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大摩:重申雅生活服务(03319)“买入”评级 目标价降18.5%至43.1港元

智通财经 ·  {{timeTz}}

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告,重申雅生活服务(03319)“买入”评级,基于整体内房市场放缓,关联发展商物业在管面积贡献较低,调低收入预测,将2021-23年每股盈测调低3%-6%,目标价由52.9港元降18.5%至43.1港元。

报告中称,雅居乐集团(03383)及雅生活早前宣布,雅居乐拟发行金额为24.18亿元的可交换为雅生活H股的可交换债券,所得净额23.7亿元。在可换股债都交换后,雅居乐于雅生活的持股量将由50.2%降至47.61%。大和认为该操作对雅生活构成负面影响,但相信公司减少对雅居乐依赖,营运不会受影响。

报告提到,雅居乐表示不会在90天内出售任何雅生活股票,该行相信会减轻短期投资者忧虑,且雅生活在扩张中,减少依赖雅居乐。该行预期,上述公司贡献持续回落,雅生活未来数年则继续扩大第三方项目收购。

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