中國基金報記者 陸慧婧 方麗
備受市場期待的基金投顧業務正迎來新進展。
據中國基金報記者瞭解，18家機構拿到首批投顧牌照以來，有80餘家機構都在積極投身於投顧資格申請及準備之中。而近期行業新消息顯示，目前新一輪基金投顧資格答辯正在進行中，大約20多家包括基金公司和券商在內的機構參與其中。這或許意味着，投顧大軍即將“擴容”。
業內人士紛紛認為，投顧業務是未來公募基金髮展的突破口之一，大中型基金公司都不會放過這個風口，因此紛紛招兵買馬積極佈局。同時，投顧業務模式將銷售機構利益與投資者利益綁定，有利於行業長期健康發展，如果投顧大軍擴容將更這一業務帶來新氣象。
新一輪投顧問卷或起航
自2019年底公募基金投資顧問業務試點正式啟動，先後有18家機構獲得這一資格，這一試點工作經過了一年多實踐已經初具雛形。據悉，近期新一輪基金投顧資格答辯正在啟動，較此前更為細緻，給申請資格機構發佈一份問卷，而近期行內不少收到答卷的基金公司人士都在緊急答題之中。
據一位資深業內人士表示，目前至少25家左右的機構參與了此次證監會關於投顧資格的問卷考題，此次問卷中包含了100道題目，題目涵蓋了投顧業務的各個環節，收到問卷考題的機構需要近日回覆，之後或還需要經過現場評審。
據上述人士介紹，目前投資諮詢管理辦法尚未出台，基金投顧試點本身業務比想象中複雜，當前屬於成熟一批就批一批資格，試點的名單或逐漸擴大。
“據我瞭解，此次拿到問卷的機構主要是基金公司和證券公司。”據一位基金行業人士表示，此次各家都積極準備之中。還有一位業內人士表示，此次參與其中的主要集中於未在首批拿到投顧牌照的頭部基金公司和銷售機構，及組合業務存量規模較大及以組合為特色的中部基金公司和基金銷售機構。
實際上，基金投顧試點一年多以來，獲得基金投顧業務試點資格的18家機構，紛紛積極投資其中，不少機構的業務進展較快。去年底還出現“1+1“強強聯合的合作模式，如交行、中信等多家銀行上線了基金投顧服務平臺。不少大型基金公司投顧服務都尋求在天天基金網、好買基金、各大銀行等渠道上線。
行業對基金投資業務的積極性較大，不僅擁有資格的基金公司在開展業務，尚未取得資格的公司也在積極籌備。據記者瞭解，目前申請投顧業務資格的公司或達到80多家。
盈米基金副總裁、且慢負責人林傑才表示，今年大概率會有新一輪的機構獲取基金投顧資格，並加入到這個行業，會給這個行業帶來更多的新鮮血液和嘗試；經過過去一年多的試點，根據積累下來的經驗和遇到的問題，從業者會優化自己的業務模式，政策方面預計也會不斷優化，引導這個行業往更加良性的方向發展。
各類機構“各具優勢”尋求多元化發展
從目前來看，獲得基金投顧資格的機構主要集中於基金公司、商業銀行、證券公司、第三方機構。不少人士認為，這些機構格局優勢，基金投顧業務呈現多元化發展，更利好投資者。
易方達基金副總裁陳彤表示，從根本上看基金投顧這個業務的推出，是迴歸公募基金行業的初心，是為廣大投資者謀福利。各方機構本身面對的客户羣體有所側重，不同類型機構都參與到試點中來，有利於更廣泛的客户羣體享受到基金投顧服務。所以不同類型機構具有的資源稟賦不同，在基金投顧業務上各方更多的不是競爭關係，而是一起思考如何利用和結合各方優勢，一起努力協作，最終建立新型買方代理的投顧生態，讓投資者分享到公募基金的成果。
陳彤表示，截至目前，包括基金公司、券商、互聯網平臺在內的各類機構均有獲批。比較來看，互聯網公司具有超大流量及較強的技術開發能力，券商具備較強的研究能力，而基金公司對基金產品的理解與其他機構相比最為深刻。
