中国石油化工股份有限公司

2010 年公司债券受托管理事务报告

（2017 年度）

债券受托管理人

中国国际金融股份有限公司

北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

2018 年 6 月

 重要声明

中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制本报

告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《中国石油化工股份有限

公司 2017 年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机

构出具的专业意见。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资

者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作

为中金公司所作的承诺或声明。

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 目录

重要声明........................................................................................................................ 1

第一章 本期公司债券概要.......................................................................................... 3

第二章 发行人 2017 年度经营和财务状况................................................................ 6

第三章 发行人募集资金使用情况............................................................................ 12

第四章 债券持有人会议召开的情况........................................................................ 13

第五章 本期公司债券本息偿付情况........................................................................ 14

第六章 受托管理人履行职责情况............................................................................ 15

第七章 本期公司债券跟踪评级情况........................................................................ 16

第八章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变动情况............ 17

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 第一章 本期公司债券概要

一、核准文件和核准规模：本期债券经中国证券监督管理委员会

证监许可[2010]640 号文核准，中国石油化工股份有限公司（以下简

称“发行人”或“公司”或“中国石化”）可在中国境内公开发行不

超过 200 亿元公司债券。

二、债券名称：中国石油化工股份有限公司 2010 年公司债券（简

称“本期债券”）。

三、债券简称及代码：10 石化 01（122051）、10 石化 02（122052）。

四、发行主体：中国石油化工股份有限公司。

五、发行规模：本期债券发行规模为 200 亿元。其中，5 年期品

种（以下简称“品种一”）的发行总额为 110 亿元；10 年期品种（以

下简称“品种二”）的发行总额为 90 亿元。

六、债券期限：本期债券按不同期限分为两个品种，分别为 5 年

期固定利率品种和 10 年期固定利率品种。

七、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率由发行人和主承

销商按照发行时网下询价结果共同协商确定，并经监管部门备案后确

定为 5 年期品种 3.75%和 10 年期品种 4.05%，在债券存续期内固定

不变。

八、债券票面金额：人民币 100 元。

九、发行价格：按票面金额平价发行。

十、起息日：本期债券品种本期债券品种一的起息日为 2010 年

5 月 21 日，在该品种存续期限内，在该品种存续期限内每年的 5 月

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21 日为该计息年度的起日；品种二的起息日为 2010 年 5 月 21 日，

在该品种存续期限内每年的 5 月 21 日为该计息年度的起日。

十一、付息日：本期债券品种本期债券品种一的付息日期为 2010

年至 2015 年每年的 5 月 21 日；品种二的付息日期为 2010 年至 2020

年每年的 5 月 21 日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延

至其后的第 1 个工作日。

十二、兑付日：本期债券品种本期债券品种一的兑付日期为 2015

年 5 月 21 日；品种二的兑付日期为 2020 年 5 月 21 日。如遇法定及

政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间

兑付款项不另计利息。

十三、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利，逾期不另

计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一

起支付。还本付息将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人

名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办

理。

十四、担保情况：本期债券由中国石油化工集团公司提供全额无

条件的不可撤销连带责任保证担保。

十五、信用等级：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的

主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。

十六、募集资金用途：拟用 100 亿元偿还金融机构贷款，优化调

整公司负债结构；剩余募集资金拟用于补充公司流动资金，改善公司

资金状况。

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 十七、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者

投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

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 第二章 发行人 2017 年度经营和财务状况

一、发行人基本情况

中国石油化工股份有限公司是一家上中下游一体化、石油石化主

业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石

化是由中国石油化工集团公司依据《中华人民共和国公司法》，以独

家发起方式于 2000 年 2 月 25 日设立的股份制企业。中国石化 167.8

亿股 H 股股票于 2000 年 10 月 18、19 日分别在香港、纽约、伦敦三

地交易所成功发行上市；2001 年 7 月 16 日在境内成功发行 28 亿股 A

股，并于 2001 年 8 月 8 日在上海证券交易所上市。

中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油

与天然气勘探开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、煤化工、

化纤及其它化工产品的生产与销售、储运；石油、天然气、石油产品、

石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业

务；技术、信息的研究、开发、应用。

二、发行人 2017 年度经营情况

2017 年，全球政治经济形势复杂多变，国际油价震荡攀升。中

国经济稳中向好，天然气和化工产品需求保持增长，国内成品油市场

竞争激烈。发行人在重大事项决策中坚持稳中求进工作总基调，实施

“价值引领、创新驱动、资源统筹、开放合作、绿色低碳”五大发展

战略，以供给侧结构性改革为主线，聚焦提质增效升级，强化公司治

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理，注重股东回报，各方面工作取得了良好成效。一年来，发行人管

