3月31日晚间消息,白宫发布了有关能源措施的情况说明书,拜登将宣布美国历史上最大的石油储备(SPR)释放,将在未来6个月每天释放100万桶石油战略储备。
截至发稿,$WTI原油主连(2205)(CLmain.US)$跌幅短线扩大,逼近100美元/桶。
此前就有知情人士透露,拜登政府正在考虑一项计划,在几个月内每天释放大约100万桶石油储备,总释放量可能高达1.8亿桶。分析人士称,这是美国有记录以来最大规模的释储计划。
值得一提的是,拜登在曾保证2022年汽油价格将会下降,并在去年11月承诺与中国、印度、韩国、日本和英国协同释放5000万桶SPR原油,但却适得其反。油价高企、通胀飙升,使得拜登支持率不断下滑,他在中期选举也面临越来越大的压力。
另一方面,俄乌局势仍存变数,尽管通过双方在争取通过外交努力达到停火的目的,但战争仍在继续。交易员们甚至意识到,俄乌局势缓和并不意味着对俄罗斯的制裁会自动解除。
目前,OPEC和以俄罗斯为首的OPEC+内的盟友一直保持同步,今日(3月31日)OPEC会议将维持现有产量协议不变的决议几乎板上钉钉,而国际能源署(IEA)极有可能被迫再度释放原油储备。
大规模释储,却是治标不治本?
对于美国大幅释储的行为,业内分析人士颇有争议。
高盛认为,释放战略石油储备的措施可能不能解决石油市场短缺的问题。2022年较低的价格将抬升石油需求、降低石油产量增速,这将导致2023年出现石油短缺,并可能需要再次释放战略石油储备SPR。高盛去年曾成功预测到拜登释储无助于抑制油价上涨,反而会在2022年推高油价。
另一个机构Bison Interests的首席投资官与高盛有同样的看法:「从历史上看,SPR的释放会暂时推低油价,随后油价又会随着供应不足而上涨。油价很可能会在最初的短暂回落之后上涨,而SPR可能不得不以更高的价格补充原油库存。」
ClearView Energy Partners能源政策分析师Kevin Book表示,从长期来看,重新平衡市场的关键是增加商业产量,而不是减少储备。「战略石油的库存是有限的,而商业石油的开采则没有。」然而,提高产量可能是缓慢的。
金融博客零对冲发表文章表示,释放1.8亿桶战略石油储备将使其库存降至 1984 年以来的最低水平,然而这可能对减缓油价不起作用;而SPR库存降至2002 年以来的最低水平,反而可能会使油价短暂下跌后更加大幅地反弹。
财经网站Forexlive表示,美国释储措施只是对油价的暂时打击。尽管美国释储这一消息本身打击了石油市场情绪,但目前仍有其他更重要的因素在发挥作用。首先每天释放100万桶石油只是部分抵消俄罗斯原油仍未进入市场的影响。除此之外,预计OPEC+仍然不会改变其目前的立场。与此前释储措施一样,拜登的最新举措只是对油价的暂时打击,虽然规模相对较大。如果油价出现更大的回调,则意味着另一个逢低买入的机会。
高位油价下,哪些标的值得关注?
