高盛發研報指,該行重申中芯國際(00981)買入評級,並堅信PMIC(電源管理集成電路)是其8寸晶圓製造的主要增長驅動力之一。
研報續指,PMIC佔中芯8寸晶圓業務營收約30%,該行預計8寸晶圓營收在今年第三季度/第四季度將同比增長37%/ 31%(2021年第一季度/第二季度同比增長13%/ 27%)。主要增長動力是本地客户的出貨量增加和產品線擴展,以及智能手機及消費電子產品的PMIC增長。
高盛還強調,中芯國際與華虹半導體的PMIC業務之間存在差異。該行認為,由於兩家公司對客户和終端市場的關注不同,它們之間的直接競爭有限。
高盛予該股目標價37.6港元,對應31倍2022年預期市盈率及2.1倍2022年預期市淨率。