大和發表研究報告,引述阿里健康(0241.HK)管理層稱,在現時監管環境下,用户量增長無可避免有所放緩,預期公司未來發展重點將是發掘客户長期價值。管理層亦表明將專注於用户細分及分層,以提高客户價值。
公司預期2022下半財年至2025財年的收入年複合增長率將超過30%,其中直銷業務增長速度料高於第三方業務。阿里健康並預期淨虧損將持續收窄,目標至2024財年可達到收支平衡。
該行表示,考慮到近期監管措施,阻礙阿里健康發展為一站式線上醫療平臺的步伐,將目標價由27港元下調至15港元,維持“買入”評級。