目前原油价格受消息面影响大,存在较大波动,但美股石油股仍维持涨势。具体标的梳理如下:
$SPDR能源指数ETF(XLE.US)$今年涨幅超过30%,$美国原油基金ETF(USO.US)$年涨超43%,$标普油气开采指数ETF-SPDR(XOP.US)$涨近38%。
$美国原油基金ETF(USO.US)$:
美国原油基金ETF(USO.US)通过纽约股票交易所的 WTI 股票价格指数,以追踪股票价格。
$SPDR能源指数ETF(XLE.US)$:
SPDR能源指数ETF(XLE.US)旨在为标准普尔500指数的能源行业提供有效的代表。该指数包括来自以下行业的公司:石油、天然气和消耗性燃料;和能源设备和服务。
$埃克森美孚(XOM.US)$:
埃克森美孚是全球最大的能源公司,主要从事原油和天然气的勘探,生产,运输和销售。埃克森美孚公司还从事石油产品的制造,运输和销售,商品石油化工产品的销售以及一系列特殊产品。
$雪佛龙(CVX.US)$:
雪佛龙是一家跨国能源公司,涉及180多个国家/地区的石油,天然气和地热能行业的各个方面。雪佛龙公司从事碳氢化合物的勘探和生产,碳氢化合物的精炼,市场营销和运输,化学品的制造和销售以及发电业务。
$康菲石油(COP.US)$:
康菲石油是一家全球著名的跨国能源公司,核心业务包括石油、天然气勘探、生产、加工和营销,以及化学品和塑料产品的生产和销售。康菲石油公司以拥有深海勘探与生产技术、油藏管理和开发、三维地震技术、高等级石油焦炭改进技术闻名于世。
9月20日,康菲石油以95亿美元收购荷兰皇家壳牌公司在西德克萨斯的资产,这将令其成为美国本土第二大油气生产商,这一大手笔投资也标志着其战略的转变。九个月前,康菲石油曾以133亿美元收购了其竞争对手Concho Resources。
$英国石油(BP.US)$:
英国石油是世界最大私营石油公司之一,主要业务是油气勘探开发、炼油、天然气销售和发电、油品零售和运输、以及石油化工产品生产和销售。此外,公司在太阳能发电方面的业务也在不断壮大。
据了解相关业务的知情人士称,碳交易在英国石油公司的交易活动中约占5%-10%,过去两年里,碳交易每年贡献的交易利润在5,000万美元至1亿美元之间。并称,过去两年,英国石油公司整体的年度交易利润在35亿美元至40亿美元之间。
富途牛牛油气一体化行业板块中,超75%的个股年初至今涨幅超过10%,14只个股年内涨幅超过20%。
3月31日晚間消息,白宮發佈了有關能源措施的情況説明書,拜登將宣佈美國曆史上最大的石油儲備(SPR)釋放,將在未來6個月每天釋放100萬桶石油戰略儲備。
截至發稿,$WTI原油主連(2205)(CLmain.US)$跌幅短線擴大,逼近100美元/桶。
此前就有知情人士透露,拜登政府正在考慮一項計劃,在幾個月內每天釋放大約100萬桶石油儲備,總釋放量可能高達1.8億桶。分析人士稱,這是美國有記錄以來最大規模的釋儲計劃。
值得一提的是,拜登在曾保證2022年汽油價格將會下降,並在去年11月承諾與中國、印度、韓國、日本和英國協同釋放5000萬桶SPR原油,但卻適得其反。油價高企、通脹飆升,使得拜登支持率不斷下滑,他在中期選舉也面臨越來越大的壓力。
另一方面,俄烏局勢仍存變數,儘管通過雙方在爭取通過外交努力達到停火的目的,但戰爭仍在繼續。交易員們甚至意識到,俄烏局勢緩和並不意味着對俄羅斯的制裁會自動解除。
目前,OPEC和以俄羅斯為首的OPEC+內的盟友一直保持同步,今日(3月31日)OPEC會議將維持現有產量協議不變的決議幾乎板上釘釘,而國際能源署(IEA)極有可能被迫再度釋放原油儲備。
大規模釋儲,卻是治標不治本?