林傑才認為，基金公司、商業銀行、證券公司、第三方几類機構將來在業務上發展的側重點，大概率跟這些機構的傳統優勢有關。如基金公司有最深厚的產品管理經驗；老牌券商是證券投顧的先行者，有最完善的投資顧問團隊；銀行與互聯網流量平臺都有最強勁的基金銷售能力；新生力量則是對這個新興業務有最大的專注和最深的理解。這些基因、稟賦和經驗層面的優勢，都或多或少都會決定了不同機構發展基金投顧業務的形態和側重點。
“基金公司的基金投顧形態和運營思路，會有更多產品化的思維，可以更好更快的將投顧策略產品化和標準化，並且迅速的輸出到已經高度成熟的合作渠道。” 林傑才表示，券商的基金投顧形態，則會有更多的繼承證券諮詢業務的業務思路和優勢，將會以投顧團隊作為主要的銷售與服務主體。
林傑才進一步表示，銀行、互聯網流量平臺同樣都會最大程度的利用好自己發達的銷售和服務網絡，只是銀行會側重於藉助網點和客户經理的力量做更加個性化的服務、而互聯網平臺會側重於提供標準化服務和基於大數據的精準服務。各類機構會在自己的資源和理解框架下去找出這項業務的最佳實踐，然後大家相互學習，融會貫通，最終讓客户成為最終的受益者。
也有滬上一家基金公司認為，就基金公司而言,在投資組合策略方面具有較大優勢。由於基金公司在FOF、MOM等組合投資類產品方面積累了豐富的經驗，並在日常通過與銀行、三方合作的模式輸出組合建議，因此在投資策略方面更有優勢。
嘉實財富表示，基金投顧試點的推進，將開啟我國財富管理的大時代。而今年有更多的金融機構正在申請基金投顧業務試點資格，由於申請的機構背景各不相同，因此基金投顧服務也將會呈現出更多樣化的形式，這對投資人來説是非常好的。
多家機構打響“人才爭奪戰”
為了更好地備戰基金投顧業務試點工作，多家機構均在招聘網站上掛出相關人才的招聘信息，打響人才“爭奪戰”。
記者瀏覽相關招聘網站發現，滙添富基金對外發布了“投顧賬户投資經理”的招聘需求，這一崗位的工作職責是管理投顧類投資組合資產，負責組合賬户資產配置、行業配置和基金選擇及流動性等管理，同時，監督執行各賬户的資產配置計劃執行情況，落實賬户管理的調整操作；定期總結分析各賬户的投資組合情況，根據需要撰寫相關報告。
博時基金近期也在招聘“多元資產管理部FOF/投顧研究員”，相關工作內容包括資產配置及策略研究，協助資產配置研究框架的升級迭代；基金研究，包括定量分析和定性調研；.組合和對標分析。
已經拿到投顧資格的機構隨着業務不斷擴大，人才隊伍建設仍在持續。易方達投顧總部目前也在招聘包括產品設計、人工智能研究員、大類資產研究崗、策略研究崗、基金產品研究崗等多類人才。
在易方達基金副總裁陳彤看來，基金投顧業務作為一項新業務需要大量的綜合型人才，這個缺口還是很大。“過去行業對這方面人才的培養其實是存在斷層的。無論是基金產品研究、行業研究、有實際基金投資經驗的投資人員，還是金融科技人才、優秀的投資顧問、合規風控人員等，都需要進行招募和系統地培養。”
盈米基金副總裁、且慢負責人林傑才認為，目前市場上最稀缺的能夠理解好投顧這項業務，並且能夠做出有針對性的解決方案的基金投顧人才。“投顧行業跟資管行業不一樣，投顧行業要做的事情不是把投資業績做的很好，而是要把來自這個市場優秀產品的良好投資業績轉化成為客户的收益。所以，基金投顧的人才，需要對客户的行為和心理有很精準的掌控，並且針對這些行為和心理，設計針對性的“投”的解決方案和“顧”的解決方案，並將“投”和“顧”的方案很好的結合在一起，目前這種人才還是比較稀缺的。對於業務剛起步的基金公司，當前階段會更加側重於組建策略投資團隊，後續會逐步轉移到對運營和“顧”的人才的需求上。”
