來源：華爾街見聞
作者： 周曉雯
有的萬眾矚目，有的黯然退後。
本次美股財報季可謂是“人類的悲歡並不相通”。
逆市上漲的特斯拉最近剛剛成為萬億明星股，奈飛藉着《魷魚遊戲》完成漂亮翻身。
受蘋果新隱私政策影響，社交類互聯網公司廣告業務遭受重創，Facebook和Snap數字相當不好看，而Twitter則表示“問題不大”。
老大哥微軟和谷歌依舊堅挺，多元化的業務使得面對各種形勢變化都能屹立不倒。
本週，亞馬遜、蘋果也將發佈三季報，巨頭們的季末彙報演出還在繼續。
特斯拉：連續九季盈利 營收利潤新高
特斯拉的財報可以説是本次財報季中的驚喜。
財報顯示，特斯拉三季度營收137.6億美元，同比增57%，達到公司的最高紀錄。
不僅如此，除了電動汽車生產和交付量均新高，特斯拉還實現了有史以來最好的淨利潤、營業利潤和毛利率。整體營業利潤率升至14.6%，較去年同期增超5個百分點，超過了公司的中期指引。
當季調整後的每股收益EPS顯著高於市場預期，較去年同期翻倍、增近145%。GAAP項下淨利潤接近去年同期的五倍，也是公司史上第二次淨利潤超過10億美元，營業利潤也同比翻倍。
這是特斯拉營收連續三個季度超過100億美元大關，比二季度營收高出18億美元，同時也是連續三個季度盈利創新高、淨利潤連續兩季超10億美元、非GAAP淨利潤連續三季超10億美元且上逼21億美元、連續九季實現正盈利。
這意味着特斯拉很大程度上避免了限制全球汽車產業的芯片短缺不利影響。
而之後全球最大租車公司之一的赫茲Hertz帶來的10萬輛訂購單，更是直接將特斯拉送進了萬億市值俱樂部。
微軟：雲業務亮眼 營收超400億
自上季度營收創新高後，微軟又憑藉強勁的雲業務打破盈利預期，連續四個季度營收超400億美元。
2022 Q1 微軟實現收入 453 億美元，市場預期為 439.3 億美元，同比增長 22%；每股收益為 2.71 美元，市場預期為 2.07 美元；本季度實現淨利潤 205 億美元，增長 48%。
分業務具體看，微軟智能雲業務現營收 169.8 億美元超出預期，同比增長31%；包含LinkedIn、Office 在內的生產力和業務流程部門收入150.4 億美元超出預期，同比增長22%；包含Windows、設備、遊戲和搜索廣告的個人計算業務營收為 133.1 億美元，預期 126.8 億美元，同比增長12%。
作為微軟近三年增速最快的部門，智能雲本季度31%的增速再創近三年新高。同時，快速的擴張，使得智能雲連續三個季度成為微軟內部三大主要業務部門中最大的一個。
另一方面，雖然微軟在10月推出了Window 11，但全球芯片短缺也給微軟的PC和遊戲部門造成消極影響。
谷歌：營收超預期 雲和Youtube略弱
谷歌在這一季度的成績單也同樣喜人。
財報顯示，谷歌母公司三季度營收651.2億美元，同比增41%，高於市場預期的633.9億美元，攤薄後每股收益EPS為27.99美元，同比增逾70%，也高於預期的23.50美元。
不過，谷歌本季營收和EPS的同比增幅均小於第二季度。被視為谷歌下一個增長引擎的雲業務三季度收入49.9億美元，同比增45%，但遜於分析師預期的50.4億美元，也低於今年前兩個季度的增速。
谷歌服務，包括核心的廣告和搜索業務、安卓系統和Chrome瀏覽器、谷歌地圖、谷歌支付、Play應用商店和YouTube視頻平臺等，三季度收入同比增逾40%，高於分析師預期；運營利潤同比增近66%，同樣高於預期。
YouTube廣告收入為72.05億美元，同比增43%，遜於預期的74億美元。當季整體廣告收入同比增43%，但僅比二季度的504億美元增長5.4%，同比與環比增幅均顯著弱於二季度。
