凤凰网港股|中信证券发研报指，中国新华教育(02779)中期上半年收入/利润同比+19%/14%，表现超预期，主要是继续教育增长显著&全日制学生和学费提升。随着红山&临床医学院校区建设顺利，预计转设后有望增厚业绩。

该行续指，考虑到公司上半年业绩增长超预期，上调公司 2021-23 年核心净利润对应的 EPS 预测至 0.25/0.29/0.34 元（原预测为 0.24/0.27/0.31 元），参考公司历史估值中枢以及高教行业平均估值水平（10 倍 PE），给予公司 2021 年 8 倍 PE，对应目标价 2.3 港元，维持“买入”评级。

风险因素：行业政策变化、转设推进进度不及预期，以及学额增加不及预期等风险。