凤凰网港股|安信国际发研报指，上周香港恒生指数上扬1.17%,恒生综指上升0.84%,恒生中国企业指数上升1.02%.万得新能源概念股指数上扬2.75%,大幅跑赢港股大盘。在恒生12个行业指数中,可排第二位,仅低于恒生原材料业指数。从PE(TTM)对比情况来看,万得新能源概念股指数估值较高,可排第四位,仅低于恒生医疗保健指数,恒生非必需性消费业指数,恒生资讯科技业指数。

新能源电力运营商涨幅居前,由于我国绿色电力交易试点正式启动,交易电量规模及溢价均可观,预期为新能源电力运营商收入及净利润带来正面影响。上周中国绿色电力交易试点正式启动。在首次交易日,9月7日,来自17个省份的259家市场主体,以线上线下方式完成了79.35亿千瓦时绿色电力交易。其中68.98亿千瓦时在北京电力交易中心完成,剩余10.37亿千瓦时交易量在广州电力交易中心完成。初步核算,此次交易可减少标煤燃烧243.6万吨,减排二氧化碳607.18万吨。多家新能源电力运营商参与这次电力交易。

以安信国际核心覆盖标的中广核新能源1811.HK为例,期绿电交易量达19.72亿kwh,占全国交易量的25%(对比公司2020年风电及太阳能发电量58亿kwh),成交电价较正常中长期协议增加3-5分/度,较火电基准价大约上涨2分钱。该行认为绿电交易体现风电及光伏平价项目的碳减排价值,为新能源电力运营商带来可观的收入净利润正面影响.建议投资者继续关注新能源运营企业。

安信国际建议关注以下股份，光伏产业链：新特能源1799.HK；风电产业链：金风科技2208.HK；新能源电场运营：龙源电力916.HK；中广核新能源1811.HK；电池及储能：欣旺达300207.SZ；国轩高科002074.SZ。

风险提示：新能源新增装机不及预期；疫情反复,大宗商品涨价,物流成本上升,产业链上下游产能不匹配。