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傑富瑞：Epic與蘋果訴訟的結果很大程度上是後者的勝利
傑富瑞分析師KyleMcNealy表示，遊戲商城Epic與$蘋果(AAPL.US)$訴訟的審判結果在很大程度上是蘋果的勝利，也是對AppStore商業模式的重要認可。
但他也指出，法庭對蘋果的禁令會帶來負面影響，具體可能影響到蘋果2023年後1%的營收和4%的EPS。不過，禁令的影響最早也要到2022年6月的季度才能顯現。該行維持蘋果「買入」評級，目標價175美元。
截至發稿，蘋果盤前微漲0.18%，報149.82美元。
瑞信：直播電商正成為常態，行業首選拼多多
瑞信發表研究報告稱，直播電商正成為常態，預計直播電商2020至2023年複合年均增長率70%，達到4.7萬億元人民幣，因滲透率升至27%。抖音及快手均為以直播為基礎的平台，該行估計兩者在2023年取得電商市場份額的10%，對現有市場參與者的實收率及毛利長遠造成壓力。
該行首選為$拼多多(PDD.US)$，另認為$京東(JD.US)$可提供盈利能見度及監管風險較低，而$快手-W(01024.HK)$風險回報利好及變現有上升空間。另外，該行將$阿里巴巴-SW(09988.HK)$目標價由226港元調低至218港元，維持「跑贏大市」評級，因認為集團持續面對競爭。
截至發稿，拼多多盤前跌超1%，報102.98美元。
瑞信：首予快手「跑贏大市」評級，目標價135港元
瑞信發表研究報告，首予快手「跑贏大市」評級，目標價135港元，指其為內地第二大短視頻平台，擁有超過5.1億月活躍用户基礎。快手向其社羣提供吸引價值，用户增長復甦，以及變現有重大上行空間，料收入在2020至2023年間年均複合增長達31%。
報告稱，今年下半年快手用户增長料加快，源於內容投資及架構升級帶來成果。該行料快手應用程序在2021至2023年日均活躍用户分別達3.13億、3.35億及3.65億户。
瑞信表示，料廣告業務推動快手中期增長，電商總平台交易額續規模擴張，而串流繼續是穩定現金牛。該行稱，留意短期由數據保安帶來的監管不確定性，但料快手專注於私人流量較少受影響。
該行認為快手風險回報吸引，股價調整已反映短期用户增長及變現慢過預期。本地業務逐漸邁向收支平衡及用户增長復甦料可成為估值重評的催化劑。
快手今日收跌超2%，報97.7港元。
據牛牛數據顯示，截至9月13日，快手瑞信持股比例上升至0.05%。
