本文來自微信公眾號“興證全球基金”
近期興全合興兩年封閉運作混合型基金（LOF）即將發行，但是有的投資者可能會有疑問：從今年7月開始，上證綜指已經在3400點附近震盪了近半年，現在是投資基金的好機會嗎？其實我們回溯歷史數據，可以看到，如果在三年前，買入興證全球基金旗下的主動權益基金，不但會收穫不錯的收益，甚至有的產品近期創出新高。
2017年12月22日，上證綜指收於3300點，在接下來的三年時間裏，上證綜指在3400點上上下下十餘回，截至2020年12月21日，上證綜指近三年上漲3.65%。
數據來源：wind，2017/12/19-2020/12/21
雖然上證綜指近三年漲幅不大，但是興證全球基金旗下的主動權益基金獲得了不錯的收益，其中成立滿三年的主動權益類基金，近三年平均收益率達82.02%，平均年化回報為21.65%。
（數據來源：銀河證券、興證全球基金，業績數據截至2020/12/18。興證全球基金旗下10只成立三年以上的主動權益類基金成立以來收益及業績基準表現：興全精選基金轉型以來完整業績及比較基準：2017/9/6-2017/12/31（22.23%/3.63%），2018（-18.58%/-19.20%），2019（62.42%/29.44%），2020/1/1-2020/6/30（27.44%/2.09%）。興全輕資產基金成立以來完整業績及比較基準：2012年4月5日-2012年12月31日（0.90%/2.90%），2013（38.45%/-6.35%），2014（37.58%/42.92%），2015（101.66%/7.36%），2016（-7.55%/-8.32%），2017（27.48%/16.42%），2018（-15.30%/-19.20%），2019（41.46%/29.44%），2020/1/1-2020/6/30（14.94%/2.09%）。興全商業模式基金成立以來完整業績及比較基準：2012/12/18-2012/12/31（1.30%/5.32%），2013（2.96%/-6.35%），2014（45.64%/42.92%），2015（57.88%/7.36%），2016（-1.64%/-8.32%），2017（0.88%/16.73%），2018（-1.59%/-19.20%），2019（60.10%/29.44%）2020/1/1-2020/6/30（27.08%/2.09%）。興全趨勢基金近10年完整業績及比較基準：2010(-2.77%/-3.78%), 2011(-18.15%/-11.60%), 2012(5.47%/5.62%),2013(8.00%/-1.76%),2014(36.41%/25.87%),2015(43.07%/7.67%),2016(-1.78%/-4.12%),2017(25.29%/9.60%),2018(-17.64%/-9.74%),2019(42.69%/19.53%),2020/1/1-2020/6/30(15.80%/2.41%)。興全合潤基金成立以來完整業績及比較基準：2010/4/22-2010/12/31（8.44%/-2.42%），2011（-20.91%/-19.24%），2012（2.80%/6.90%），2013（32.44%/-6.35%），2014（38.33%/42.92%），2015（87.34%/7.36%），2016（-7.50%/-8.32%），2017（27.74%/16.73%），2018（-25.54%/-19.20%），2019（62.87%/29.44%），2020/1/1-2020/6/30（28.38%/2.10%）。興全全球視野基金近10年完整業績及比較基準：2010（3.97%/-8.12%），2011（-13.89%/-20.30%），2012（4.52%/6.65%），2013（18.26%/-3.88%），2014（21.44%/39.20%），2015（50.14%/7.82%），2016（-11.90%/-8.40%），2017（-0.74%/16.88%），2018（-22.77%/-19.51%），2019（55.32%/29.21%），2020/1/1-2020/6/30（24.50%/1.64%）。興全社會責任基金近十年完整業績及比較基準：2010（6.60%/-8.03%），2011（-25.49%/-20.16%），2012（11.49%/6.78%），2013（18.08%/-3.86%），2014（15.25%/39.55%），2015（68.18%/8.02%），2016（-7.38%/-8.32%），2017（41.26%/16.73%），2018（-32.49%/-19.20%），2019（44.33%/29.44%），2020/1/1-2020/6/30(24.98%/2.09%)。興全有機增長基金近十年完整業績及比較基準：2010（14.42%/-3.78%），2011（-19.76%/-11.60%），2012（1.38%/5.62%），2013（19.84%/-1.76%），2014（33.39%/25.87%），2015（59.13%/7.67%），2016（0.30%/-4.12%），2017（36.51%/9.60%），2018（-30.17%/-9.74%），2019（44.02%/19.53%），2020/1/1-2020/6/30（19.06%/2.41%）。