事件：公司发布2021 年业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润为7000 万元-7900 万元，比上年同期增长50%-70%；扣除非经常性损益后的净利润为4780 万元–5680 万元，比上年同期增长：40% - 66%。
本维莫德执行医保谈判价格，预计销量增长明显。本维莫德乳膏成功进入国家乙类医保目录，于2021 年3 月1日起执行医保及新价格，新价格降幅达到72%，价格下降后，价比凸显。我国银屑病患者650 万人，人群基数大，降价后每支138 元，受众大幅提高，预计2021 年销售量同比明显提升。
积极扩展代理品种，促进收入增长。借助公司原有销售渠道资源，扩大代理品类，神外代理产品销售收入较上年同期增长50%，拉动公司整体业绩增长。优化产品结构后，公司整体毛利率较上年同期增加了3%。
生物材料和眼科板块预计整体稳健。眼科板块产品全国各省基本实现集采，生物材料中的胸膜在部分省份集采。公司积极应对集采，同时进一步加大了成本控制的力度，预计这两个板块整体业绩稳健。
维持“买入”评级。预计公司2021-2023 年归母净利润分别为0.7/0.9/1.1 亿元，EPS 分别为0.28/0.35/0.41 元，对应PE 为67X/54X/45X。公司各个板块增长稳健，本维莫德进入医保后覆盖范围有望大幅增加。维持“买入”评级。
风险提示：本维莫德放量不及预期、耗材带量采购未中标或降价超预期风险、研发失败风险。
事件：公司發佈2021 年業績預告，預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤爲7000 萬元-7900 萬元，比上年同期增長50%-70%；扣除非經常性損益後的淨利潤爲4780 萬元–5680 萬元，比上年同期增長：40% - 66%。
本維莫德執行醫保談判價格，預計銷量增長明顯。本維莫德乳膏成功進入國家乙類醫保目錄，於2021 年3 月1日起執行醫保及新價格，新價格降幅達到72%，價格下降後，價比凸顯。我國銀屑病患者650 萬人，人羣基數大，降價後每支138 元，受衆大幅提高，預計2021 年銷售量同比明顯提升。
積極擴展代理品種，促進收入增長。藉助公司原有銷售渠道資源，擴大代理品類，神外代理產品銷售收入較上年同期增長50%，拉動公司整體業績增長。優化產品結構後，公司整體毛利率較上年同期增加了3%。
生物材料和眼科板塊預計整體穩健。眼科板塊產品全國各省基本實現集採，生物材料中的胸膜在部分省份集採。公司積極應對集採，同時進一步加大了成本控制的力度，預計這兩個板塊整體業績穩健。
維持“買入”評級。預計公司2021-2023 年歸母淨利潤分別爲0.7/0.9/1.1 億元，EPS 分別爲0.28/0.35/0.41 元，對應PE 爲67X/54X/45X。公司各個板塊增長穩健，本維莫德進入醫保後覆蓋範圍有望大幅增加。維持“買入”評級。
風險提示：本維莫德放量不及預期、耗材帶量採購未中標或降價超預期風險、研發失敗風險。