“目前多數基金公司的投顧業務是由電商部門牽頭，同時涉及投資、風控、清算等部門。”一位基金公司電商部人士表示，投顧業務需要既懂投資，也要懂市場的複合型人才。其中，投資方面既要對大類資產配置有研究，也要了解市場上偏工具化的基金、和偏定性的基金經理的風格，還要熟知標的底層資產配置。而市場方面，既要熟知傳統金融機構客户需求，也要深諳互聯網小白用户的特點。
做好顧問服務將是今年重中之重
2019年10月24日，證監會下發《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，如今，公募基金投顧業務推出已有一年多的時間，包括客户推廣以及平臺上線等各項業務均在穩步推進過程中，在發展中解決問題，“摸着石頭探路”是多家基金投顧機構的心態。
“基金投顧業務是一個很有發展潛力的業務，各大資管機構在這一點上已經形成共識，這從多家機構申請開展這一業務就能反映出來；只是基金投顧業務何時能夠成為大眾購買基金的主流方式大家存在分歧。我個人認為基金投顧業務的發展速度會比業界想象中更快一些。”陳彤表示，從行業發展數據上也能看出基金投顧業務的發展速度，例如易方達基金投顧的規模2021年1月份比去年12月增長了100%以上，同時據瞭解其他同業的規模也增長得很迅速。此外，隨着近幾年社交媒體的興起，觀念的傳播也會比想象中更快，這在客觀上也更利於基金投顧業務的普及和推廣。
“不過，我們也應當看到，作為一個新領域，基金投顧業務在實際發展中也存在着一些待解決的問題。比如基金公司、證券公司等機構如何在基金投顧業務和原有傳統業務之間進行有效隔離，基金銷售機構賣方代理思維的轉變速度等。”陳彤指出。
林傑才直言，基金投顧承載瞭解決這個行業“基金賺錢、基民不賺錢”這個最大痛點的歷史使命，是資本市場散户投資機構化的重要載體。他稱，我們非常看好這項業務，這項業務會有很廣闊的前景和美好的未來。
“而在難點方面，今年的市場相比起過去兩年，預計會有更多的波動，這會給基金投顧機構帶來新的挑戰，同時這也是最能體現出基金投顧業務相對優勢的時候，在這種市場環境下，怎麼更好的幫助客户的資產保值增值，是對基金投顧業務真正的考驗，這對各家機構的認知和解決方案會提出更高的要求。”林傑才説。
嘉實財富指出，在波動的2021年，對於投顧而言做好顧問服務將會是重中之重。一方面，利用自身投研專業優勢在全市場優選好基，儘可能幫助投資人捕捉投資機遇。另一方面：要更有耐心的陪伴投資人，特別是在面臨波動和下跌的過程中，堅定不移的做好服務，陪伴投資人，引導投資人正確的進行基金投資。切莫追漲殺跌，盲目跟從。
一位基金公司人士表示，所謂“投顧”，包括“投”和“顧”。在“投”的這一塊，經過二十餘年的發展，基金公司在投研上有一定的優勢，而“顧”這一塊則重點在於客户，做好投顧業務，首先需要有順暢的渠道抵達到客户，目前來看，大部分的投顧業務主要還是在原有的一些線上代銷平臺上開展；其次在線上化趨勢明顯的環境下，要有足夠多的客户基數，才能更全面地瞭解客户需求以及在投資和持有過程中遇到的問題，生成更有效的客户畫像，再到給客户提供更合適的、符合其特徵的產品和持續的投顧服務。目前基金公司自己掌握的客户基數較有限，在客户畫像、提供的策略和產品上，可能還需要不斷地去優化。此外如何差異化做出自己的特色，也是關注的重要點。
“基金公司投顧業務部門與其他部門之間如何更有效地隔離，客户對基金投顧服務需要收取投顧服務費存在的困惑是目前業務開展中的難點所在。”上述基金公司電商人士反饋。
也有基金公司人士指出，基金投顧需要強大的系統支持，而IT投入對資管機構而言，是一件相對困難事情，畢竟IT系統建設並不能算是資管機構的核心業務，這就導致資管機構在IT上的投入資源短時間內很難出現大幅增長。