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天风:外部宏观冲击是硬科技赛道再布局的机会

分析师徐彪 ·  2021/09/22 07:43

来源:分析师徐彪

观点1:

从7月下旬到8月,几个硬科技赛道的换手率先后达到很高的水平,并开始回落,对应几个赛道开始出现阶段性回调、内部分化等情况。

观点2:

我们在《7大成长赛道复盘:调整的因素、空间、时间——节奏篇》中曾经对有产业周期支撑的7大赛道阶段性调整幅度及时间进行过回顾——景气成长板块在产业周期上行过程中的阶段性调整持续时间大多在30-50个交易日,指数调整幅度在15%-20%。

观点3:

从不同赛道近期股价高点至今,储能调整幅度最大(接近40%)、半导体(-28%)、光伏(-23%)、军工(-19%)、新能源车(-18%)。调整幅度与复盘的经验规律相比,可能进一步大幅下跌的空间已经不大。

但是调整时间上与复盘的经验规律比还相对较短,可能还需要一段时间来消化。

观点4:

几个硬科技赛道长期产业趋势的市场共识不断得到提升,但股价也反映了不少预期,于是此前很多观点认为如果股价不调整,绝对收益的空间就可能有限。

当前来看,一方面股价已经有一定幅度的调整,另一方面,中秋节期间,外围风险偏好骤降,如果因此导致了硬科技赛道的进一步调整,那么可能会提供一个非常不错的再配置的机会。

尤其每年Q4,市场都会提前布局转年高景气的方向,这些硬科技赛道大概率仍然是2022年景气度较高的板块。



编辑/Phoebe

以上内容仅用作资讯或教育之目的,不构成与富途相关的任何投资建议。富途竭力但不能保证上述全部内容的真实性、准确性和原创性。
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