瑞士跑鞋和運動服裝品牌$On Holding AG(ONON.US)$在美東時間9月7日(週二)宣佈了IPO條款,計劃以每股18至20美元的價格發行3110萬股,籌資5.91億美元。根據其向美國證券交易委員會提交文件中所列的流通股,其上市後的市值將超過60億美元。有投資者將其視爲「美股李寧」。
On Holding計劃在紐交所上市,代碼爲「ONON」。高盛、摩根士丹利、摩根大通等將擔任聯席承銷商,擬於9月13日這一週正式定價。
業務產品
On Holding AG是高性能鞋製造商On Running的所有者,成立於 2010 年。On昂跑由鐵人三項世界冠軍Olivier Bernhard及其兩位好友Caspar Coppetti、David Allemann一同創辦。On Running鞋類品牌的投資者也中包括網球傳奇人物羅傑-費德勒,費德勒在2019年成爲公司股東,並參與設計去年推出的一款以他命名的鞋子。
多位職業運動員亦爲On昂跑的用戶,並在國際賽事中穿着On昂跑的產品,包括2016年獲得里約奧運會鐵人三項項目銀牌的Nicola Spirig、以及2019年成爲鐵人三項長距離冠軍的Javier Gomez Noya。
公司已在 60 多個國家/地區建立了全球客戶羣,包括德國、美國、日本、中國和巴西。截至2021年6月30日,On昂跑的產品在全球50餘個國家或地區的約8100家零售店有售,同時也通過直接面向消費者(「 DTC」) 渠道開展業務。
On昂跑的全球影響力
DTC渠道主要由公司網站推動,但也包括公司在中國的天貓和京東,以及最近在紐約開設的旗艦店和中國的四家零售店。在2020年和2021H1的營收中,分別有37.7%和36.6%是通過DTC渠道實現。2020 年公司電商平臺訪問量超過 6040 萬,同比增長 136%。DTC 渠道是增長最快的渠道,且毛利率高於批發渠道。
On昂跑所有的產品都在瑞士製造。基於源自北歐的基因,公司自成立以來一直將對環境產生的影響看做業務的核心價值,因此尤爲關注使用首選材料及減少CO2排放。2020 年,公司發佈了第一款 100% 可回收的鞋子 Cyclon,通過其開創性的設計和訂閱模式,Cyclon 已經贏得了 2021 年 ISPO 年度產品和可持續發展成就獎。
財務簡況
On昂跑營收規模增速在體育運動公司中名列前茅,從2010年成立到 2020 年,其營收復合年增長率爲 85%。
公司2020 年營收爲 4.253 億瑞士法郎,同比增長 59.2%,淨虧損爲 2750 萬瑞士法郎;截至 2021H1,營收爲 3.155 億瑞士法郎,淨利潤爲 380 萬瑞士法郎。
其中歐盟、北美和亞太地區的營收分別1.875 億、 2.081 億和 2300 萬瑞士法郎,同比增長46.1% 、86.2% 、28.7% 。
毛利率方面,2020年及2021H1毛利率分別爲 54.3%、59.3%,同比增長0.76%、3.1%,主要是由於 DTC 銷售額的持續高份額。
股權架構
如下是公司的簡化組織結構圖,所有子公司直接或間接由 On Holding AG 100% 擁有。
編輯/Kelly