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今日大行评级 | 大摩重申特斯拉900美元目标价,中金看好小米造车

富途资讯 ·  2021/10/20 19:13  · 评级/大行评级

编辑/Zoe

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大摩:重申特斯拉目标价900美元,评级「增持」

$特斯拉(TSLA.US)$公布第三季度业绩之前,摩根士丹利分析师Adam Jonas保持对该公司的增持评级和900美元的目标价。

Jonas在一份研究报告中告诉投资者,在该公司公布的交付量超出市场预期近10%之后,预计该季度业绩「应该相当不错」,「而行业的其他公司还在艰难争抢」。分析师指出,给出此目标价是基于到2030年每年生产不到600万辆汽车(或约为CEO埃隆·马斯克目标的一半)的假设。

Jonas预计在接下来的几年里,将看到「特斯拉细分市场的扩散,包括紧凑型、皮卡、重型卡车、共享交通工具、送货车、真正的Model X替代品,以及更多产品」,而特斯拉目前基本上只销售两种产品,Model 3和Model Y。

截至发稿,特斯拉盘前跌0.25%,报862.07美元。

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中金:小米造车业务快速推进,有望成为未来十年新起点

中金发表报告,指$小米集团-W(01810.HK)$昨日(19日)举行了2021投资者日交流活动,公司总裁王翔、创始人雷军等高管与投资人进行了交流。报告认为公司智能手机高端化稳步推进,造车业务快速推进,并有望成为公司未来十年新的起点。智能电动车业务进展超预期,2024年上半年有望量产。

智能手机方面,高端化战略持续推进,线下渠道加速扩张。 IoT及互联网业务则稳扎稳打,持续延伸。中金维持小米2021年和2022年非通用准则每股盈测0.75元和0.95元人民币不变。维持「跑赢行业」评级及目标价34港元不变,相当于2022年预测非通用准则市盈率30.7倍。

小米今日收涨1.33%,报22.8港元。

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据牛牛数据显示,截至10月19日,小米中金持股比例为0.35%。

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大摩:维持阿里美股220美元目标价,相信公司技术及基建仍是内地经济数字化重要推动力

摩根士丹利发表研究报告指,$阿里巴巴(BABA.US)$的技术和基础设施仍然是推动中国经济在商业和科学领域数字化的重要力量,预期在合作伙伴生态系统支持下,垂直应用仍然是未来投资的关键领域。

报告指出,阿里云定位为中国的关键技术开发商和数字化推动者。在「云栖大会」上,阿里云和嘉宾讲者展示予云计算技术及基础设施近年如何促进企业数字化,并赋能中国广泛生命科学发展。

集团宣亦布推出使用5纳米工艺的自研通用伺服器晶片「倚天710」,在性能和能效方面超过其他顶级服务器处理器20%及50%,而芯片将在云内部使用,符合中国本土化发展目标,可以长期减少对进口的依赖。

大摩又指出,阿里多年来积累数据处理能力,未将来专注发展开源、云原生和低程式码开发,并将继续为开源社区做出贡献,核心电子商务变现加快推动盈利增长,企业数字化加速亦带动云收入增长,预期业务云边际扩张趋势更强劲,予「增持」评级,美股目标价220美元。

截至发稿,阿里美股盘前涨超2%,报180.55美元。

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天风证券:预计哔哩哔哩Q3营收同比增长61.2%,维持「买入」评级

天风证券发布研究报告,预计$哔哩哔哩(BILI.US)$2021年第三季度营收同比增长61.2%至 52 亿元,符合前期公司指引(51 亿-52 亿元)。天风证券对公司的成长价值及商业化空间持续看好,维持「买入」评级。

天风证券主要观点如下:

整体业绩前瞻:预计21Q3单季度营收同比61.2%至52亿元,符合前期公司指引(51亿-52亿元)。

收入层面,预计游戏业务收入21Q3同比增长12%,非游戏业务收入预计同比增长93%。预计公司21Q3毛利率为20%左右,或为全年低点,Q4有望有所回升,维持21年公司22%的毛利率预期;费用端,预计21Q3销售费用率为33%;预计21Q3调整后净亏损为15.9亿元。

用户方面,MAU保持30%以上同比增速,DAU/MAU环比提升。

游戏业务方面,预计全年稳健增长,主要关注Q4新游上线进度。

增值业务方面,暑期自制综艺陆续上线,同时考虑暑期效应,预计大会员将保持高增长,直播生态持续推进。

广告及电商平台预计继续大幅增长,B站品牌价值持续提升,预计21Q3广告业务收入同比增长118%。

投资建议:B站拥有高质量Z+世代用户,超过10年积累带来全场景、多元化的优质内容生态,形成高粘性与高互动的社区护城河,短期中概股波动较大,但不改天风证券对公司的成长价值及商业化空间持续看好。天风证券维持盈利预测,预计2021-2023年收入为192.9亿元/288.7亿元/399.5亿元,同比增长61%/50%/38%,对应PS分别为9.6x/6.4x/4.6x,预计Non-GAAP净亏损46.1亿元/45.0亿元/20.1亿元,维持「买入」评级。

风险提示:用户增长放缓,用户活跃度和粘性下降,版权风险,PUGV内容生态不稳定,社区氛围变化,商业化进度不及预期,短期亏损扩大,行业竞争加剧,内容及数据安全等监管风险。

截至发稿,哔哩哔哩盘前涨1.84%,报82.25美元。

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以上内容仅用作资讯或教育之目的,不构成与富途相关的任何投资建议。富途竭力但不能保证上述全部内容的真实性、准确性和原创性。
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