數大,降價後每支138 元,受衆大幅提高,預計2021 年銷售量同比明顯提升。
積極擴展代理品種,促進收入增長。藉助公司原有銷售渠道資源,擴大代理品類,神外代理產品銷售收入較上年同期增長50%,拉動公司整體業績增長。優化產品結構後,公司整體毛利率較上年同期增加了3%。
生物材料和眼科板塊預計整體穩健。眼科板塊產品全國各省基本實現集採,生物材料中的胸膜在部分省份集採。公司積極應對集採,同時進一步加大了成本控制的力度,預計這兩個板塊整體業績穩健。
維持“買入”評級。預計公司2021-2023 年歸母淨利潤分別爲0.7/0.9/1.1 億元,EPS 分別爲0.28/0.35/0.41 元,對應PE 爲67X/54X/45X。公司各個板塊增長穩健,本維莫德進入醫保後覆蓋範圍有望大幅增加。維持“買入”評級。
風險提示:本維莫德放量不及預期、耗材帶量採購未中標或降價超預期風險、研發失敗風險。