本週熱點資訊
美國計劃禁止華為等5家企業的電信及視頻監控設備
美東時間週四，美國聯邦通信委員會投票一致通過一項計劃，以「國家安全威脅」為由，提議禁止使用五家中國公司的電信及視頻監控設備用於美國電信網絡中，涉及企業包括華為、中興、大華、海康威視和海能達。
科技股走強 科創50指數本週漲逾4% 深挖半導體產業鏈機會
受到權重股走弱拖累，本週大盤震盪走低。本週上證綜指下跌1.80%，深證成指下跌1.47%，滬深300指數下跌2.34%，創業板指下跌1.80%。受到美元走強影響，國際大宗商品價格持續走弱，拖累了週期性板塊;儘管部分二三線白酒股逆市上漲，但一線白酒股疲軟。受到行業利好刺激，本週科技股表現搶眼，特別是芯片、半導體板塊。業內人士認為，下週投資者可持續關注科技股的走勢，重點跟蹤創業板、科創板動向。
今年華為終端設備將會全面升級到鴻蒙操作系統
華為智能汽車解決方案BU總裁王軍在2021中國汽車論壇上透露，今年華為終端設備將會全面升級到鴻蒙操作系統，預計到年底，整體規模將超過兩億。
高盛：美聯儲更鷹派的預期對看美元造成不利
高盛表示仍預計美元將走軟，原因是後者目前的價值很高，以及全球經濟在持續復甦。不過美聯儲更鷹派的預期以及將進行的有關縮減購債的討論，在短期內可能對美元空頭造成不利。在美聯儲利率決議後，高盛撤銷了做多歐元兑美元的交易建議。
美政府將投資30億 助力新冠口服藥在年底面世
美國衞生公共服務部 （HHS） 週四 （17 日） 宣佈，將投資逾 30 億美元研發和生產新冠肺炎藥物，包括髮病早期可以在家口服的藥物，預料最快年底面世，目標讓這些藥物成為避免重症和住院的生力軍。
英國5月零售銷售環比下降4.1%
英國國家統計局週五發佈的數據顯示，英國5月零售銷售下降1.4%，扭轉了4月份封鎖限制放鬆後大幅上升的局面。對銷售額下降貢獻最大的是食品商店，其銷售額下降了5.7%。英國國家統計局表示，餐飲酒店行業限制的放寬導致消費者放棄超市，轉而去餐館和酒吧吃喝。食品類商店5月份銷售額增長2.3%，其中五金和傢俱類商店增幅最大，達9%。燃料銷售和非食品零售商也出現強勁增長，分別增長19.3%和17.8%。與2020年2月相比，2021年5月的在線零售總額增長了近60%，而實體店銷售額下降了1.3%
美聯儲維持基準利率不變，大幅上調通脹預期
美聯儲週三大幅提高了今年的通脹預期，並提前了下一次加息的時間框架，但沒有表示何時開始削減其激進的債券購買計劃。美國聯邦公開市場委員會週三在結束政策會議後發佈聲明稱，將聯邦基金利率目標區間維持在0-0.25%的範圍不變，每月債券購買規模也保持在1200億美元。美聯儲還將超額準備金利率從0.10%上調至0.15%。美聯儲官員的預期加息路徑點陣圖顯示：7位美聯儲官員預計到2022年年底前加息；3月時為4人做此預測。美聯儲預測中值顯示到2023年年底前將加息兩次。
高盛將美聯儲加息預期提前至2023年Q3 但發生變化的機率高
高盛首席經濟學家JanHatzius週四在一份研究報告中表示，他們已將美聯儲首次加息預期從此前預測的2024年第一季度修正至2023年第三季度，理由是該央行加息的通脹門檻降低。
不過高盛也指出，美聯儲在2023年年底前加息的可能性「僅略高於50%，因為低於預期的通脹率，以及隨着財政支持減弱，經濟增長快速放緩很容易讓加息脱軌。」在縮減購債方面，Hatzius表示，仍預計美聯儲將在8月或9月首次暗示縮減購債規模，然後在12月正式宣佈將在明年初開始縮減購債進程，不過風險傾向於更早開始。
大盤迴顧
本週美股三大指數表現不一，本週$道瓊斯指數(.DJI.US)$下跌1.58%，$標普500指數(.SPX.US)$下跌1.91%，$納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$下跌0.92%。
本週美國5月零售數據公佈，環比下滑1.3%，主要削減了汽車、傢俱、電子產品、建築材料和其他項目的支出，服務業開始回暖。
機構配置觀點
大摩：消費與科技仍是相對確定的長期投資主線
摩根士丹利華鑫基金權益投資部總監助理、基金經理徐達表示，今年經濟基本面從疫情中快速復甦，年內順週期包括大金融和中上游行業，以及還未完全復甦的可選消費行業可能會相對佔優。
但從長期看，經濟轉型方向即消費和科技依然是相對確定的主線。雖然經過2016年到2020年的持續上漲，部分公司估值有些偏高，但優質賽道的龍頭公司在全球範圍內都享受較高的估值溢價。"因此對消費和科技賽道的公司，我們不能一概而論，一味迴避估值高的品種，必須結合公司業績的增長情況進行評價。短期看，局部高估值可能還需要一些時間來消化，但消化後又是介入的機會，因為盈利預期沒有變化，甚至可能會超預期。"
中信建投：近期房企融資壓力增大 行業估值難提升
中信建投證券研報指出，近期，房地產供應鏈融資監管加強，一定程度上將增大房企的融資壓力。樓市持續升温情況下，全國房貸利率開始上行，對於後續的銷售將會產生一定的影響，未來需求端降温的概率較大。在土地市場與樓市高景氣的情況下，調控政策較難出現緩和，板塊估值較難出現提升。行業整體利潤率已難以回到過去的高位，預計未來需要更多依靠精細化運營提升開發效率以獲取超額收益，需要更多的項目數量來維持業績的增長。行業將進入龍頭全面佔優的時代。
$貝萊德美國政府房貸債券基金(LU0096258446.HK)$
摩通：看好內地物管股有短線上升空間
摩通發表報告，料內地物管股至8月初將有約20%的股價上升空間，指在逾兩個月的窄幅上落後，料在7月期間各物管股將接連公佈盈喜，推動板塊股價上升。該行預計，於其追蹤的15間物管公司中，有10間將公佈盈喜。
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聲明：基金即使錄得正分派收益，亦非意味可取得正回報。
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