公司 1H2021 营收同比增长 47.59%,归母净利润同比增长 140.80%8 月 28 日,公司公布 2021 年半年报:1H2021 实现营业收入 12.94 亿元,同比增长 47.59%;实现归母净利润 1.95 亿元,折合成全面摊薄 EPS 为 0.14 元,同比增长 140.80%;实现扣非归母净利润 1.93 亿元,同比增长 94.32%。
单季度拆分来看,2Q2021 实现营业收入 6.24 亿元,同比增长 52.81%;实现归母净利润 0.82 亿元,折合成全面摊薄 EPS 为 0.06 元,同比增长 95.29%;实现扣非归母净利润 0.81 亿元,同比增长 29.53%。
公司 1H2021 综合毛利率上升 2.72 个百分点,期间费用率下降 13.98 个百分点1H2021 公司综合毛利率为 49.73%,同比上升 2.72 个百分点。单季度拆分来看,2Q2021 公司综合毛利率为 46.94%,同比下降 5.38 个百分点。
1H2021 公司期间费用率为 47.65%,同比下降 13.98 个百分点,其中,销售/管理/财务/研发费用率分别为 16.40%/19.30%/11.55%/0.40%,同比分别变化-6.15/ -7.19/-0.40/-0.23 个百分点。2Q2021 公司期间费用率为 49.37%,同比下降 13.97 个百分点,其中,销售/管理/财务/研发费用率分别为 17.19%/20.12%/11.60%/0.45%,同比分别变化-3.93/ -9.13/ -0.78/-0.13 个百分点。
业绩符合预告,打造 5G 物联网智能家居购物平台公司业绩符合公司于 2021 年 7 月 14 日发布的业绩预告(预计实现归母净利润19,392.16 万元–20,604.17 万元)。报告期内公司新开便利店 9 家,截至报告期末,公司 7-11 便利店共计 26 家。报告期内,公司与中国电信建立湖南区域战略合作伙伴关系,打造 5G 物联网智能家居购物平台,并于 2021 年 7 月 17 日上线了“友阿商城”。同时,公司持续推进线下门店的数字化建设,5 月 28 日开业的城市奥莱喜乐店增加了智能化体验式服务。
维持盈利预测,上调至“买入”评级
公司业绩符合预告,我们维持对公司 2021 / 2022/ 2023 年 EPS 的预测 0.21/0.23/0.25 元。截至报告期末,公司线下拥有 16 家百货门店和 26 家便利店,线上拥有“友阿海外购”、“友阿微店”、“友阿购”等购物平台,在湖南省区域内具有较强的规模优势和竞争实力。目前公司 PB 约为 0.6 倍,处于历史低位,具有较强的安全边际,上调至“买入”评级。
风险提示:湖南零售市场竞争激烈程度加剧,新门店培育期长于预期。
公司 1H2021 營收同比增長 47.59%,歸母淨利潤同比增長 140.80%8 月 28 日,公司公佈 2021 年半年報:1H2021 實現營業收入 12.94 億元,同比增長 47.59%;實現歸母淨利潤 1.95 億元,摺合成全面攤薄 EPS 為 0.14 元,同比增長 140.80%;實現扣非歸母淨利潤 1.93 億元,同比增長 94.32%。
單季度拆分來看,2Q2021 實現營業收入 6.24 億元,同比增長 52.81%;實現歸母淨利潤 0.82 億元,摺合成全面攤薄 EPS 為 0.06 元,同比增長 95.29%;實現扣非歸母淨利潤 0.81 億元,同比增長 29.53%。
公司 1H2021 綜合毛利率上升 2.72 個百分點,期間費用率下降 13.98 個百分點1H2021 公司綜合毛利率為 49.73%,同比上升 2.72 個百分點。單季度拆分來看,2Q2021 公司綜合毛利率為 46.94%,同比下降 5.38 個百分點。
1H2021 公司期間費用率為 47.65%,同比下降 13.98 個百分點,其中,銷售/管理/財務/研發費用率分別為 16.40%/19.30%/11.55%/0.40%,同比分別變化-6.15/ -7.19/-0.40/-0.23 個百分點。2Q2021 公司期間費用率為 49.37%,同比下降 13.97 個百分點,其中,銷售/管理/財務/研發費用率分別為 17.19%/20.12%/11.60%/0.45%,同比分別變化-3.93/ -9.13/ -0.78/-0.13 個百分點。
業績符合預告,打造 5G 物聯網智能家居購物平台公司業績符合公司於 2021 年 7 月 14 日發佈的業績預告(預計實現歸母淨利潤19,392.16 萬元–20,604.17 萬元)。報告期內公司新開便利店 9 家,截至報告期末,公司 7-11 便利店共計 26 家。報告期內,公司與中國電信建立湖南區域戰略合作伙伴關係,打造 5G 物聯網智能家居購物平台,並於 2021 年 7 月 17 日上線了“友阿商城”。同時,公司持續推進線下門店的數字化建設,5 月 28 日開業的城市奧萊喜樂店增加了智能化體驗式服務。
維持盈利預測,上調至“買入”評級
公司業績符合預告,我們維持對公司 2021 / 2022/ 2023 年 EPS 的預測 0.21/0.23/0.25 元。截至報告期末,公司線下擁有 16 家百貨門店和 26 家便利店,線上擁有“友阿海外購”、“友阿微店”、“友阿購”等購物平台,在湖南省區域內具有較強的規模優勢和競爭實力。目前公司 PB 約為 0.6 倍,處於歷史低位,具有較強的安全邊際,上調至“買入”評級。
風險提示:湖南零售市場競爭激烈程度加劇,新門店培育期長於預期。