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深夜大风暴,最惨暴跌30%!国家重磅出手,好未来、新东方、高途等全崩了!发生了什么?

中國基金報 ·  {{timeTz}}

来源:中国基金报

作者:安曼

01.png牛牛敲黑板:

24日,北京一家教育类自媒体发布消息称,北京海淀教委开会,要求培训机构暑期不允许开课,学科类和素质类教育培训机构不得上市,教育培训机构不得做任何广告。

受此消息影响,跟谁学(现更名为高途)、好未来、新东方等中概在线教育股集体大跌。

今年年初还风光无两的跟谁学,好未来等校外培训机构,短短的三个月,股价已经腰斩,亏损持续扩大,还因虚假宣传被罚……

5月24日盘前,有媒体报道称,北京市海淀区教委即将出台「双减」政策,有知情人士称,随着新政出台,校外培训机构将面临假期不得上课,学科类和素质类教育培训机构不得上市,教育培训机构不得做任何广告。

受此消息影响,跟谁学(现更名为高途)、好未来、新东方等中概在线教育股开盘大跌。

截至收盘(北京时间5月24日晚近24点),好未来下跌17.14%,新东方下跌18.29%,高途下跌12.05%,美联国际教育暴跌32.34%,朴新教育、华富教育、有道等跟跌。

一则重磅传闻,校外培训机构再受重挫

24日,北京一家教育类自媒体发布消息称,北京海淀教委开会,要求培训机构暑期不允许开课,学科类和素质类教育培训机构不得上市,教育培训机构不得做任何广告。

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还播出了一张聊天记录。

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但是很快,这篇文章就被删除了。删除的具体原因不详。

据业内人士透露,这个传闻跟最近密集出台的一些教育培训行业的监管文件有关。

5月18日,北京市教委点名通报「优才教育」(在海淀区办学主体为卓越优才培训学校)违规举办学科考试。而被举报的「优才教育」是刚刚被海淀区教委审核并同意「复课」的40家机构之一。

5月19日,海淀区教委发布通报,称已立即核查并叫停「优才教育」准备进行的线上学科考试,要求该机构立即进行自查整改,暂停其已批准恢复线下培训的3个校址的线下培训,并将其违规情况移送市场监管局进一步处理。

这个消息对于海淀区近千家教育培训机构来说,无疑是当头一棒。复课的希望遥遥无期。

事实上,5月21日,中央全面深化改革委员会的表态更是对校外培训机构的一种精准打击。

中央深改委:校外培训机构严禁随意资本化运作

5月21日下午,习近平主持召开中央全面深化改革委员会第十九次会议。

会议指出,义务教育最突出的问题之一是中小学生负担太重,短视化、功利化问题没有根本解决。特别是校外培训机构无序发展,「校内减负、校外增负」现象突出。减轻学生负担,根本之策在于全面提高学校教学质量,做到应教尽教,强化学校教育的主阵地作用。要深化教育教学改革,提升课堂教学质量,优化教学方式,全面压减作业总量,降低考试压力。

会议强调,要全面规范管理校外培训机构,坚持从严治理,对存在不符合资质、管理混乱、借机敛财、虚假宣传、与学校勾连牟利等问题的机构,要严肃查处。要明确培训机构收费标准,加强预收费监管,严禁随意资本化运作,不能让良心的行业变成逐利的产业。要完善相关法律,依法管理校外培训机构

受此消息影响,5月21日晚间,高途跌11.92%,好未来下跌10.45%。

24日港股市场上,港股新东方下跌超7%,卓越教育集团下跌5.63%,天立教育下跌7.3%,思考乐教育下跌5.65%。

北京首次统一学科类校外培训预收费,海淀首次出台广告投放标准

5 月 19 日,北京海淀市场监管管理局发布《教育培训行业广告发布重点内容提示书》,首次对教育培训行业的广告投放制定出标准。以教育重地海淀区打头阵。教育培训行业广告投放受到严格的限制,对广告主身份、广告代言人、广告用语和内容以及广告场所均做出了详细的规定。

5 月 21 日,北京市教育委员会、北京市地方金融监督管理局、中国人民银行营业管理部、北京银保监局四部门联合发布《北京市学科类校外培训机构预收费管理办法(试行)》,对学科类校外培训机构预收学费及存管有了明确的要求,并针对办法给出相关问题的解答。这是北京市首次对学科类校外培训机构预收费做出统一的管理办法。规定了在收费时间跨度上,收费时段与教学安排应协调一致,不得一次性收取或变相收取时间跨度超过 3 个月的费用等内容。

今年4月25日,北京市场监管局官网通报,因价格违法、虚假宣传等行为,学而思、高途课堂、新东方在线、高思四家校外教育培训机构,被顶格罚款50万元。

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半个月后,作业帮因在其官方网站谎称「与联合国合作」、虚构教师任教经历、引用不真实用户评价,猿辅导在其网站谎称「班主任1对1同步辅导」、「微信1对1辅导」、「您的4名好友已抢购成功……点我抢报」,虚构教师任教经历等不实内容,两家机构被处以250万元的顶格处罚。

除了宣传之外,上述教育培训还涉嫌过度营销。据统计,2020年暑期,前十大在线教育企业营销投放高达百亿元,人均获客成本超过3000元/人。

为了在营销战中获得一席之地,教育机构们争先冠名综艺、电视剧电影及公交车站投放广告牌。经不完全统计,2020年「作业帮直播课」仅网台综艺节目赞助就超21档,包括《幸福三重奏》、《小欢喜》等影视剧的植入。

大把地烧钱营销,却并未带来盈利。数据显示,2020年高途课堂净亏损13.92亿元;新东方在线截至2020年11月30日为止的6个月净亏损为6.74亿元,亏损幅度同比扩大670.6%;2021财年归属于学而思的净亏损为1.16亿美元(约7.424亿元人民币)。

教育机构跑路事件频发,让人不得不警惕更大范围的恶性事件爆发。

高途暴跌80%、好未来腰斩

2019年上市的跟谁学屡遭做空机构做空,据不完全统计,仅2020年一年内,「跟谁学」遭灰熊、香橼、天蝎、浑水等知名做空机构做空15次,却越战越勇,在今年1月创下149美元的高位。

命运的转折点,发生在2月底。教育部表示要规范校外培训机构。随着行业的整顿之风愈演愈烈,变更了名字的跟谁学(高途)截至目前,已经从1月的高位下跌了81%。

同样的情况也发生在好未来身上,从2月90.96美元的高位,已经下跌近60%。

根据最新披露的持仓报告,高瓴资本在2021年第一季度大手笔减持教育中概股,其中,遭遇清仓的有好未来和一起教育。

从2020年第三季度开始,高瓴资本陆续减持好未来,2020年第三季度、第四季度分别减持378.72万股、6.31万股,在2021年第一季度清仓了好未来余下405.57万股。

除了高瓴之外,另一家投资机构景林资产也在该季度大幅减持好未来,卖出 257.06万股,占所持股数的77.61%,目前余下74.14万股。

同时披露持仓报告的还有亿万富豪切斯·科尔曼(ChaseColeman III)旗下的老虎环球基金,2020年第三季度,老虎环球基金建仓高途,买入302.08万股,2021年第一季度则全数清仓。

目前,老虎环球基金还持有好未来、新东方、一起教育、精锐教育的股票,且在报告期内没有持股变化。

编辑/phoebe

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