理层带领全体员工，统筹抓优化、降成本、拓市场、调结构、促改革、

强基础、防风险，付出了艰辛努力，取得了好于预期的经营业绩，圆

满完成了全年各项目标任务。上游业务注重高效勘探、效益开发，原

油储量替代率达到 116%，天然气业务为冬季保供作出积极贡献，产

销创出历史新高。炼油和销售发挥一体化优势，积极应对市场竞争，

取得良好业绩，竞争优势得以巩固。化工业务以客户需求为导向，加

大产品和原料结构调整力度，化工产品经销量和盈利创历史最好水

平。

（1）勘探及开发

2017 年，面对低油价形势，公司把增加经济可采储量、低成本

发展贯穿始终，取得了较好成效。在勘探方面，坚持高效勘探，在新

疆塔河、四川盆地等地区取得油气勘探新发现，全年新增油气经济可

采储量 462.73 百万桶，原油储量替代率达 116.0%。在原油开发方面，

持续推进效益开发，深化结构调整，强化成本费用管控，降低自然递

减率，夯实稳产基础；在天然气开发方面，积极推进杭锦旗、川西东

坡产能建设，涪陵页岩气田百亿方产能全面建成。全年油气当量产量

448.79 百万桶，其中，原油产量同比下降 3.2%，天然气产量同比增

长 19.1%。

（2）炼油

2017 年，公司以市场为导向，大力调整产品结构，增产汽油和

航空煤油，高附加值产品产量进一步提高，柴汽比降至 1.17；积极推

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进成品油质量升级，全面完成国 V 标准普柴质量升级，有序推进国

VI 油品质量升级工作；发挥一体化优势应对市场变化，适度增加成

品油出口；全面优化生产组织运行，炼油装置保持安全平稳运行；充

分发挥集中营销优势，液化气、沥青等产品盈利能力进一步提升。全

年加工原油 2.39 亿吨，同比增长 1.3%，生产成品油 1.51 亿吨，其

中，汽油产量增长 1.2%，煤油产量增长 5.5%。

（3）营销及分销

2017 年，面对市场竞争加剧的形势，公司充分发挥一体化和营

销网络优势，统筹优化内外部资源，加大市场攻坚力度，保持了经营

总量和零售规模的持续增长；创新加油站运营模式，优化加油站布局，

加快成品油储运设施优化改造，进一步完善营销网络；大力发展和培

育车用天然气市场；全年成品油总经销量 1.99 亿吨，其中境内成品

油总经销量 1.78 亿吨，同比增长 2.9%。同时，加强自有品牌商品开

发和销售，非油业务经营规模和效益持续快速发展。

（4）化工

2017 年，公司坚持“基础+高端”的发展思路，提高有效供给。

深化原料结构优化，降低化工原料成本；深化产品结构优化，以客户

需求为导向，多产适销对路和高附加值产品；深化生产运行优化，根

据市场情况优化排产和装置运行，加大动态效益测算和监测，提高盈

利能力，全年生产乙烯 1,161 万吨，同比增长 5.0%。完善产销研用

体系，加大高附加值新产品的研发、生产和推广力度，合成纤维差别

化率达到 89.0%，合成树脂新产品和专用料比例达到 63.0%。充分发

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挥市场网络优势，推进精准营销，加大市场开拓力度，全年化工产品