興全綠色基金成立以來完整業績及比較基準：2011/5/6-2011/12/31（-9.90%/-19.55%），2012（1.44%/6.90%），2013（43.87%/-6.35%），2014（44.03%/42.92%），2015（28.26%/7.36%），2016（-9.61%/-8.32%），2017（4.30%/16.73%），2018（-22.06%/-19.20%），2019（55.89%/29.44%），2020/1/1-2020/6/30（20.68%/2.09%）。興全新視野基金成立以來完整業績及比較基準：2015/7/1-2015/12/31（3.40%/3.07%）、2016（4.55%/5.90%）、2017（20.77%/5.57%）、2018（-18.60%/5.28%）、2019（42.04%/5.01%）、2020/1/1-2020/6/30（11.63%/3.04%）。興證全球基金旗下10只成立三年以上的主動權益類基金近三年收益及業績基準表現：興全趨勢投資基金成立日2005/11/3，近三年近三年淨值增長70.75%，同期基準漲幅21.15%，近三年年化收益為19.50%；興全全球視野基金成立日2006/9/20，近三年近三年淨值增長70.51%，同期基準漲幅23.98%，近三年年化收益為19.45%；興全社會責任基金成立日2008/4/30，近三年淨值增長44.02%，同期基準漲幅24.77%，近三年年化收益為12.92%；興全有機增長基金成立日2009/3/25，近三年淨值增長52.10%，同期基準漲幅21.67%，近三年年化收益為14.99%；興全合潤基金成立日2010/4/22，近三年淨值增長109.90%，同期基準漲幅24.77%，近三年年化收益為28.01%；興全綠色投資基金成立日2011/5/6，近三年淨值增長85.13%，同期基準漲幅27.03%，近三年年化收益為22.77%；興全輕資產基金成立日2012/4/5，近三年淨值增長64.56%，同期基準漲幅24.77%，近三年年化收益為18.04%；興全商業模式基金成立日2012/12/18，近三年淨值增長157.21%，同期基準漲幅24.77%，近三年年化收益為36.97%；興全新視野基金成立日2015/7/1，近三年淨值增長52.58%，同期基準漲幅15.11%，近三年年化收益為13.10%；興全精選基金轉型日2017/9/6，轉型以來淨值增長113.44%，同期基準漲幅24.77%，轉型以來年化收益為28.72%，數據來源：興證全球基金，截至2020年12月18日。數據均以復權淨值測算，不考慮申贖費用，基金收益率為復權單位淨值增長率，平均年化回報為算術平均。歷史數據不代表未來，基金投資需謹慎。）
其中，基金經理陳宇的歷史業績表現亮眼，截至2020年12月18日，興全精選基金復權單位淨值創下轉型以來新高（不考慮申贖費用，分紅選擇紅利再投資）。
數據來源：興證全球基金、銀河證券，2017/9/6-2020/12/18
興全精選淨值創新高，背後離不開基金經理的專業投資功底：基金經理陳宇擁有13年投研經驗，具有紮實的基本面研究經驗基礎，對週期、價值、成長等不同風格都有自己的獨特理解和把控力。
在投資中，陳宇有自己獨特的投資框架：順勢而為、聚焦成長、力控波動。對於這十二個字，陳宇如此解釋：
“投資框架的第二個點是聚焦成長，不同於固定收益產品，股市是對未來定價的，這是我對股市基本的理解。在理解公司成長時，我們需要了解，公司成長是有外因的，外因是他所處的時代、政策、行業土壤；內因是管理層的價值觀、戰略和執行能力。我構建的股票倉位中，底倉品種是經營上非常有粘性的行業，外因對於這些行業的幹擾不會很大，我可以集中精力考察他們的管理層是否足夠優秀、是否能抓住行業機會，同時我對底倉行業的長期回報率要求非常高，希望我買進去就永遠不賣，產品淨值曲線不斷抬高的底部由這些倉位構成。對於階段性增強品種，我會去抓住他們盈利增速最快的那一段。對於這一品種，我會分析外因對他們的影響。” “關於力控波動，行業景氣度本身就是一個很好的風控指標。除此之外，我對自己的規定是每個行業的持倉比例不超過股票倉位的15%；單隻股票的持倉最好不超過股票倉位的7%。這樣分散持倉，在出現黑天鵝的時候，組合還有迴旋的餘地。”在此投資框架下，基金經理陳宇採用自上而下與自下而上相結合的方法，靈活配置高景氣行業，精挑細選優質個股。截至2020年12月18日，陳宇管理的興全精選基金轉型以來淨值增長155.67%，同期興全精選基準上漲28.11%，超額回報為128個百分點。
近期，興全合興兩年封閉運作基金即將發行，本基金擬由陳宇女士管理。本基金可以投資港股，具有更多元的投資選擇（注：本基金不必然投資港股）。而且本基金設置兩年封閉期，封閉期內，基金經理可以避免申購贖回導致的流動性壓力，更專注於基金中長期表現，力爭創造更好的投資體驗。
作為興證全球基金2021年的首發新基，興全合興兩年封閉運作混合型基金（LOF）（163418），於1月6日起正式發行，力爭與您一同把握2021年市場機遇。
