2021H1 营收10.48 亿元（+30.58%），归母净利1.18 亿元（+34.6%）2021 年上半年，公司营收10.48 亿元，同比增长30.58%；归母净利润1.19亿元，同比增长34.6%；稀释每股收益0.2 元，同比增长33.33%。
上半年产销两旺，新能源汽车成为曲轴业务增长新亮点2021 年上半年，重卡和豪华乘用车行业维持高景气，新能源汽车成为曲轴业务增长新亮点，公司产销订单延续旺盛态势。目前宝马B48 曲轴完成试验件交付，福田康明斯13 升曲轴完成首批样件，比亚迪混合动力车型配套472、476 曲轴进入量产，且伴随比亚迪秦PLUS DM-i 等车型热销，公司曲轴订单大增，目前产能已达到3 万件/月，成为曲轴业务增长的新亮点。
定增募资2.91 亿元，打造船舶、核电等领域新效益增长点7 月13 日，公司非公开发行A 股普通股股票5418.99 万股，每股发行价格5.37元，募集资金总额约2.91 亿元，用于实施“大型曲轴精密锻造生产线项目”。
实施完成后将大幅提升公司对船舶、核电及工程机械等领域所需大型曲轴锻件配套能力，有效延伸福达锻造产业链，打造公司新效益增长点，增强公司核心竞争力，促进主业逐步做大做强。随着“中国制造2025”“一带一路”“海洋强国”及“核电强国”的深入推进，下游船舶、核电及工程机械等行业景气度有望持续提升，大型曲轴市场需求或将得到进一步释放。
入选第三批国家级专精特新“小巨人”企业，成长潜力巨大7 月19 日，工信部公示第三批专精特新“小巨人”企业名单。该政策旨在鼓励中小成长性企业走专业化、精细化、特色化、新颖化转型升级路线，解决制造业“卡脖子”技术难题。公司位列其中，横纵双向持续拓宽曲轴下游应用领域与新客户、新产品开发，市场份额有望进一步提升，成长潜力巨大。
盈利预测、估值与评级
预计公司2021-2023 年归母净利润分别为2.52/3.34/4.47 亿元，增速分别为25.7%/32.4%/34.0%；增发后EPS 分别为0.39/0.52/0.69 元，对应市盈率分别为22/17/12 倍。公司竞争优势明显、份额提升可期，拓展豪华乘用车及“卡脖子”的大型曲轴业务打开更大成长空间，维持“推荐”评级。
风险提示：商用车市场波动、乘用车客户开发、大型曲轴业务不达预期
2021H1 營收10.48 億元（+30.58%），歸母淨利1.18 億元（+34.6%）2021 年上半年，公司營收10.48 億元，同比增長30.58%；歸母淨利潤1.19億元，同比增長34.6%；稀釋每股收益0.2 元，同比增長33.33%。
上半年產銷兩旺，新能源汽車成為曲軸業務增長新亮點2021 年上半年，重卡和豪華乘用車行業維持高景氣，新能源汽車成為曲軸業務增長新亮點，公司產銷訂單延續旺盛態勢。目前寶馬B48 曲軸完成試驗件交付，福田康明斯13 升曲軸完成首批樣件，比亞迪混合動力車型配套472、476 曲軸進入量產，且伴隨比亞迪秦PLUS DM-i 等車型熱銷，公司曲軸訂單大增，目前產能已達到3 萬件/月，成為曲軸業務增長的新亮點。
定增募資2.91 億元，打造船舶、核電等領域新效益增長點7 月13 日，公司非公開發行A 股普通股股票5418.99 萬股，每股發行價格5.37元，募集資金總額約2.91 億元，用於實施“大型曲軸精密鍛造生產線項目”。
實施完成後將大幅提升公司對船舶、核電及工程機械等領域所需大型曲軸鍛件配套能力，有效延伸福達鍛造產業鏈，打造公司新效益增長點，增強公司核心競爭力，促進主業逐步做大做強。隨着“中國製造2025”“一帶一路”“海洋強國”及“核電強國”的深入推進，下游船舶、核電及工程機械等行業景氣度有望持續提升，大型曲軸市場需求或將得到進一步釋放。
入選第三批國家級專精特新“小巨人”企業，成長潛力巨大7 月19 日，工信部公示第三批專精特新“小巨人”企業名單。該政策旨在鼓勵中小成長性企業走專業化、精細化、特色化、新穎化轉型升級路線，解決製造業“卡脖子”技術難題。公司位列其中，橫縱雙向持續拓寬曲軸下游應用領域與新客户、新產品開發，市場份額有望進一步提升，成長潛力巨大。
盈利預測、估值與評級
預計公司2021-2023 年歸母淨利潤分別為2.52/3.34/4.47 億元，增速分別為25.7%/32.4%/34.0%；增發後EPS 分別為0.39/0.52/0.69 元，對應市盈率分別為22/17/12 倍。公司競爭優勢明顯、份額提升可期，拓展豪華乘用車及“卡脖子”的大型曲軸業務打開更大成長空間，維持“推薦”評級。
風險提示：商用車市場波動、乘用車客户開發、大型曲軸業務不達預期
