南华期货研究所 周小舒  投资咨询证号：Z0014889

　　南华期货研究所 王茜    投资咨询证号：Z0016168

　　一、 期权策略跟踪

　　行情判断：50ETF震荡走势

　　期权持仓：卖出一手50ETF购12月3.5认购期权；买入一手50ETF购12月3.6认购期权；卖出一手50ETF沽12月3.0认沽期权；买入一手50ETF沽12月2.9认沽期权

　　二、金融期权数据

　　上一交易日50ETF期权隐含波动率上涨，沪深300期权隐含波动率下降。近月期权隐含波动率低于远月期权隐含波动率，远月期权隐波大幅下降，短期市场波动平稳。南华50ETF期权波动率指数是19.81，南华沪深300期权波动率指数是17.95，南华波动率指数下降，股市延续震荡走势，预期50ETF短期维持区间震荡，建议投资者构建买入鹰式组合策略。

　　三、商品期权数据

　　昨日日盘数据来看，标的走势依然分化，但是值得注意的是，农产品期权标的板块单中，除棕榈油上涨之外，其余期权标的基本呈现下跌或持平状态。同时，其期权隐含波动率板来看也整体下跌，呈现出价、波都弱的状态，其余板块基本维持分化，没有呈现出明显的板块效应。

　　免责申明

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