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刷着快手吃外卖的时代变了?港股“茅资产”一个一个都崩了

{{timeTz}}  新浪港股

5月11日消息,近期港股走势疲弱,而最为机构津津乐道的港股“茅资产”频繁上演崩盘,5年10倍大牛股2个月动辄暴跌50%,将张勇推上新加坡首富的海底捞又成功将张勇拉下马,还有股神爱股比亚迪股份,从年初高点也已腰斩,甚至如大佬但斌似乎也扛不住了,旗下产品更是跌破预警线,到底发生了什么?

时代变了?港股“茅资产”一个一个都崩了

自今年2月18日至今,茅台本茅一度跌破1900元,最低探至1875元,再创年内新低。“快递茅”顺丰控股累计跌幅超46%;“油茅”金龙鱼(300999)的累计跌幅接近40%;“挖掘机茅”三一重工累计跌幅超38%,其它如海天味业、爱尔眼科、恒瑞医药等全部跌超20%。

曾几何时,A股价值投资者的一天,是这样度过的:起床后用云南白药牙膏,用中顺洁柔的纸如厕。早饭是喝着伊利牛奶,吃着桃李面包!早饭后,开着上海汽车去上班,中午用恒顺醋、海天酱及厨邦酱油炒菜,喝着青岛啤酒,就着涪陵榨菜吃金健大米。。。难道时代变了吗?

无独有偶,年初的时候,投资者的一天是这样的,“男人爱喝酒(茅台),女人爱美容(爱美客),有钱人购物去免税(中免),没钱人购物去淘宝(拼多多),青少年爱游戏(腾讯),闲人爱抖音(字节跳动),刷刷礼物给主播(快手),无聊看直播(网红),娃娃爱喝奶(伊利)懒人点外卖(美团)。

不过,如今,全都变了,再也不是喝着茅台,吃着海底捞,凑点榨菜的时代了。据新浪港股统计数据(数据来源:wind资讯),今年以来“火锅茅”们呷哺跌60%,海底捞跌51%,颐海国际跌54%,九毛九跌26%。“SaaS茅”微盟暴跌56%,中国有赞跌54%,移卡跌53%。“游戏茅”心动公司跌51%,腾讯跌23%。“光伏茅”信义光能跌57%,福莱特玻璃跌56%。洗衣液龙头蓝月亮跌48%,水茅农夫山泉跌43%,电子烟茅思摩尔跌42%,汽车茅比亚迪、吉利跌47%,盲盒茅泡泡玛特跌45%,外卖茅美团跌43%。

高科技公司股价暴跌甚至腰斩背后,市场通胀预期升温带来的实际利率升高,而资源国巴西、俄罗斯等相继加息,以及市场预期美联储加息的提前到来都对高估值股票形成压制,主力资金不断流出高估值的科技、医药、消费来到了原材料涨价的有色金属及大宗商品行业。

股价暴跌背后,这些公司卷入风口浪尖!

在股价暴跌的背后,一方面是美债收益率飙升对高估值股票的压制,但另一方面,具体到个股,也存在自身各方面都问题。

作为盲盒玩家,泡泡玛特是资本的“宠儿”,上市之前获得了华兴资本、红杉中国等青睐。上市后,更是成为令人咂舌的造富机器。但是今年以来,泡泡玛特明显不香了,公司股价从107.6港元一路跌到目前的57.6港元,区间跌幅46%,市值蒸发700亿跟那个,目前也只剩下800亿。

不过,随着盲盒的上市,关于盲盒的批评就没有停止过,新华社更是评论称,当抽盲盒成为一种风潮,就有可能打开“潘多拉的魔盒”,一些假冒伪劣、过期库存商品乃至违法违禁物品也随之冒出。“盲”盒不能“瞎”卖,更不能假借一个“盲”字来损害消费者权益。

近期,泡泡玛特公布2020年业绩,不仅营收大幅放缓,公司毛利率也巨幅下滑。2018年及2019年,公司的毛利润同比增长分别高达296.03%、265.85%,而2020年泡泡玛特的毛利润同比增长率却仅为46.20%。

毛利下滑,提价来补,对于泡泡玛特新品盲盒涨价,许多消费者对这样的回应却并不买账。公司则回应称是因为“原材料价格上涨、工艺设计增加成本”。

作为资本市场的宠儿,海底捞一直以优质的服务被消费者称道,但进入2021年,公司却在一步步的质疑声中却步,曾经的火锅龙头,3个月股价腰斩,市值蒸发了2000多亿,张勇的的新加坡首富位置也失守,成为第三。海底捞这3个月到底经历了什么?

