美股情報員 | Eli, Melody
本文為您總結了期權市場上的最新大單異動情況。
通過監測這些市場數據，投資者可以利用這些常常被忽視的信息並制定投資策略。
週五新增就業市場預期為44萬，實際增加為24.5萬。但是市場似乎對經濟封閉下的就業數據已經擁有免疫，雖然對宏觀來説這是一個壞消息，但是對於市場來説看似反而成為了一個好消息，因為市場就該數據可能對新一輪的刺激政策達到了一個整體更高的預期。所以$標普500指數ETF-SPDR(SPY.US)$, $納指100ETF(QQQ.US)$下週預期波動整體抬高；其中SPY預期波動在377.03-362.67，上週五收盤價接近於預期波動中沿370.09的位置，這裏雖然可能會有一個觸頂回調的可能性但是整體底部依然在抬高，所以下週大盤可能會去更高的位置。同理QQQ預期波動在312.95-298.09，上週五收盤價剛好位於305的位置，雖然面臨即時的阻力但是仍有可能去往更高的位置。目前大盤短期的風險點依然在於美聯儲15-16日的議息政策結果中。
通過對兩大ETF Top OI的截取來看，頭部持倉的PUT都集中在12/18，但是兩側主要都是是以mid（折中價）成交。所以這裏的PUT持倉大單沒有主動買入的情緒，這些PUT的成交形式可以作為我們理解對衝保護(而非恐慌做空）的第一個參考。
從左到右依次為：VXX，GLD，TLT
其次，我們的避險標的$iPATH標普500 VIX短期期貨ETN(VXX.US)$, $iShares安碩20年期以上美國國債(TLT.US)$期權定價(30d ATM IV)與異動成交量（Opt Volume）相較於過去52周都沒有處在一個歷史高位（GLD除外，GLD的部分異動均來自於前兩週的基礎材料板塊共振效果）。所以這裏的數據告訴我們，市場大部分投資者還沒有達到一定程度恐慌即"everyone is not necessarily running for the door"，這裏作為我們理解機構對大盤PUT是以對衝和保護的姿態進行入駐的確認參考之二。
總結下來，@花姐觀點推測12月大盤離回調還差那麼點意思。
12月4日大盤ETF期權異動
週三期權市場成交量達到3,860萬份合約，較以往平均成交水平高14%，其中認購量略高於認沽量（19:10）。ETF和單隻股票成交量相對較多，而期指產品流向温和。
12月4日各個板塊的個股期權異動
最活躍的板塊包括$The Communication Services Select Sector SPDR Fund(XLC.US)$通訊，$高科技指數ETF-SPDR(XLK.US)$，$能源指數ETF-SPDR(XLE.US)$$而$公共事業指數ETF-SPDR(XLU.US)$（避險板塊）和$消費品指數ETF-SPDR可選消費品(XLY.US)$成交量則相對平靜。
在3,649只有上市期權的股票中，2,839只（78%）收盤上漲，636只（17%）收跌。在500只流動性最高的單隻股票中，30日隱含波動率較高的有203只，較低的有263只。週五探測期權成交異動明顯的個股有：$FASTLY INC(FSLY.US)$, $美光科技(MU.US)$, $Zynga(ZNGA.US)$, $Snowflake(SNOW.US)$和$Salesforce(CRM.US)$。
科技股
工業股
週期型消費股
金融股
通訊股
醫療健康股
能源股
房地產股
建材股
防禦型消費股
公共事業股
期權工具靈活好用，它被認為是至今為止金融市場上最完美的交易工具，小資金可以通過精準的判斷利用非線性的槓桿迅速積累財富，大資金可以通過多種策略綜合應用橫跨牛熊兼震盪市獲得穩定回報。但我們也要看到期權的買方風險（普通投資者慎做期權賣方，收益有限虧損無限）：
1､ 非線性巨大槓桿面臨着做錯方向的話會鉅虧。
2､ 波動率下降，做對方向也可能虧錢。
3､ 波動大心態容易失衡。
4､ 時間是期權買方的敵人。
5､ 股票思維嚴重。股票思維就是隻想做多，不會做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反彈，甚至還有人加倉攤低成本，結果越陷越深直至歸零。思維上不轉變過來，做期權很危險。