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麦格理:重申欧舒丹(00973)“跑赢大市”评级 目标价上调至38港元

智通财经 ·  {{timeTz}}

智通财经APP获悉,麦格理发布研究报告称,重申欧舒丹(00973)“跑赢大市”评级,凭借不断扩大的产品组合和灵活的渠道战略,相信其有望实现结构性毛利率改善,调高2022-23财年盈利预测13%/8.8%,目标价由33.1港元上调至38港元。

该行认为,由于公司稳健的营销活动、新产品推出和下半个财政年度销售一般较强劲,对其全年毛利率达超过15%的目标感到乐观,预测公司最近进入新市场将为未来的销售增长铺路,疫情或令各国采取不同措施遏制,但预计其将加强电商业务,以弥补线下较弱的销售。

报告提到,公司收购83%间接股权的Sol de Janeiro,有65%的销售额来自电子商务,应能帮助欧舒丹快速进入新市场,Sol de Janeiro也可以利用公司的全球分销网络进行线下扩展,预计Sol de Janeiro的加入,将有助扩大其年轻客户群,并增加其在北美的布局。

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