美团与快手宣布达成互联互通战略合作
12 月27 日的快手生态开放大会上,美团与快手宣布达成互联互通战略合作。美团在快手平台上线小程序,为快手用户提供美团的一系列服务,包括商家呈列,优惠、预订展示,以及交易与售后等服务,使得快手用户可以借由快手平台直接触达美团业务,预计将于2022 年元旦、春节消费旺季进入落地试运行阶段。目前,美团小程序已率先完成餐饮品类的试点上线,未来还将陆续上线酒店、民宿、景区、休闲玩乐、美容美发、剧本杀等多个生活服务品类。
响应“互联互通”,共同构筑良性互联网生态
工信部于2021 年9 月9 日下午召开“屏蔽网址链接问题行政指导会”,要求务实推动即时通信屏蔽网址链接等问题,平台之间的“互联互通”将有助于提升用户使用体验,构筑良性互联网生态。
我们认为美团和快手达成合作是反垄断政策“互联互通”导向下的积极响应。对美团而言,与快手达成合作使得美团进一步触达快手用户,据Questmobile 数据显示,快手2021 年9 月MAU 达到4.16 亿人,同期美团MAU 为3.57 亿人。
对于快手而言,美团深耕本地生活多年,将有效对接快手平台上客户的服务需求,为快手提供了新的流量变现的途径。
内容创作赋能,美团本地生活业务护城河加深
近几年美团到店业务大力发展以“低频高客单”为特征的新兴消费类别,2021年美团到店业务中已兴起超过百种“生活新样态”服务品类,包括无人餐厅、360沉浸剧本杀、插画手作馆、2 小时核酸快检、宠物私教减肥班、植发养发、共享录音棚等。新消费商户往往面对更加年轻的客群,需要的广告形式也更加多元化与个性化。
快手的内容创作能力将赋能美团到店业务,有助于本地生活服务商家链接“内容种草”等多元场景下的增量需求。短视频平台能提供更加直观和沉浸式的种草体验,对于商户来说是有效的拉新渠道,而美团的套餐业务则有助于提升用户的忠诚度与复购率。因此,对于商户而言,美团与快手合作将提升商户广告投放效率,提升美团到店业务入驻商户的ROI,从而提升商户购买美团广告的意愿。
维持盈利预测,维持“买入”评级
我们维持对公司2021/ 2022/ 2023 年GAPP EPS 的预测值-3.88/-2.19/ -0.67 元。
公司与快手达成战略合作,将有助于巩固美团本地生活业务的竞争实力,维持“买入”评级。
风险提示:业内竞争加剧,社区团购前期投入过高,直播电商冲击,监管风险
美團與快手宣佈達成互聯互通戰略合作
12 月27 日的快手生態開放大會上,美團與快手宣佈達成互聯互通戰略合作。美團在快手平臺上線小程序,爲快手用戶提供美團的一系列服務,包括商家呈列,優惠、預訂展示,以及交易與售後等服務,使得快手用戶可以藉由快手平臺直接觸達美團業務,預計將於2022 年元旦、春節消費旺季進入落地試運行階段。目前,美團小程序已率先完成餐飲品類的試點上線,未來還將陸續上線酒店、民宿、景區、休閒玩樂、美容美髮、劇本殺等多個生活服務品類。
響應“互聯互通”,共同構築良性互聯網生態
工信部於2021 年9 月9 日下午召開“屏蔽網址鏈接問題行政指導會”,要求務實推動即時通信屏蔽網址鏈接等問題,平臺之間的“互聯互通”將有助於提升用戶使用體驗,構築良性互聯網生態。
我們認爲美團和快手達成合作是反壟斷政策“互聯互通”導向下的積極響應。對美團而言,與快手達成合作使得美團進一步觸達快手用戶,據Questmobile 數據顯示,快手2021 年9 月MAU 達到4.16 億人,同期美團MAU 爲3.57 億人。
對於快手而言,美團深耕本地生活多年,將有效對接快手平臺上客戶的服務需求,爲快手提供了新的流量變現的途徑。
內容創作賦能,美團本地生活業務護城河加深
近幾年美團到店業務大力發展以“低頻高客單”爲特徵的新興消費類別,2021年美團到店業務中已興起超過百種“生活新樣態”服務品類,包括無人餐廳、360沉浸劇本殺、插畫手作館、2 小時核酸快檢、寵物私教減肥班、植髮養髮、共享錄音棚等。新消費商戶往往面對更加年輕的客羣,需要的廣告形式也更加多元化與個性化。
快手的內容創作能力將賦能美團到店業務,有助於本地生活服務商家鏈接“內容種草”等多元場景下的增量需求。短視頻平臺能提供更加直觀和沉浸式的種草體驗,對於商戶來說是有效的拉新渠道,而美團的套餐業務則有助於提升用戶的忠誠度與復購率。因此,對於商戶而言,美團與快手合作將提升商戶廣告投放效率,提升美團到店業務入駐商戶的ROI,從而提升商戶購買美團廣告的意願。
維持盈利預測,維持“買入”評級
我們維持對公司2021/ 2022/ 2023 年GAPP EPS 的預測值-3.88/-2.19/ -0.67 元。
公司與快手達成戰略合作,將有助於鞏固美團本地生活業務的競爭實力,維持“買入”評級。
風險提示:業內競爭加劇,社區團購前期投入過高,直播電商衝擊,監管風險