谷歌首席商務官Philipp Schindler表示，零售是廣告同比增長的最大貢獻者，媒體和金融業的廣告支出也很可觀。但全球從疫情復甦充滿不平衡，不確定性已經成為新常態。
定位前瞻性產品開發與投資的谷歌創新部門本季度收入同比小幅增長，但環比下跌超5%，運營虧損擴大。
並且，由於谷歌產生收入的業務模塊較為多元，對其他社交類公司造成重大打擊的蘋果iOS隱私變更政策可能不會對谷歌的廣告客户羣產生顯著影響，但谷歌需要面對來自監管反壟斷的壓力。
AMD：攻城略地 再創新高
得益於芯片緊俏，AMD這個季度仍是一片火熱。
財報顯示，三季度營收43億美元，高於公司官方指引的區間上限和分析師預期，同比增54%、環比增12%。調整後EPS為每股收益0.73美元，高於上個季度和預期，同比增78%。
當季毛利率同比躍升超4個百分點至48%，比二季度也走高0.8個百分點，主要因霄龍（EPYC）、鋭龍（Ryzen）和鐳龍（Radeon）等個人電腦、數據中心和遊戲機芯片的銷售組合更豐富。
非GAAP項下的運營利潤為11億美元，較去年同期翻倍。非GAAP淨利潤8.93億美元，同比增78%，環比增近15%。
AMD預計四季度營收環比增至440億至460億美元，高於分析師預期的425億美元；預計全年營收同比增約65%，高於公司先前預計的增約60%。
在財報電話會上，AMD總裁兼首席執行官蘇姿豐（AMD粉絲暱稱“蘇媽”）稱，亞馬遜、微軟和谷歌這雲服務三大巨頭對AMD的EPYC服務器芯片採用率不斷提高，令公司在服務器處理器市場的份額增加，數據中心銷售額已佔到AMD總收入的超過1/5。
同時，對最新的微軟Xbox和索尼Playstation 5遊戲機需求量非常強勁，隨着AMD進一步增加供應來滿足需求，預計四季度的半定製芯片收入會環比和同比持續增長。
AMD本週二盤中一度漲近4%，突破127美元創新高，收漲0.5%，連漲五日並創收盤歷史新高。今年以來AMD累漲34%，跑贏標普500大盤和費城半導體指數逾20%的同期漲幅。
有分析師提出，AMD正在毛利率和數據中心銷售等英特爾失利的重要“戰場”上享受勝利，其股價將與英特爾呈現此消彼長的關係。
奈飛：《魷魚遊戲》拯救的三季報
在七月二季報發佈之前，奈飛還是FAAMNG明星科技股中唯一年內累跌的巨頭，並一度跌入技術位回調區間。本季受益於全球現象級網劇《魷魚遊戲》，奈飛財報數據直接起飛。
財報顯示，奈飛今年三季度營收同比增16%，符合市場預期和公司官方指引。每股收益EPS為3.19美元，遠超預期的2.56美元，較上年同期大增83%。營業利潤同比增33%，營業利潤率23.5%，同比增長了3個百分點，高於公司此前預期。
當季全球流媒體付費用户數淨新增438萬，顯著高於公司官方指引的350萬以及分析師預期的372萬，並較2020年三季度的新增220萬翻倍。這令季末其全球流媒體付費用户總數升至2.14億，高於分析師預期的2.13億。
奈飛在財報中表示，由於去年與新冠疫情相關的生產延遲，今年前兩個季度提供的內容量低於正常水平，因此下半年更強勁的內容量回歸帶來了積極影響。9月17日上線的爆火韓劇《魷魚遊戲》已成為奈飛史上最大的電視節目，全球有1.42億家庭會員在首發一個月內收看。
憑藉《魷魚遊戲》，華爾街樂觀地認為，在經歷了令人失望的上半年之後，奈飛的訂閲用户到年底前將重新加速增長。
Facebook：營收月活均不及預期
Facebook這一季的財報並不太好看，不知道這是不是扎克伯格向元宇宙跑步前進的原因之一。
