鳳凰網港股|安信國際發研報指，上週香港恆生指數上揚1.17%,恆生綜指上升0.84%,恆生中國企業指數上升1.02%.萬得新能源概念股指數上揚2.75%,大幅跑贏港股大盤。在恆生12個行業指數中,可排第二位,僅低於恆生原材料業指數。從PE(TTM)對比情況來看,萬得新能源概念股指數估值較高,可排第四位,僅低於恆生醫療保健指數,恆生非必需性消費業指數,恆生資訊科技業指數。
新能源電力運營商漲幅居前,由於我國綠色電力交易試點正式啟動,交易電量規模及溢價均可觀,預期為新能源電力運營商收入及淨利潤帶來正面影響。上週中國綠色電力交易試點正式啟動。在首次交易日,9月7日,來自17個省份的259家市場主體,以線上線下方式完成了79.35億千瓦時綠色電力交易。其中68.98億千瓦時在北京電力交易中心完成,剩餘10.37億千瓦時交易量在廣州電力交易中心完成。初步核算,此次交易可減少標煤燃燒243.6萬噸,減排二氧化碳607.18萬噸。多家新能源電力運營商參與這次電力交易。
以安信國際核心覆蓋標的中廣核新能源1811.HK為例,期綠電交易量達19.72億kwh,佔全國交易量的25%(對比公司2020年風電及太陽能發電量58億kwh),成交電價較正常中長期協議增加3-5分/度,較火電基準價大約上漲2分錢。該行認為綠電交易體現風電及光伏平價項目的碳減排價值,為新能源電力運營商帶來可觀的收入淨利潤正面影響.建議投資者繼續關注新能源運營企業。
安信國際建議關注以下股份，光伏產業鏈：新特能源1799.HK；風電產業鏈：金風科技2208.HK；新能源電場運營：龍源電力916.HK；中廣核新能源1811.HK；電池及儲能：欣旺達300207.SZ；國軒高科002074.SZ。
風險提示：新能源新增裝機不及預期；疫情反覆,大宗商品漲價,物流成本上升,產業鏈上下游產能不匹配。