事件：2021 年3 月19 日，中央国家机关2021 年数据库软件协议供货采购项目成交公告发布。
其中，第一包事务型数据库管理系统共有19 家供应商入围；第二包分析型数据库管理系统共有13 家供应商入围。
数据库产品成功入围央采数据库名单，数据库国产化进程继续加速。1）2021 年3 月19 日，中央国家机关2021 年数据库软件协议供货采购项目成交公告发布，科蓝Goldilocks 分布式内存数据库系统以119000 元的最终投标价入围供应产品名单。2）公司完整自主知识产权的Goldilocks 数据库，在架构上应用了先进的分布式技术，具有极强的性能保障，同时在集群部署的环境下，提供灵活的横向扩展能力，应对多样化的系统运行需求，可适用于金融、电信、电力等有超高性能、大并发、实时处理数据需求的领域。3）根据成交公告，大量国产数据库厂商均入围2021 年央采数据库供应商，事务型数据库管理系统方面主要包括神舟通用、武汉达梦、人大金仓、腾讯云、科蓝软件、万里开源、浪潮信息等17 家国产厂商；分析型数据库管理系统方面主要包括阿里云、武汉达梦、腾讯云、浪潮信息、人大金仓、神舟通用等11 家国产厂商。4）“中央国家机关采购项目”作为中国政府采购领域级别最高、覆盖面最广的采购项目之一，是数万家中央直属机关单位的重要采购库和地方采购的风向标。本次央采数据库名单充分显示了中央国家机关对国产数据库的重视及鼓励，有助于加快公司数据库在各行各业的国产替代进程。
银行IT 国内细分领军企业，创始人基因决定可深度布局金融IT 及数据库领域。1）公司是国内领先的银行IT 解决方案供应商。从二十多年发展历史来看，公司在银行IT 的线上化技术积累丰富，且研发前瞻性较强。目前已覆盖300+家银行客户，实施落地项目累计达到2000+项。
2）实控人拥有十五年海外顶级金融数据库从业经历，确保公司在金融IT 和数据库领域的战略发展方向。特别是公司于2018 年正式以现金7300 万元收购韩国SUNJE SOFT 株式会社67.15%股权，进军高端国产数据库市场。
数据库国产化百亿级市场需求，公司知识产权和性能优势突出。1）2018 年全球数据库软件市场规模461 亿美元，预计2021 年将达到549 亿美元、年复合增速9.1%。而中国数据库软件市场稳步增长，中研产业研究院预计到2020 年市场规模可达200 亿元。Oracle、IBM 等企业由于先发优势和极高的技术壁垒，长期占据国内主要市场份额。2）信息创新趋势在政策推动下，国产数据库或开启百亿替换空间，特别是金融领域需求极大。阿里、华为等科技巨头推出的国产数据库已在部分场景崭露头角，在多家主流银行逐步实现替代。3）2018 年公司收购韩国SUNJE SOFT 公司67.15%股份，拥有SUNJE SOFT 公司研发的分布式内存数据库产品Goldilocks 完整自主知识产权。并且，公司产品经历多个全球顶级大客户案例，例如SK Telecom、中国联通等，其性能可靠成熟，可满足复杂业务需要。4）2020 年，公司国产数据库在中国市场收入较上年同期大幅增长，增长比例超50%。公司作为近400 家独立法人银行的2000 余套业务IT 系统的应用软件开发商，拥有较为成熟的分布式事务型数据库商业软件，同时拥有完整银行前中后台产品系列，在这些应用系统的数据库替换时的适配上具有优势。根据2020 年业绩预告，公司的数据库已在某省级银行上线，并已在某股份制银行及多家大型城商行进行测试验收，将陆续上线。在IT 基础设施的信创产业趋势下，公司数据库产品在知识产权和性能方面优势突出，有望享受百亿级市场的国产化红利。
维持“买入”评级。根据关键假设，预计2020-2022 年营业收入分别为12.06 亿元、15.75 亿元和20.46 亿元，预计2020-2022 年归母净利润分别为0.67 亿元、0.95 亿元和1.46 亿元。考虑银行IT 细分行业领军地位及数据库信创产业趋势，维持“买入”评级。
风险提示：数据库业务推进不达预期；人员薪酬上涨的风险；预测假设与实际情况有差异的风险。