對於美國大幅釋儲的行為,業內分析人士頗有爭議。
高盛認為,釋放戰略石油儲備的措施可能不能解決石油市場短缺的問題。2022年較低的價格將抬升石油需求、降低石油產量增速,這將導致2023年出現石油短缺,並可能需要再次釋放戰略石油儲備SPR。高盛去年曾成功預測到拜登釋儲無助於抑制油價上漲,反而會在2022年推高油價。
另一個機構Bison Interests的首席投資官與高盛有同樣的看法:「從歷史上看,SPR的釋放會暫時推低油價,隨後油價又會隨着供應不足而上漲。油價很可能會在最初的短暫回落之後上漲,而SPR可能不得不以更高的價格補充原油庫存。」
ClearView Energy Partners能源政策分析師Kevin Book表示,從長期來看,重新平衡市場的關鍵是增加商業產量,而不是減少儲備。「戰略石油的庫存是有限的,而商業石油的開採則沒有。」然而,提高產量可能是緩慢的。
金融博客零對衝發表文章表示,釋放1.8億桶戰略石油儲備將使其庫存降至 1984 年以來的最低水平,然而這可能對減緩油價不起作用;而SPR庫存降至2002 年以來的最低水平,反而可能會使油價短暫下跌後更加大幅地反彈。
財經網站Forexlive表示,美國釋儲措施只是對油價的暫時打擊。儘管美國釋儲這一消息本身打擊了石油市場情緒,但目前仍有其他更重要的因素在發揮作用。首先每天釋放100萬桶石油只是部分抵消俄羅斯原油仍未進入市場的影響。除此之外,預計OPEC+仍然不會改變其目前的立場。與此前釋儲措施一樣,拜登的最新舉措只是對油價的暫時打擊,雖然規模相對較大。如果油價出現更大的回調,則意味着另一個逢低買入的機會。
高位油價下,哪些標的值得關注?
目前原油價格受消息面影響大,存在較大波動,但美股石油股仍維持漲勢。具體標的梳理如下:
$SPDR能源指數ETF(XLE.US)$今年漲幅超過30%,$美國原油基金ETF(USO.US)$年漲超43%,$標普油氣開採指數ETF-SPDR(XOP.US)$漲近38%。
$美國原油基金ETF(USO.US)$:
美國原油基金ETF(USO.US)通過紐約股票交易所的 WTI 股票價格指數,以追蹤股票價格。
$SPDR能源指數ETF(XLE.US)$:
SPDR能源指數ETF(XLE.US)旨在為標準普爾500指數的能源行業提供有效的代表。該指數包括來自以下行業的公司:石油、天然氣和消耗性燃料;和能源設備和服務。
$埃克森美孚(XOM.US)$:
埃克森美孚是全球最大的能源公司,主要從事原油和天然氣的勘探,生產,運輸和銷售。埃克森美孚公司還從事石油產品的製造,運輸和銷售,商品石油化工產品的銷售以及一系列特殊產品。
$雪佛龍(CVX.US)$:
雪佛龍是一家跨國能源公司,涉及180多個國家/地區的石油,天然氣和地熱能行業的各個方面。雪佛龍公司從事碳氫化合物的勘探和生產,碳氫化合物的精煉,市場營銷和運輸,化學品的製造和銷售以及發電業務。
$康菲石油(COP.US)$:
康菲石油是一家全球著名的跨國能源公司,核心業務包括石油、天然氣勘探、生產、加工和營銷,以及化學品和塑料產品的生產和銷售。康菲石油公司以擁有深海勘探與生產技術、油藏管理和開發、三維地震技術、高等級石油焦炭改進技術聞名於世。
9月20日,康菲石油以95億美元收購荷蘭皇家殼牌公司在西德克薩斯的資產,這將令其成為美國本土第二大油氣生產商,這一大手筆投資也標誌着其戰略的轉變。九個月前,康菲石油曾以133億美元收購了其競爭對手Concho Resources。
$英國石油(BP.US)$:
英國石油是世界最大私營石油公司之一,主要業務是油氣勘探開發、煉油、天然氣銷售和發電、油品零售和運輸、以及石油化工產品生產和銷售。此外,公司在太陽能發電方面的業務也在不斷壯大。
據瞭解相關業務的知情人士稱,碳交易在英國石油公司的交易活動中約佔5%-10%,過去兩年裏,碳交易每年貢獻的交易利潤在5,000萬美元至1億美元之間。並稱,過去兩年,英國石油公司整體的年度交易利潤在35億美元至40億美元之間。
富途牛牛油氣一體化行業板塊中,超75%的個股年初至今漲幅超過10%,14只個股年內漲幅超過20%。