经营总量 7,850 万吨，同比增长 12.2%，创历史新高。

（5）科技开发

2017 年，公司大力实施创新驱动发展战略，深化科技体制机制

改革，积极发挥科技的支撑引领作用，取得明显成效。上游方面，深

化了深层碳酸盐岩、深层页岩气地质评价和勘探技术攻关，支撑了顺

北油田、川南深层页岩气资源规模扩大以及四川盆地新层系突破；完

善塔河碳酸盐岩缝洞型油藏开发技术，自然递减率有效降低。炼油方

面，沸腾床渣油加氢示范装置实现长周期满负荷运行；完成了固体超

强酸碳 5/碳 6 异构化单元技术工业试验。化工方面，合成气制乙二

醇示范装置实现稳定运行；低挥发性车用聚丙烯、高透低析出塑封聚

丙烯等新产品实现工业化生产。信息化和工业化融合持续深化，网上

交易平台快速发展。全年申请境内外专利 5,876 件，获得授权专利

3,640 件；获得国家科技进步一等奖 2 项、二等奖 1 项，国家技术

发明二等奖 2 项；获得中国专利优秀奖 8 项。

（6）健康、安全、环境

2017 年，公司积极推进安全生产长效机制建设，大力加强安全

“三基”工作，全面开展安全风险分级管控和隐患排查治理工作，强

化现场安全监督管理，持续提升安全管理水平。积极践行绿色低碳发

展战略，统筹节能、减排、降碳一体化管理，全面加强环境风险防控，

积极开展大气污染防治，稳步推进“能效倍增”计划，持续夯实碳资

产管理，全面完成各项污染物减排目标。详细信息参见公司可持续发

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展进展报告。

（7）资本支出

2017 年，公司注重投资质量和效益，不断优化投资项目。全年

资本支出人民币 993.84 亿元，其中勘探及开发板块资本支出人民币

313.44 亿元，主要用于涪陵页岩气产能建设、华北杭锦旗天然气产

能建设，胜利、西北原油产能建设，推进天津 LNG、文 23 储气库以

及新气管道一期工程及境外油气项目建设等；炼油板块资本支出人民

币 210.75 亿元，主要用于中科炼化，镇海、茂名等炼油结构调整，

推进汽柴油国 VI 质量升级项目建设；营销及分销板块资本支出人民

币 215.39 亿元，主要用于成品油库、管道及加油（气）站等项目的

建设；化工板块资本支出人民币 230.28 亿元，主要用于中科炼化、

海南高效环保芳烃（二期）等项目建设，古雷、中安等项目注资，上

海赛科股权收购，以及资源综合利用和产品结构调整等项目建设；总

部及其他资本支出人民币 23.98 亿元，主要用于科研装置及信息化项

目建设。

三、发行人 2017 年度财务情况

2017 年，发行人实现营业额及其他经营收入为人民币 23,602 亿

元，与 2016 年相比增长 22.2%。营业收入的增长主要归因于在 2017

年油价逐步走高的同时，公司抓住市场有利时机拓市扩销，主要石油

石化产品价格和销量同比增长。2017 年，发行人营业成本 18,903.98

亿元，与 2016 年相比增长 26.7%。2017 年，发行人实现经营收益 714.70

10

亿元，与 2016 年相比降低 7.4%；实现净利润 704.18 亿元（其中：归

属于上市公司股东的净利润为 512.44 亿），比上年 594.44 亿元增长

18.5%。

主营业务分板块构成情况

营业收入 营业成本

营业收入 营业成本 毛利率比

毛利率 比上年同 比上年同

（人民币 （人民币 上年增减

（%） 期增减 期增减

百万元） 百万元） （％）

（％） （％）

勘探及

157,505 154,224 -3.5 35.9 20.0 11.8

开发

炼油 1,011,853 703,743 8.7 18.2 26.6 -0.4

营销及

1,224,197 1,127,374 7.6 16.3 17.2 -0.8

分销

化工 437,743 386,111 11.2 30.6 33.3 -1.8

其他 974,850 963,246 1.2 31.7 32.6 -0.6

抵销分

部间销 -1,445,955 -1,444,300 不适用 不适用 不适用 不适用

售

合计 2,360,193 1,890,398 9.9 22.2 26.7 -0.8

注：毛利率=（营业收入-营业成本、税金及附加）/营业收入

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 第三章 发行人募集资金使用情况

一、本期公司债券募集资金情况

发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2010]640 号”文

核准，于 2010 年 5 月 21 日至 2010 年 5 月 25 日公开发行了 2,000,000

万元的公司债券，本期债券扣除承销费用后的募集资金，已于 2010

年 5 月 25 日汇入发行人开设的账户内。

根据本期债券募集说明书的相关内容，本期债券所募集资金拟用

100 亿元偿还金融机构贷款，剩余募集资金拟用于补充公司流动资金。

二、本期公司债券募集资金实际使用情况

根据发行人的相关说明，本期债券募集资金均按本期债券披露使

用用途专款专用。截至 2010 年 12 月 31 日止，全部募集资金已使用

完毕。

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 第四章 债券持有人会议召开的情况

2017 年度内，未召开债券持有人会议。

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 第五章 本期公司债券本息偿付情况

本期债券于 2010 年 5 月 21 日正式起息。

发行人已于 2015 年 5 月 21 日按时支付了“10 石化 01”本金

1,100,000 万元及应付利息 41,250 万元。

发行人已于 2018 年 5 月 21 日按时支付了“10 石化 02”2017 年

5 月 21 日至 2018 年 5 月 20 日期间的应付利息 36,450 万元，未出现

延迟支付本期公司债券到期利息的情况。

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 第六章 受托管理人履行职责情况

作为公司 10 石化 01 和 10 石化 02 的受托管理人，中金公司对公

司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督，持续

关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，

对公司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。

中金公司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债券

受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护债券持有人的

合法权益。

2017 年度，受托管理人的职责未出现变更和补充的情况。

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 第七章 本期公司债券跟踪评级情况

根据联合信用评级有限公司出具的《中国石油化工股份有限公司

公司债券 2018 年跟踪评级报告》，发行人的主体长期信用等级为

AAA，债项信用等级为 AAA，评级展望维持稳定。

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第八章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变

动情况

2017 年度内，发行人负责本次债券事务的专人变动为杨为民先

生。

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（本页无正文，为中国石油化工股份有限公司 2010 年公司债券受托

管理事务报告（2017 年度）之盖章页）

债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司

日期：2018 年 月 日

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