公司定增落地，募资2.91 亿元
7 月13 日，公司发布非公开发行股票结果公告称，本次非公开发行A 股普通股股票5418.99 万股，每股发行价格为5.37 元，募集资金总额约2.91 亿元。
获长线资金认可，改善股东结构、引入外部资源本次发行对象共7 名，多为国有资本和机构资金方，包括广西农垦资本、国任财产保险、成都立华投资、财通基金、上海铂绅投资、常州投资集团等6家机构，及自然人彭敏。此次国有资本和机构资金的加入是基于对公司长期成长价值的认可，有利于公司的稳定发展，同时改善了股东结构，为公司未来发展引入更多外部资源。
延伸产业链，打造新的效益增长点
此次非公开发行募集资金用途为实施“大型曲轴精密锻造生产线项目”，该项目实施完成后，将大幅提升公司对船舶、核电以及工程机械等领域所需大型曲轴锻件配套能力，有效延伸福达锻造的产业链，打造公司新的效益增长点，增强公司核心竞争力，促进主业逐步做大做强。随着“中国制造2025”“一带一路”“海洋强国”以及“核电强国”的深入推进，下游船舶、核电以及工程机械等行业景气度有望持续提升，大型曲轴市场需求或将得到进一步释放。
进军新能源汽车市场，客户国际化、产品高端化持续推进在新能源汽车方面，公司为比亚迪混动车型开发的472、476 曲轴已进入量产，上汽通用定点开发的曲轴毛坯锻件也将应用在其混合动力新能源汽车上； 公司持续推进客户国际化、产品高端化，目前已完成的宝马B48 曲轴、日野J08E曲轴及福田康明斯13 升曲轴智能化生产线方案设计并获得客户认可。以宝马B48 曲轴为例，国内市场容量约在80 万根/年，假设公司量产供应50%，可带来超3 亿元增量收入。
盈利预测、估值与评级
预计公司2021-2023 年归母净利润分别为2.52/3.34/4.47 亿元，增速分别为25.7%/32.4%/34.0%；增发后EPS 分别为0.39/0.52/0.69 元，对应市盈率分别为20/15/11 倍。公司竞争优势明显、份额提升可期，拓展豪华乘用车及“卡脖子”的大型曲轴业务打开更大成长空间，维持“推荐”评级。
风险提示：商用车市场波动、乘用车客户开发、大型曲轴业务不达预期
公司定增落地，募資2.91 億元
7 月13 日，公司發佈非公開發行股票結果公告稱，本次非公開發行A 股普通股股票5418.99 萬股，每股發行價格爲5.37 元，募集資金總額約2.91 億元。
獲長線資金認可，改善股東結構、引入外部資源本次發行對象共7 名，多爲國有資本和機構資金方，包括廣西農墾資本、國任財產保險、成都立華投資、財通基金、上海鉑紳投資、常州投資集團等6家機構，及自然人彭敏。此次國有資本和機構資金的加入是基於對公司長期成長價值的認可，有利於公司的穩定發展，同時改善了股東結構，爲公司未來發展引入更多外部資源。
延伸產業鏈，打造新的效益增長點
此次非公開發行募集資金用途爲實施「大型曲軸精密鍛造生產線項目」，該項目實施完成後，將大幅提升公司對船舶、核電以及工程機械等領域所需大型曲軸鍛件配套能力，有效延伸福達鍛造的產業鏈，打造公司新的效益增長點，增強公司核心競爭力，促進主業逐步做大做強。隨着「中國製造2025」「一帶一路」「海洋強國」以及「核電強國」的深入推進，下游船舶、核電以及工程機械等行業景氣度有望持續提升，大型曲軸市場需求或將得到進一步釋放。
進軍新能源汽車市場，客戶國際化、產品高端化持續推進在新能源汽車方面，公司爲比亞迪混動車型開發的472、476 曲軸已進入量產，上汽通用定點開發的曲軸毛坯鍛件也將應用在其混合動力新能源汽車上； 公司持續推進客戶國際化、產品高端化，目前已完成的寶馬B48 曲軸、日野J08E曲軸及福田康明斯13 升曲軸智能化生產線方案設計並獲得客戶認可。以寶馬B48 曲軸爲例，國內市場容量約在80 萬根/年，假設公司量產供應50%，可帶來超3 億元增量收入。
盈利預測、估值與評級
預計公司2021-2023 年歸母凈利潤分別爲2.52/3.34/4.47 億元，增速分別爲25.7%/32.4%/34.0%；增發後EPS 分別爲0.39/0.52/0.69 元，對應市盈率分別爲20/15/11 倍。公司競爭優勢明顯、份額提升可期，拓展豪華乘用車及「卡脖子」的大型曲軸業務打開更大成長空間，維持「推薦」評級。
風險提示：商用車市場波動、乘用車客戶開發、大型曲軸業務不達預期
