梦幻西游PK绝地求生 老牌游戏能否战胜新晋「网红」?

财报 2018-05-15 22:53  富途资讯
相关专题

富途资讯注意到,网易公司将于2018年5月16日美股盘后发布财报,并于北京时间2018年5月17日早上9点召开财报电话会议。

logo

数据来源:网易公告

网易上季报发布时间为2018年2月7日,受困于财报业绩不够亮丽、市场波动等因素影响,此后股价呈现波动下降的趋势,截止5月15日已下跌约14%。无独有偶,「大佬」腾讯上季度也因在线游戏业务环比下滑,惨遭股价滑坡。作为同天发财报的「宿敌」,网易能否依靠游戏业务逆袭成功?且让我们拭目以待。

行情来源:富途证券

一、权威投资者分析

彭博分析师预测如下:

网易一季度营业收入为139.24亿元人民币,同比增长2.1%,增长率和同行相等。GAAP每股收益为9.646元人民币,同比减少64.4%;调整后每股收益为13.641元人民币,同比减少58.2%;调整后净利润为17.83亿元人民币,同比减少58.9%;增长率均低于同行平均水平。

资料来源:彭博

共有33名分析师对网易公司作出综合意见评级。22名持「买进」观点,占比66.7%;9名表示「持有」,占比27.3%;2名持「卖出」观点,占比6.1%。从中可以看出,多数分析师对该公司评级呈现积极态度。

资料来源:彭博

二、关键业务分析

  • 游戏收入支撑大半营收 与腾讯竞争暂处劣势

从上季度财报中,我们可以算出游戏收入约占网易总营收55%、毛利润86%的比例,属于网易的支柱业务。此前,受困于《绝地求生》侵权、《第五人格》抄袭等丑闻,网易在4月份深陷舆论危机。

201805003510450b4e69a4e77.png

数据来源:公司公告

在国内游戏市场竞争愈发激烈、端游市场出现结构性用户流失的境况下,网易能否把控好自己在游戏业务上的先发优势和良好口碑,和巨头腾讯在该领域强势PK;从目前的情形看,网易并不像赢家那样笃定。

从IOS中国区下载榜单中,我们可以看到《第五人格》位列免费榜第二名;在畅销榜中,网易游戏旗下的《梦幻西游》、《大话西游》、《楚留香》分别位于第二名、第六名、第九名。对比于腾讯游戏在免费榜前十中占据四席、畅销榜占领半壁江山的情形来说,略有劣势。

20180500351097e65c74292c4.png

IOS中国地区5月15日实时榜单 数据来源:七麦数据

曾有业内人士分析称“在过去的一年里,网易在和腾讯的竞争里屡屡落败。这种失败发生在外界看不到的地方,像是《绝地求生》的代理,网易不敌腾讯,错过代理权。”

此前,网易的现象级游戏《阴阳师》在耗尽用户的热情后一度消亡,而腾讯的现象级游戏《王者荣耀》依托于布局电竞业务成功亮相亚运会表演赛。对于网易游戏来说,在宣发渠道上受制于人是落后的一大关键原因;除此之外,错过电竞直播的转型热潮在维护用户方面或存在一定劣势。

不过,投资者也不要对网易游戏太过悲观,毕竟「招牌」《梦幻西游》屹立市场十几年,创收能力依旧不减,仍能从中瞥见网易游戏的独特魅力。虽然游戏市场弱肉强食,但网易游戏仍能牢牢把控住行业第二的领先地位,说明其实力并不弱。要知道网易新游戏《明日之作》开测一分钟服务器就爆满了,由此可见公司主营业务暨「支柱产业」的号召力。

  • 电商市场竞争激烈 考拉严选能否突出重围

网易电商业务主要由考拉、严选组成,考拉对标京东全球购、天猫国际,而严选的竞品有淘宝心选、京东优品、米家有品等。虽然网易电商业务目标客户群主要是中高端客户,但在市场趋近于饱和的状态下,网易电商或将与行业内淘宝、京东、唯品会等一众网站竞争。附网易严选竞品分析:

201805003510235d8d8c1d860.png

数据来源:虎嗅网

近日,全球领先的新经济行业数据挖掘和分析机构艾媒咨询发布了《2018Q1中国跨境电商季度监测报告》。报告显示,网易考拉海购以26%的占比占据2018Q1跨境电商平台市场份额分布的首位,天猫国际次之(22%),京东全球购(13.4%)位列第三。

艾媒咨询分析师认为,网易考拉海购作为基于跨境电商推出的购物平台,不断精耕细作,市场份额可观。未来,跨境电商市场份额向网易考拉这样的巨头聚拢迁移的态势会进一步加强。

网易严选CEO柳晓刚曾说「丁磊对网易严选的预期是非常大,我们未来的模式应该是一个凝聚力极强的生态链,我们自己不会开一家工厂,只专注自己擅长的事情——生态圈运营。」

但在竞争激烈的市场中,制造业直供电商(或线下渠道终端),是当下中国消费品制造业的一个有意思的现象与趋势,网易严选也只是其中的典型代表之一。它能否成为这股潮流中的No.1,还要看它能否与制造商进行更深度的联动,并打通线下。

(编辑/张慧昱)

风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。

{{login_user.nick_name}} 你和其他{{like_info.liked_num-1}}位用户 {{like_info.liked_num}} {{comment_count}}条评论

全部评论({{comment_count}}

更多评论
打开富途牛牛,发表评论

热点推荐

更多财经要闻

推广

港股美股
我选富途
打开
删除评论?

请选择举报原因

{{toastText}}
写评论
抢沙发
{{commentText}}
{{showCount(comment_count)}}
取消 {{commentHead}} 发送
A 默认AA