南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号：Z0014889
南华期货研究所 王茜 投资咨询证号：Z0016168
一、 期权策略跟踪
行情判断：50ETF震荡走势
期权持仓：卖出一手50ETF购12月3.5认购期权；买入一手50ETF购12月3.6认购期权；卖出一手50ETF沽12月3.0认沽期权；买入一手50ETF沽12月2.9认沽期权
二、金融期权数据
上一交易日金融期权波动率小幅波动。近月期权隐含波动率低于远月期权隐含波动率，短期市场波动平稳。南华50ETF期权波动率指数是18.05，南华沪深300期权波动率指数是17.72，南华波动率指数下降，股市弱势下行，预期50ETF短期维持区间震荡，建议投资者构建买入鹰式组合策略，同时持有股票的投资者，买入认沽期权规避风险。
三、商品期权数据
本周五夜盘，受新冠疫情新型变异毒株“Omicron ”利空消息影响，全球风险资产恐慌性增加，美国标普500恐慌指数VIX周五大幅上涨54%。全球市场风险偏好下降，商品板块迎来大跌。商品期权标的当中，有色、农产品、黑色、化工几乎全线下跌，其中，农产品板块下跌最少，黑色板块下跌最多。受此影响，部分种类商品期权隐含波动率较为异常，部分数据未更新，但综合来看，标的的波动率上涨，表面投资者认为后期风险加剧。
免责申明
本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与南华期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了南华期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。
另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映南华期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经南华期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“南华期货公司”，并保留我公司的一切权利。
南華期貨研究所 周小舒 投資諮詢證號：Z0014889
南華期貨研究所 王茜 投資諮詢證號：Z0016168
一、 期權策略跟蹤
行情判斷：50ETF震盪走勢
期權持倉：賣出一手50ETF購12月3.5認購期權；買入一手50ETF購12月3.6認購期權；賣出一手50ETF沽12月3.0認沽期權；買入一手50ETF沽12月2.9認沽期權
二、金融期權數據
上一交易日金融期權波動率小幅波動。近月期權隱含波動率低於遠月期權隱含波動率，短期市場波動平穩。南華50ETF期權波動率指數是18.05，南華滬深300期權波動率指數是17.72，南華波動率指數下降，股市弱勢下行，預期50ETF短期維持區間震盪，建議投資者構建買入鷹式組合策略，同時持有股票的投資者，買入認沽期權規避風險。
三、商品期權數據
本週五夜盤，受新冠疫情新型變異毒株“Omicron ”利空消息影響，全球風險資產恐慌性增加，美國標普500恐慌指數VIX週五大幅上漲54%。全球市場風險偏好下降，商品板塊迎來大跌。商品期權標的當中，有色、農產品、黑色、化工幾乎全線下跌，其中，農產品板塊下跌最少，黑色板塊下跌最多。受此影響，部分種類商品期權隱含波動率較為異常，部分數據未更新，但綜合來看，標的的波動率上漲，表面投資者認為後期風險加劇。
免責申明
本報告中的信息均來源於已公開的資料，儘管我們相信報告中資料來源的可靠性，但我公司對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。也不保證我公司所做出的意見和建議不會發生任何的變更，在任何情況下，我公司報告中的信息和所表達的意見和建議以及所載的數據、工具及材料均不能作為您所進行期貨買賣的絕對依據。由於報告在編寫時融入了該分析師個人的觀點和見解以及分析方法，如與南華期貨公司發佈的其他信息有不一致及有不同的結論，未免發生疑問，本報告所載的觀點並不代表了南華期貨公司的立場，所以請謹慎參考。我公司不承擔因根據本報告所進行期貨買賣操作而導致的任何形式的損失。
另外，本報告所載資料、意見及推測只是反映南華期貨公司在本報告所載明的日期的判斷，可隨時修改，毋需提前通知。未經南華期貨公司允許批准，本報告內容不得以任何範式傳送、複印或派發此報告的材料、內容或複印本予以任何其他人，或投入商業使用。如遵循原文本意的引用、刊發，需註明出處“南華期貨公司”，並保留我公司的一切權利。
