來源：中國基金報
作者：安曼
「機構抱團股」大跌，「超級週期」也大跌了……
24日早盤，A股指數單邊下行，上證指數午盤跌1.55%，創業板指跌2.57%。
從板塊上來看，白酒等高位抱團股再度大跌，山西汾酒、瀘州老窖跌超9%，化工、有色等超級週期股分化，金牛化工跌停，挫傷市場人氣。
「電池茅」、「眼茅」、「醫藥茅」全線下跌，茅指數也下跌超3%。
資金重點流入低位芯片、軟件、遊戲等方向，還有酒店、航空等具有修復預期板塊。
公募一哥限購，「男人的茅臺」跌近5%
昨晚，「公募一哥」張坤管理的基金易方達中小盤，暫停了申購，同時宣佈要分紅，每10份分紅9元。
該消息引發了投資人對基金鉅額贖回，而導致拋售白酒股的擔心。
24日早盤，本來昨日已經有些企穩的白酒股繼續深度回調。截至發稿，中證白酒指數跌超6%，整個板塊半日又蒸發3600億。
24日早盤，張坤第一大重倉股貴州茅臺盤中跌超近5%，失守2200元關口。截至午間收盤，貴州茅臺下跌4.62%，報收2200.5元，總市值2.76萬億元，較春節前的3.3萬億峯值蒸發5400億元。較前一個交易日市值減少超過1300億元。
第三大重倉股瀘州老窖跌停，第四大重倉股五糧液下跌6.72%，此外重倉的通策醫療下跌超7%，美年健康跌近9%。
「超級週期」熄火
春節之後，火出天際的順週期股，有色、稀土板塊昨日尾盤出現分化，如天山鋁業炸板回落，章源鎢業逼近跌停，贛鋒鋰業、盛屯礦業、金田銅業、紫金礦業等走弱。
今日，稀土板塊領跌，年初至今已經翻倍的盛和資源一度跌停，北方稀土、五礦稀土、廈門鎢業、廣晟有色等紛紛下滑。
有色板塊方面，贛鋒鋰業、江西銅業、華友鈷業等紛紛大幅殺跌。
化工板塊方面，曾經7連板的金牛化工跌停，4連板的新鄉化纖盤中一度跌停，聯泓新科、中泰化學等跌幅居前。
「女人的茅臺」跌破千元
經過24日早盤高價股的深度回調，A股又僅有貴州茅臺這一隻千元股了。
24日早盤，素有「女人的茅臺」支撐的愛美客盤中一度跌超15%，股價重回1000元下方。4個交易日，下跌超20%。
年報顯示，愛美客2020年度實現營業收入7.09億元，同比增長27.18%，淨利潤為4.4億元，同比增長43.93%。公司制定的利潤分配預案為每10股轉增8股，並派發現金紅利35元。按當前總股本1.2億股計算，本次分紅金額將達到4.21億元，約佔年度淨利潤的95.68%。
對此，深交所下發關注函，要求愛美客結合所處行業特點、公司發展階段、經營模式、業績增長的可持續性、未來發展戰略、長短期投融資及生產經營計劃、研發投入、營運資金安排及現金流狀況等方面，補充説明制定此次利潤分配預案的主要考慮、確定依據及其合理性，與公司業績成長是否匹配。
22日晚間，公司如期回覆關注函，表示目前現金充足，具備可持續盈利能力，10轉8派35元的分紅預案重視對投資者的合理投資回報，也是履行首發前對新老股東利潤共享的相關承諾，具有合理性。
國泰君安黃燕銘：大小風格不會切換 抱團成常態
近日，抱團股不斷深度回調，引發市場擔憂，對此2月23日下午，國泰君安研究所所長黃燕銘在國泰君安君弘APP中亮相，開展其牛年直播首秀。在這場乾貨滿滿的直播中，黃燕銘迴應市場關切，針對市場當前關心的大勢研判、未來抱團股方向作了解讀，並分享了他對科技、軍工、新能源等熱點板塊的最新觀點。
對於後市，黃燕銘觀點鮮明地表示：「一飛但不能沖天，能創階段性新高，但不會是歷史新高。」
關於市場特別關心的抱團問題，黃燕銘的判斷是：「抱團將成為常態，但當前舊的抱團股正在逐漸淡出視野，未來需要重視新的抱團股，重點在週期。」
對於後市的投資節奏，黃燕銘建議投資者把握好疫情後消費、週期、設備三步走的投資輪動節奏。「消費還會繼續，目前消費已經走到了中後段。週期現在正當時，所以週期股票大家應該積極去佈局。下一個階段的重點在設備，特別是機械行業。」
黃燕銘還特別提到軍工與科技股。他認為，對於軍工板塊，不懼短期擾動，年內長期看好訂單飽滿的公司。對於科技股投資，應該放棄高風險特徵的科技股，選擇低風險特徵的新能源和電子等行業。
編輯/Phoebe