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野村下调腾讯(00700)2021-22财年非国际会计准则净利预测5%及9%，以反映线上游戏收入预测下调，预计2021财年线上游戏收入及盈利将分别增长12%及13%;

招银国际预期，中手游(00302)上半年收入及经调整纯利同比增40%及18%，下半年将推出超15款新游戏，展望明年公司将继续注重以IP游戏推动持续增长;

大和表示，鉴于长城汽车(02333)在制造流行车型方面取得成功，将2021年销量预测从131万辆提高至138万辆;

高盛将农夫山泉(09633)未来三年每股盈利上调5-6%，以反映对上半年业绩的积极看法，全年销售额预增22%、每股盈利增长24%。

野村：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价降4.5%至698港元

野村称，下调腾讯(00700)2021-22财年非国际会计准则净利润预测5%及9%，以反映线上游戏收入预测下调，预计2021财年线上游戏收入及盈利分别增12%及13%，早前预期为16%及19%，预期次季收入大致符合预测，投资增加预计令盈利增长放缓，但仍有可能超出市场预期。该行估计公司第二财季线上游戏收入将同比增长11%，增幅较首季的15%减慢，增长主要来自手游，主要由于基数效应及期内缺乏焦点新游戏的发行，并预期第二季金融科技及云端业务收入将分别增长40%及38%。

招银国际：维持中手游(00302)“买入”评级 目标价升至6.2港元

招银国际称，将中手游(00302)2021-23年经调整纯利预测调高5%、8%及6%。并预期公司上半年收入及经调整纯利分别同比增40%及18%，主要由现有游戏动力及两款新游戏突出表现带动。虽然上半年利润率可能略为受较高的推广及研发开支拖累，但该行认为无损全年盈利展望。公司下半年推出逾15款新游戏，而展望明年将继续注重以IP游戏推动持续增长。另外，报告指主要催化剂包括下月推出两款新游戏，以及与哔哩哔哩(09626)进一步合作。

大和：重申长城汽车(02333)“买入”评级 目标价上调31.3%至42港元

大和研报中称，日前长城汽车(02333)宣布，坦克300的生产将从7月22日至8月1日暂停，东南亚国家晶圆厂自7月关闭，令供应受到影响。截至7月中旬，坦克300未交付订单累计达5万台。但是预计订单将延迟至第三季度，看到8月份全球芯片供应紧张情况有所缓解。该行认为，坦克300是长城汽车的SUV越野车型，由于其价格比市场其他主要越野车型更具吸引力，每月销量超过5000辆，销量相当可观，认为由于需求强劲，坦克300临时停产将对其全年销量影响有限。鉴于公司在制造流行车型方面取得成功，该行提高公司2021年销量预测，从131万辆增至138万辆。上半年期间，长城汽车每辆车的平均价格在第一及第二季同比增长11%和16%，分别是由于更高的型号平均价格提高，现预计2021年的平均售价将上升8%，以反映产品组合升级。

天风证券：维持中国玻璃(03300)“买入”评级 目标价4.31港元

天风证券预计，浮法行业高景气有延续性，公司业绩弹性有望继续兑现。供给端：浮法玻璃新增产能受政策严格约束，存量产线复产及冷修节奏已成为影响供给边际变化的核心变量;浮法玻璃高景气阶段性透支短期有效产能增量，叠加行业在产产能有较大比例存在冷修压力，短期供给增量或有限。需求端：新开工、竣工剪刀差蕴含竣工向上动能较足，且“三道红线”下开发商加快竣工结转需求较为迫切;此外，建筑节能要求持续提升的背景下，多层玻璃使用占比增加或贡献中长期浮法玻璃需求可观增量，该行对需求持续性有信心。

综合来看，该行判断浮法玻璃供需偏紧局面或有一定延续性。据卓创资讯，5mm白玻全国均价为148元/重箱(2021/7/15)，周环比、月环比、年同比分别为+1、+2、+64元/重箱，价格持续创11年以来新高;玻璃生产企业库存为1885万重箱(2021/7/16)，周环比、月环比、年同比分别为-111、-35、2618万重箱，传统的需求淡季库存并没有有效提升，现阶段库存处于13年以来同期最低值。行业持续性高景气或驱动公司业绩弹性逐步显现，21H1业绩预告为阶段性验证。

高盛：维持农夫山泉(09633)“买入”评级 目标价升6.3%至51港元

高盛称，将农夫山泉(09633)未来3年每股盈利上调5-6%，以反映对上半年业绩的积极看法，全年销售额预增22%、每股盈利增长24%;另外认为上半年业绩后，或有机会增加其财年指导。预计公司2021年上半年销售增长实现24%增长、经常性每股盈利增长30%，强于公司的财年指引。由于更高的行业需求和份额，销售增长快于预期，该行预测反映商品年固体饮料需求的改善，因为其他饮料同行，例如康师傅(00322)、统一(00220)也看到了类似的行业趋势。户外活动和对饮料的需求显然正在疫情后恢复正常。此外，农夫山泉在年初的库存水平较低，上半年部署了更积极的促销/渠道策略。越多品牌推广活动应会导致今年的市场份额持续增长。

报告提到，在新产品上，苏打水是关键，考虑到蓬勃发展的行业需求和同行的强劲趋势，公司也会受益，并逐渐看到新产品更高贡献。上半年销售的利润率扩张和成本压力有限，由于库存低成本。此外，水/茶产品等毛利率较高的产品，销售增长较快，应该会为公司带来更好的产品组合。尽管2020年上半年的利润率基数较高，但仍预计今年上半年的利润率将进一步改善，达到历史高位。全年的销售/运营杠杆在很大程度上抵消包装材料成本不断上升的影响。

瑞信：维持中国平安(02318)“跑赢大市”评级 目标价降9%至100港元

瑞信将中国平安(02318)今明年每股盈利预测分别调低4%及8%，以反映寿险业务逆风、旗下陆金所(LU.US)股价下滑等。此外，公司上半年的税后经营利润会增长约5%，主要是受到平安银行(000001.SZ)表现稳固所支持。公司将于8月26日公布今年上半年业绩，预期新业务价值会同比下跌13%，意味第二季取得45%下降。另外，在行业挑战增加及毛利率受压下，第二季新业务销售预计同比下滑25%，对比首季为增长15%。