作者：星空哥
來源：詩與星空
在國際形勢水深火熱的時候，陸金所準備跑到美股上市，讓星空君一時難以分辨，這是去遞刀子還是去遞票子。
不過，作為最著名的P2P機構，如今的陸金所，已經洗白了當年的不良少年的紋身。但也帶來幾個新概念，讓很多人一頭霧水。
一、中產之筐
中國有多少中產？
這是個很魔幻的數字，有的報告稱，家庭月收入4.5萬以上，就可以算是中產；也有人計算後，認為年收入10萬+就遠超大多數人了，應該算中產；還有國外的組織經過嚴謹的計算，認為中國應該有8億中產… …
中產成了一個筐，什麼人都可以往裏裝。
正因為概念模糊不清，導致很多企業在分析自己客户的時候，美其名曰：高淨值中產客户。
招行稱，自己的上億客户是中產；平安銀行稱，自己的上億客户是中產；如今，陸金所也稱，自己的1340多萬客户主要是企業主和中產。
二、零售之筐
2016年，馬雲馬化騰紛紛拋出來新零售概念。一時間，超市新零售、服裝店新零售、生鮮店新零售，連銀行也開始了新零售。
零售金融的概念洶湧而來，招行最先提出來零售銀行，平安銀行緊隨其後，陸金所也不甘示弱，叫零售信貸。
陸金所的核心業務包括兩大部分，一是零售信貸，售信貸業務由平安普惠運營。
二是財富管理，財富管理業務由陸金所平臺運營。
據公司招股書，零售信貸業務，截止6月30日，管理貸款餘額為5194億元，在中國非傳統金融機構市場中排名第二；累計借款人數為1340萬人，今年上半年新增貸款的69%用户為小微企業主。已與超過50家借貸資金合作方合作，來自銀行、信託等機構的第三方資金佔比99.3%。
財富管理業務，截至6月30日，管理客户資產規模達3747億元，在中國非傳統金融機構中市場排名第三；財富平臺註冊用户數達4470萬人，活躍投資客户數達1280萬人。
而公司飽受詬病的P2P業務，已經基本退出歷史的舞臺，金額已由2017年的3364億元降至2020年上半年的478億元，業務佔比從2017年的72.9%降低到當前的12.8%。
三、P2P黑歷史
上市公司粘上P2P業務的，有一個算一個，都暴雷了。
原因很簡單，面向個人用户的網貸業務，風險不可控。
P2P公司急於求成，核算不規範，漏提甚至不提壞賬，虛增利潤，提升業績，未上市的藉此做大估值，已上市的藉此做大市值，然後暴雷之前套現跑路。
陸金所的雷怎麼沒爆？
因為背後有平安這棵大樹。
陸金所第一大股東是平安集團，不過從關聯交易情況看，公司和平安的業務基本是分割的，來自平安的業務只有3.4%。
陸金所的初衷是替平安做一些粗老笨重的活，不過金融市場的監管愈發嚴格，不得不轉型成為所謂的「財富管理」平臺。
經過多年的清洗，到IPO時，陸金所的P2P業務對公司的影響已經微乎其微。
但是，陸金所並沒有徹底放棄P2P業務，這部分業務剝離出來，叫陸金服。
四、零售信貸是什麼？P2P Plus！
公司的核心業務雖然有零售信貸和財富管理兩大塊，但是招股書的數據顯示，零售信貸業務佔營收比例超過80%。
財富管理更大程度上，是一塊幌子。
説白了，陸金所就是平安普惠。
星空君去平安普惠嘗試着辦了一筆借款。
當然，因為這是一筆「虛假」的借款，並沒有成交，不具備真實性，僅供參考。
1、平安普惠可以用房產證、行車證大本、人壽保單等任何可以抵押的東西辦理抵押貸款，這些抵押物並不都是那麼好執行的（所以我對公司聲稱的95%的貸款都有抵押物持懷疑態度）。
2、平安普惠的利率擦邊法定利率，但是額外需要支付高昂的服務費和保費，合計成本遠高於法定利率。
3、出現法律糾紛，歸屬地為平安普惠所在地。
4、實際年化利率和高利貸差不多的借款，站在用户的角度，和P2P有什麼區別？
五、偽金融科技公司
陸金所的招股書稱，公司不生產水，只是大自然的搬運工。
串台了。
公司不直接放款，只做成交的平臺，放款的是平臺上的其他金融機構。
自稱輕資產運營，輕資產運營也是一個時髦的概念。
對於陸金所來説，這個一個騷操作。
法定借款利率不能超過24%，你在平安普惠上借款，其他金融機構給你的利率是低於24%的，看起來很美好是吧？
但是，平安普惠要求你這筆貸款要上保險，從平安財險買，要交諮詢費，要交服務費… …
一番操作下來，合計年化成本遠遠超過24%！
但是公司説，你通過我的平臺從第三方金融機構借錢的利率就是不到24%啊，我們是做的合法生意。
你在淘寶上買東西，還要給淘寶交平臺服務費嗎？
很多人對比螞蟻集團的借唄和平安普惠，其實二者沒有可比性。
借唄是真正依賴大數據對個人信用進行評估，然後個性化制定合理的費率給予放貸，利率也是公開透明的。
恰好螞蟻集團遞交了在科創板上市的招股書，作為中國第一個網上擔保交易產品（支付寶）的創造者，螞蟻的科技實力是讓消費者放心的。
陸金所有什麼？
2020年上半年，陸金所的技術和分析開支為8.49億元，佔收入的比重只有3.3%。同期的螞蟻集團研發費用達到57.2億元，佔收入的比重達到7.9%。
無論是金額，還是比例，都還差得多。
編輯/charlie