來源：券商中國
作者：時謙
整個週末，資本圈都在熱議蔚來！
1月9日，$蔚來(NIO.US)$舉辦的「2020 NIO Day」上，蔚來接連放了幾個大招，除了推出首款轎車ET7、發佈蔚來自動駕駛NAD系統之外，蔚來還發布了首款容量高達150kWh，續航1000公里的固態電池。一時間，引爆資本圈。包括中信建投在內的多家券商，週末都緊急召開了電話會議。
值得注意的是，此次發佈會對於固態電池的供應商隻字未提。從國內的電池廠商來看，市值超過9000億的寧德時代擁有技術儲備，但此前該公司曾表示，全固態量產要到2030年，而蔚來ET7將於2022年第四季上市。其實，有三家廠商的固態電池技術已經比較成熟，那就是$贛鋒鋰業(01772.HK)$、臺灣輝能和清陶能源。
美股龍頭QuantumScape去年11月上市之後，在短短1個月內，股價飆升13倍。那麼，接下來A股哪些股票又要發瘋？寧德時代又慌不慌呢？
週末颳起蔚來旋風
1月9日，蔚來在NIO Day上發佈150kWh固態電池，計劃2022年四季度交付。新車採用固液電解質、無機預鋰化工藝的硅碳負極及納米級包覆工藝的超高鎳正極，實現50%的能量密度提升，達到360Wh/kg，容量高達150kWh，續航1000公里。搭載數字鑰匙，百公里加速3.9秒。
新車ET7將搭載Innovusion的量產激光雷達，採用120度超廣視角，1.550nm激光，具備500m探測距離。
搭載70瓦電池ET7補貼前售價44.8萬元，搭載100瓦電池ET7補貼前售價50.6萬元。ET7首發版搭載100瓦電池，補貼前售價52.6萬。Baas方案補貼前售價均為37.8萬元，70瓦電池月費980元，100瓦電池月費1480元。
當前車企搭載主流產品均為液態鋰電池，而固態電池將液態電解質替換為固態電解質，能大幅降低熱失控風險；通過採用金屬鋰負極，能將電池能量密度提升70%以上。此前，關於固態電池的報道並不多，比較常見於報端的是豐田，沒成想蔚來突然放了一顆「衞星」。
固態電池技術的發佈引起資本圈高度關注，許多機構皆就此召開了電話會議。比較有意思的是，一些機構的觀點依然是：固態電池是行業發展方向，但目前仍處於實驗室階段，電池的綜合性能（特別是循環壽命）及成本尚不具備量產條件，預計2025年前半固態電池量產，2030年前全固態電池有望量產，應用領域將逐步從軍工、航天，拓展至新能源車。
哪些公司有戲？
新沃基金曾表示，新能車的痛點之一是電池問題，而最終要解決電池的能量密度問題，消滅里程焦慮，最後的方案一定是固態電池。
在此次蔚來發佈會上，對於固態電池供應商隻字未提。蔚來李斌在迴應媒體時稱，固態電池供應商不方便披露，但一定是最好最先進，能量產的技術。
那麼，究竟是哪家公司呢？國內最好的新能車電池生產廠商是寧德時代，目前該公司市值已經超過9000億元人民幣，雖然其估值也來到了非常高的水平。此前，有媒體報道，寧德時代於2019年底曾表示，公司進行全固態電池的研發工作，也製作出了樣品，但是要完全商品化還需要10年時間。不過，並非沒有其他公司釋放過固態電池量產的信號。
豐田曾表示將在東京奧運會上推出首款搭載固態電池的電動汽車，輝能科技則表示已經開始量產固態電池，2025年可完成全球佈局，動作非常迅速。
據天風證券研報，臺灣輝能選擇了氧化物電池技術路線。當前，輝能在中國臺灣設有40MWh的中試線產能。產業化時間為2021年，其桃園G2線（GWh級）量產後產能將達1-2GWh。
此外，內地贛鋒鋰業的氧化物固態電池科技逐漸成熟。贛鋒鋰業第一代2億瓦時的固態電池中試線已經順利投產，產品性能全面達到公司固態電池研發團隊研製樣品的水平。
清陶能源也選擇了氧化物固態電池的路線。2018年11月,清陶發展建成全國首條可量產固態鋰電池產線，並正式投產，該項目一期固態電池產能為1GWh，2019年底投產；二期產能9GWh，2020年6月底開工建設，此後兩年內投產。
風很大，炒不炒？
從資本圈、朋友圈的反應來看，此次固態電池的風並不小。那麼，會不會炒呢？
從美股市場來看，已經有一隻股票被瘋狂炒作過，那就是QuantumScape Corp。資料顯示，該公司是開發用於電動汽車的下一代固態鋰金屬電池的領導者。該公司的使命是革新能源儲存，以實現可持續的未來。去年公司通過併購Kensington Capital Acquisition上市，合併後公司的企業價值估計為33億美元。不到1個月之後，該股市值已漲到超過477億美元，漲幅高達13倍。據悉，比爾·蓋茨也投資了該公司。
在蔚來消息發佈之後，有專家稱，固態電池確實有高續航的優勢，但最大的硬傷就是不能快充。原因是固態電解質電導率比電解液低10倍以上，快充性能不佳。不過，從QuantumScape Corp早前的測試來看，其電池可以在15分鐘內充電到80%的容量，並且能量密度幾乎是高端商用鋰電池的兩倍。
東吳證券認為，蔚來搭載的150kwh電池或為半固態電池，採用超高鎳正極+預鋰化硅碳負極+固液電解質（固態+液態）+隔膜，屬於液態至固態電池的過渡性技術，對碳酸鋰、高鎳正極、硅碳負極、碳納米管等需求拉動明顯，對其他鋰電池材料影響整體不大。
國元證券表示，固態電池作為下一代發展方向，除了向固態電解質過渡以外，負極匹配高能量密度將從石墨/硅負極過渡到預鋰化負極、富鋰複合負極及金屬鋰負極，大幅增加鋰用量。目前，產業界普遍認為全固態電池完全商用尚有一段距離，半固態電池或率先加快商用。當前國內北京衞藍、江蘇清陶、寧波鋒鋰、臺灣輝能等主流產品仍是以固液混合電池為主。
值得注意的是，2020年風光無限的QuantumScape Corp股價目前已經腰斬，且有分析師給出了28美元的目標價，該股歷史最高價為132.73美元，最新收盤價為56.79美元。