12月策略配置建议：疫情新变种的复盘与应对12月，國盛證券推薦的金股為：天華超淨、明泰鋁業、衞星化學、東珠生態、億緯鋰能、捷昌驅動、湘電股份、蘇泊爾、瀘州老窖、郵儲銀行、寧波銀行。
【金股覆盤】今年11月，國盛證券推薦的金股組合收益率6.06%，在26家券商中排第14名，收益率最高的3只股票分別為安科瑞、杭可科技、國軒高科，月漲幅分別為36.25%、18.98%、12.94%。報告詳見《券商11月金股組合"戰績"：東興證券12.16%奪冠 華安最差》。
以下為國盛證券12月的金股報告：
12月策略配置建議：疫情新變種的覆盤與應對
過去幾輪疫情週期，如何作用於股市？通過內外疫情週期的覆盤，我們進一步總結出如下幾點規律性特徵：1）國內外疫情小週期存在較大差異，且二者之間的關聯性較低；2）21年以來，疫情週期主要影響的是資產比價以及股市風格，而對資產絕對價格的影響較為有限；3）就A股風格來看，更多是受到國內疫情小週期的影響，每輪國內疫情擴散都伴隨成長-價值、高估值-低估值相對跑贏；而在確診數量下降之後出現逆轉；4）就全球市場而言，成長-價值、科技-能源的比價同樣與全球疫情週期高度相關。
本輪疫情新變種的情景分析與應對。就本輪疫情未來的走向，我們分樂觀-中性-悲觀三種情景展開討論：1、樂觀情形下，新毒株變異可控，現有疫苗仍具防控力，傳播渠道得到控制，市場恐慌情緒將迅速消除；2、中性情形下，參照德爾塔病毒經驗，本次新型變異病毒或加劇疫情持續時間與新增病例峯值、導致全球封鎖時間再度延長，全球復甦預期以及風險資產價格，在短期不可避免受到衝擊；3、悲觀的情形，是重現20年一季度疫情大擴散，西方國家羣體免疫落空，實體經濟停擺、金融避險情緒快速升温，不排除風險資產暴跌後出現準流動性危機（最悲觀情形）的可能。
核心結論與策略建議：短期內風險資產衝擊難以避免，且原油下跌降低通脹預期，但對於國內市場而言，內外疫情獨立、外圍供應鏈阻塞、流動性拐點的推後，都使得A股將繼續“以我為主”，圍繞三條主線佈局：1）短期線下消費與出行鏈或受情緒衝擊，但A股的核心矛盾在內而不在外，穩增長髮力以及貨幣、信用雙穩趨勢下，中期內繼續看好價值股修復，大消費推薦食品飲料、消費者服務，低估值關注銀行、國企開發商和電力運營；2）新基建發力方向，首推新能源基建：風光、儲能、特高壓；3）上游成本反轉的汽車零部件、機械，以及獨立主線軍工。
12月金股組合
天華超淨：氫氧化鋰產能持續擴張，資源端綁定Manono&渠道端綁定寧德時代，把握增長確定性。
明泰鋁業：“能耗雙控”管控持續，再生鋁產線積極布產，原料端成本結餘可期。
衞星化學：乙烯及新材料項目投產打開成長空間，利潤中樞再上新臺階。
東珠生態：穩健成長型生態園林優質龍頭，林業碳匯業務極具潛力。
億緯鋰能：大圓柱核心標的，技術佈局領先，產能擴展快，成長空間大。
捷昌驅動：線性驅動系統龍頭，下游需求加速回暖。
湘電股份：全電推艦船、電磁發射是海軍裝備升級的支點。
蘇泊爾：傳統廚房小電龍頭，業績確定性較強，組織架構調整和渠道體系改革貢獻新看點。
瀘州老窖：全年回款目標完成無虞，股權激勵激發內生動力。
郵儲銀行：具有“成長性”的國有大行，新管理層上任+市場化機制推進，帶來更多空間。
寧波銀行：配股落地，短期無風險，未來高成長可持續。
風險提示：1、疫情發展失控；2、經濟大幅衰退；3、政策超預期變化。
