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最高80.11%!A股市场出现逆天换手率的背后意味着什么?

2019/04/23 22:49  格隆汇

4月23日,A股市场继续进入调整节奏,在经历连续3周的震荡调整之后,市场似乎显得上冲乏力。在此之下,近两日的A股市也出现了大量热门题材股杀跌,个股上演天地板的现象也一下子多了起来。

令人不忍惊讶的是,近段时间以来的A股市场不少股票也出现了换手率持续放大的情况,尤其是今日,一家名为永冠新材(603681.SH)次新股公司的当日换手率竟然高达80.11%,也就说,这只股票一天之内的8成股份完全进行了一次转手!

T+1制度下的逆天换手率,最高超过80%

在A股市场T+1交易制度下的交易情况,一般超过20%的交易量就已经很大了,而在近期,A股市场频频出现日换手率超过30%,甚至最高超过80%的换手率,这在业内人士看来完全算是逆天的交易量了!

格隆汇查询wind资料发现,在今日,除了永冠新材外,另外还有35家的A股公司的当日换手率超过了20%。如春兴精工(002547.SZ)的当日换手率也高达53.2%,天地数码(300743.SZ)换手率达46.48%,英联股份(002846.SZ)、中信建投(601066.SH)、贝肯能源(002828.SZ)、美都能源(600175.SH)、国际实业(000159.SZ)等逾10家的换手率均超过了30%。

image.png(图片来源:wind)

行情显示,春兴精工也是近期非持续股中换手率最高的热门题材股之一,该公司在近期因为爆炒5G概念而一度实现了6连涨停板,而在今日小幅高开之后开始伴随游资边拉股价边天量出货,截至收盘最终砸在跌停板上,日均振幅超过15%。无数早上抢买进去的散户投资者账面直接亏损超过10%。

image.png(行情来源:富途证券)

现在的A股市场换手率究竟高到什么程度,这可以从港股及美股市场的同日换手率来比较一二。

在实行T+0交易制度的港股市场,今日的全部港股中,仅有10只股票的换手率超过3%,超过10%的仅有3家,最高国盛投资(1227.HK)也仅有13.87%,而相比在A股市场,这个水平被甩出百名开外!

image.png(图片来源:wind)

而同样是T+0交易制度的美股市场,以交易最活跃的纳斯达克市场为例,美股市场中换手率最大的往往是一些实在极小的不知名公司,以及新上市的新股公司才会有较高的换手率,22日晚的纳斯达克股市中,排除掉一家代码为MBRX的小公司(大涨之前市值仅0.5亿美元)因新治癌药题材被爆炒导致换手率高达300%外,其余有11只股票换手率大于20%,并且绝大部分都是市值极小的公司(新上市的ZOOM VID最新市值168亿美元除外),整体数量及换手率水平实际也明显不足A股市场。

image.png(图片来源:wind)

谁在背后频繁换手?

资料显示,在近期A股市场的超高换手率股票当中,绝大多数均为刚上市新股尤其是近期的热门题材概念股。

如上述永冠新材公司,该公司主要生产各类的工业胶带及包装装潢印刷等产品,同时产品主要外销海外,2018年的业务收入有2/3均来自海外市场。

该公司在今年3月26日正式登录A股,在经历连续9连板之后,该公司首次失守涨停板,并且当日及此后走出震荡行情,并且伴随日均超过40%的天量换手率,期间多次出现多个一线游资机构的身影。

image.png(行情来源:富途证券)

根据该公司的招股书,2018年公司实现营收17.01亿元,净利润1.31亿元,同时据公司最新的业绩预告,预计一季报净利润2260万元至2470万元,增长幅度为0.3%至9.62%,基本每股收益0.14元至0.15元。从该公司的业绩情况看,该公司无论是业务还是经营业绩上都只是普通水平。因此,该公司被市场热炒更多是由于被游资机构来回倒腾之故。

不单该公司如此,在近期炒作的几乎所有热门公司如美锦能源、国际实业、红阳能源、全柴动力、春兴精工等公司的异常交易营业部中,均出现了各种被市场投资者所熟知的热门实力游资机构,包括近两年来最为激进的西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路的营业部,中信证券上海牡丹江路营业部、中国银河证券绍兴营业部、国泰君安上海江苏路营业部、中泰证券深圳分公司、光大证券宁波解放南路营业部等热门游资所在的营业部。

image.png(图片来源:wind)

据业内人士表示,4月份以来,A股市场在经历前2个月的报复式大涨之后,进入了明显的箱体震荡行情,市场在集体亢奋之后回归理性,一些短期被爆炒过高的概念个股随之有可能随着游资的出逃而出现股价回落,近期不断增多的突发型天地板数量便是一大信号。实际上在近期绝大部分的上市公司股份短期确实涨幅明显过高,而对应的2018年度业绩及一季度的业绩情况并没有扭转多少,甚至还有不少是继续亏损乃至爆雷的。

因此,近期股市的炒题材概念的炒法必然不能持续,并且从近期监管层已经明确表示整顿场外配资现象以及提醒上市公司专门蹭热点的行为,这一定程度上意味着市场的炒作之风有望得到抑制,因此整体市场继续回撤消化应该是接下来一段时间最可能的趋势。

此外,值得一提的是,从近期A股市场的主力资金流动情况看,最能代表市场方向的主力资金也确实在呈现多日净流出的状态。

格隆汇查询wind数据发现,近5日以来,A股的wind一级行业的主力资金一直呈现大规模净流出状态,无一是净流入状态的。其中净流出最大的包括资本货物行业、材料行业、技术硬件与设备行业及软件与服务行业,均超过了150亿元,其余多个行业的主力净流出额也超过了50亿元。

image.png(数据来源:wind)

仅有大消费及大金融板块仍较为稳定,资金只呈现小幅流出状态,其中净流出最少的是食品与主要用品零售也,数据显示近5日主力净流入仅约2.4亿元。据业内人士表示,食品消费行业之所以能维持强势,主要得益于近2个月以来非洲猪瘟事件蔓延导致的猪肉板块及鸡肉板块持续被市场爆炒所致。不过,从股价表现与实际业绩影响情况看,这一波的猪肉及鸡肉板块的个股也明显被炒得过高了,在未来猪价稳定之后终究还是要回归到基本面去的。

风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。

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