事件：2021 年3 月19 日，中央國家機關2021 年數據庫軟件協議供貨採購項目成交公告發布。
其中，第一包事務型數據庫管理系統共有19 家供應商入圍；第二包分析型數據庫管理系統共有13 家供應商入圍。
數據庫產品成功入圍央採數據庫名單，數據庫國產化進程繼續加速。1）2021 年3 月19 日，中央國家機關2021 年數據庫軟件協議供貨採購項目成交公告發布，科藍Goldilocks 分佈式內存數據庫系統以119000 元的最終投標價入圍供應產品名單。2）公司完整自主知識產權的Goldilocks 數據庫，在架構上應用了先進的分佈式技術，具有極強的性能保障，同時在集羣部署的環境下，提供靈活的橫向擴展能力，應對多樣化的系統運行需求，可適用於金融、電信、電力等有超高性能、大併發、實時處理數據需求的領域。3）根據成交公告，大量國產數據庫廠商均入圍2021 年央採數據庫供應商，事務型數據庫管理系統方面主要包括神舟通用、武漢達夢、人大金倉、騰訊雲、科藍軟件、萬里開源、浪潮信息等17 家國產廠商；分析型數據庫管理系統方面主要包括阿里雲、武漢達夢、騰訊雲、浪潮信息、人大金倉、神舟通用等11 家國產廠商。4）“中央國家機關採購項目”作爲中國政府採購領域級別最高、覆蓋面最廣的採購項目之一，是數萬家中央直屬機關單位的重要採購庫和地方採購的風向標。本次央採數據庫名單充分顯示了中央國家機關對國產數據庫的重視及鼓勵，有助於加快公司數據庫在各行各業的國產替代進程。
銀行IT 國內細分領軍企業，創始人基因決定可深度佈局金融IT 及數據庫領域。1）公司是國內領先的銀行IT 解決方案供應商。從二十多年發展歷史來看，公司在銀行IT 的線上化技術積累豐富，且研發前瞻性較強。目前已覆蓋300+家銀行客戶，實施落地項目累計達到2000+項。
2）實控人擁有十五年海外頂級金融數據庫從業經歷，確保公司在金融IT 和數據庫領域的戰略發展方向。特別是公司於2018 年正式以現金7300 萬元收購韓國SUNJE SOFT 株式會社67.15%股權，進軍高端國產數據庫市場。
數據庫國產化百億級市場需求，公司知識產權和性能優勢突出。1）2018 年全球數據庫軟件市場規模461 億美元，預計2021 年將達到549 億美元、年複合增速9.1%。而中國數據庫軟件市場穩步增長，中研產業研究院預計到2020 年市場規模可達200 億元。Oracle、IBM 等企業由於先發優勢和極高的技術壁壘，長期佔據國內主要市場份額。2）信息創新趨勢在政策推動下，國產數據庫或開啓百億替換空間，特別是金融領域需求極大。阿里、華爲等科技巨頭推出的國產數據庫已在部分場景嶄露頭角，在多家主流銀行逐步實現替代。3）2018 年公司收購韓國SUNJE SOFT 公司67.15%股份，擁有SUNJE SOFT 公司研發的分佈式內存數據庫產品Goldilocks 完整自主知識產權。並且，公司產品經歷多個全球頂級大客戶案例，例如SK Telecom、中國聯通等，其性能可靠成熟，可滿足複雜業務需要。4）2020 年，公司國產數據庫在中國市場收入較上年同期大幅增長，增長比例超50%。公司作爲近400 家獨立法人銀行的2000 餘套業務IT 系統的應用軟件開發商，擁有較爲成熟的分佈式事務型數據庫商業軟件，同時擁有完整銀行前中後臺產品系列，在這些應用系統的數據庫替換時的適配上具有優勢。根據2020 年業績預告，公司的數據庫已在某省級銀行上線，並已在某股份制銀行及多家大型城商行進行測試驗收，將陸續上線。在IT 基礎設施的信創產業趨勢下，公司數據庫產品在知識產權和性能方面優勢突出，有望享受百億級市場的國產化紅利。
維持“買入”評級。根據關鍵假設，預計2020-2022 年營業收入分別爲12.06 億元、15.75 億元和20.46 億元，預計2020-2022 年歸母淨利潤分別爲0.67 億元、0.95 億元和1.46 億元。考慮銀行IT 細分行業領軍地位及數據庫信創產業趨勢，維持“買入”評級。
風險提示：數據庫業務推進不達預期；人員薪酬上漲的風險；預測假設與實際情況有差異的風險。