5月6日,摩根士丹利发表研究报告,报告中引述海底捞管理层透露,今年4月份旗下餐厅整体翻桌率低于3次,恢复到2019年同期的约70%水平,亦较3月份的3.5至3.7次下跌,表现低于市场预期。

今年3月,海底捞发布业绩报告显示,2020年全年,海底捞集团实现收入286亿元,同比增长7.8%;全年净利润3.09亿元,同比下降86.8%。

面对业绩压力,海底捞的涨价也在“悄悄进行”,财报显示,海底捞2020年人均消费达到110元,高于2019年的105.2元。海底捞曾经在2020年4月上调了部分菜品价格,涨价比例为6%。曾遭到不少用户在网络上的情绪反弹后,海底捞就涨价一事致歉,并承诺将价格调回到涨价前的水平。

同样在3月,海底捞凭“牛肉粒变素了”成为热议话题,海底捞将小料牛肉粒换成与其外观相似的“味伴侣”。对于海底捞的这一举措,网友们却吵翻了,有很多人说,番茄牛肉粒汤是海底捞的灵魂所在啊!牛肉粒变素了,灵魂就没有了。甚至在海底捞市值56天跌2000亿的热搜中,网友认为正是海底捞没有牛肉粒才会跌。

作为港股最为核心的优质资产、内资万千宠儿于一身的美团近期也卷入了各种风波,在公司股价昨日暴跌7%后今日再度跌8%,最低见240港元,市值距离高点接近腰斩,蒸发了1.3万亿港元。

对于美团的暴跌,我们昨日也分析过,大概四方面原因:

进入4月以来,美团配股风波,主要股东减持传闻进一步打击了美团股价。随着美团公告,美团配股筹资,腾讯股份先旧后新发售股份,本次美团筹资近100亿美元,但发力重点为社区团购和无人配送。社区团购一直是国内舆论热点,无人配送则对骑手构成就业威胁。

4月26日,市场监管总局根据举报,依法对美团实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。美团随后紧急回应,美团接到国家市场监管总局通知,依法对美团涉嫌垄断行为立案调查。监管问题由此成为悬在美团头上的一把利剑。

近期,《美团该不该给1000万骑手交社保?》成为近期市场关注的焦点。最近美团被巡视组约谈,才发现顶着“骑士王者”光环的美团玩最核心的竞争力:470万骑手,居然全是外包,合同不是和美团签的,而是与外包公司签,社会保险,对不起,没有,只能给交3元/天的商业险。

而在10日晚间,上海市市消保委发布消息,“五一”前后,上海消费市场投诉总体平稳,但与此同时,线上平台类消费争议相对集中多发。10日下午约谈了美团拼多多,指出了两家在消费者权益保护方面存在的突出问题。

甚至随着美团的大跌,一批国内明星经理也栽了。截至目前有235只公募基金持仓美团,其中持仓占比超过5%的有143只,其中,泰康中证港股通大消费主题美团占比高达14.4%,张坤旗下易方达蓝筹精选、王宗合的鹏华匠心精选、冯波的易方达研究精选,都持仓9%以上。

高位全仓“抱团”,但斌旗下产品触及预警线

据中国基金报获取的一份内部文件显示,但斌旗下一只基金,在今年高位全仓了“抱团”股之后,至今净值已经跌了超20%,触及了产品预警线。

文件显示,东方港某只基金成立于2021年2月9日,截止至 2021年5月7 预估值,净值跌破了0.8,触及产品预警线。

一般来说,私募基金的清盘线设在0.8元或者在0.7元附近。在清盘线条款之上,渠道还多设了一道预警线,如果跌破0.9元或者0.8元的预警线,私募就得减仓慢行。

据悉,东方港湾称,出于谨慎的考虑,在3月份就降低了持仓中较高估值的股票仓位,避免了部分投资个股的较大回撤(例如新能源汽车回撤最大超过 50%)。虽然及时做了减仓处理,但因基金成立时点正好赶上了上涨的顶点,而母基金当时处于满仓状态,所以该子基金仍出现了 20%的回撤。

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