財報顯示，Facebook三季度總營收290.1億美元，較去年同期的214.7億美元同比增逾35%，遜於分析師預期的294.5億美元。這較今年前兩個季度的同比增速55.6%和47.6%明顯放緩。
其中，廣告收入同比增長33%，低於預期。包括Oculus虛擬現實頭顯和Portal視頻聊天設備等的其他收入較去年同期猛增195%，是去年數字的近三倍，高於分析師預期。
在關鍵用户指標上，Facebook的三季度日活用户同比增6%，持平或略高於預期，同比增6%；但更被關注的月活用户為29.1億，遜於分析師預期的29.3億。
衡量貨幣化用户羣能力的核心指標：每用户平均收入（ARPU）為10美元，同樣遜於市場預期的10.15美元。
包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全應用家族的日活用户同比增近11%高於預期，但全應用家族的每用户平均收入較二季度環比小幅下滑。
值得注意的是，蘋果的隱私新政可能給Facebook帶來難以忽視的負面影響。財報聲明預警稱，由於IOS14.5隱私規則變化，廣告商受到影響，四季度業績指引面臨重大不確定性。
Twitter：符合預期 廣告影響不大
相較於上個季度較去年扭虧為盈的超預期表現，Twitter本季表現可以説是中規中矩，收入和用户增長符合預期。
Twitter 2021年第三季度營收為 12.84 億美元，與去年同期相比增長37%；淨虧損為 5.37 億美元，去年同期的淨利潤為 2870 萬美元；平均可貨幣化日活用户（mDAU）為 2.11 億，增長了 13%，基本達到分析師對收入和用户增長的預期。
據悉，Twitter 5.37億美元的虧損中，包含一項7.66億美元的一次性訴訟費用。Twitter 此前同意支付8.095億美元，就其股東2016年提起的一宗集體訴訟案達成和解。原告投資者指控Twitter及其前CEO和聯合創始人等高管，2015年故意在用户參與度方面故意誤導投資者，掩蓋增長緩慢事實。
值得注意是的是，Twitter的廣告收入增長超過 41%，廣告總參與度同比增長 6%。
Twitter首席財務官表示，與 Snap 和 Facebook 不同，Twitter廣告需求並未受到全球供應鏈問題的影響。，這是因為 2021 年 Twitter 廣告收入的一半以上與服務和數字商品相關。
從營收數據來，此前市場預計的蘋果 iOS 隱私變化並未給 Twitter 帶來太多影響。 Twitter 表示，此影響在第四季度將是温和的。
但事實上，蘋果隱私政策對於Facebook、推特這些互聯網公司的廣告業務影響巨大，因為依賴廣告標識符描繪用户畫像，進而向用户推送更加個性化的廣告。蘋果的新政意味着它們將失去大量反饋數據，未來的廣告投放精度、轉化率都將降低，且會進一步增加廣告主的廣告成本。
在蘋果新政影響下，Twitter 本月宣佈的將以10.5億美元的價格出售旗下移動廣告公司MoPub的事項恐受影響。
Snap：目前蘋果新規最慘受害者
在蘋果本次修改隱私規則中，Snap是受打擊最大的一個。
Snap上週公佈的三季報中，營收增長57%至10.7億美元，比此前的營收指引少了300萬美元。該季度淨虧損減少64%，至7200萬美元。
Snap表示，由於蘋果公司最近修改了應用商店的隱私規定，預計四季度的增長將放緩。截至12月31日的財季營收將在11.7億美元至12.1億美元之間，高於上年同期，但低於分析師預期的13.6億美元。
財報公佈後，Snap股價狂跌27%。
編輯/tina