原標題:與小米“續約”成功 但華米仍增收不增利還持續 來源:36氪
編者按:本文來自微信公衆號“鰲頭財經”(ID:theSankei),作者:君平,36氪經授權發佈。
在自然界中,存在着一種名爲“共生”的生態關係,在共生關係中,兩種不同生物共同生活在一起,彼此有利,倘若彼此分開,則雙方或其中一方便無法生存。
犀牛與犀牛鳥便是這種關係,犀牛鳥以犀牛身上的寄生蟲爲食,犀牛則依靠犀牛鳥趕走這些外來者。
在商業領域,華米科技(HMI)與小米集團(01810.HK)之間的關係也可以用“共生”來形容,作爲小米生態鏈企業,華米一直承擔着小米手環“代工廠”的角色。
不過在這一關係中,小米才是那一頭犀牛。
近日,華米發佈2020年第三季度業績,報告期內華米科技整體設備出貨量爲1590萬部,同比增長16.1%,環比增長78.7%。
對於銷量增長,華米科技創始人黃汪對小米手環5的貢獻坦然承認。
儘管三季度華米的出貨量大幅增長,但華米的淨利潤卻持續的同比下滑。
實際上,華米一直不甘於只做“犀牛鳥”,近幾年,華米加大了對自有品牌的研發與宣傳投入。
但就目前來看,其自有品牌難當輸血大任,“小米代工廠”的擔子,華米科技仍需要揹負一陣子。
增收不增利三季度累計營收不及去年單季度
喜憂參半,是對華米三季報的總體評價。
喜源於其出貨量和營收的增加,業績顯示,今年三季度華米營收22.35億元,同比增長20%,環比上漲96.6%;憂源於其淨利持續同比下滑,當季只錄得淨利潤8110萬,相較於去年同期的2.033億元同比下降60%。
增收不增利的尷尬局面,在華米科技身上不是第一次出現,鰲頭財經統計業績發現,今年前三季度,華米科技營收增速分別爲36.1%、9.5%和20%;而淨利潤同比變化分別爲-74.5%、-85.1%和-60%。
截至今年前三季度華米累計淨利潤爲1.13億元,而去年第三季度華米科技單季度便實現淨利潤2.03億元。
“可穿戴設備是一個週期性較強的行業,新品的發佈往往影響着利潤表現,雖然今年三季度華米發佈了新品,但發佈時間距離業績報告期較近,其全年業績如何,就看華米第四季度能不能打翻身仗了。”長期觀察互聯網行業人向鰲頭財經表示。
今年前三季度營收不及去年單季度源於華米科技成本的上升和毛利率的下降。
業績顯示,華米科技第三季度的研發費用達1.729億元,同比增長38.8%;營銷和銷售費用則爲1.156億元,同比增長104.2%。
相同的問題在二季度已經存在,今年第二季度華米銷售和營銷費用爲7130萬,較一季度增長了30.11%;二季度研發費用則爲1.172億元,同比增長25%。
研發和營銷費用的增長源於華米對自有品牌的扶持,鰲頭財經了解到,今年9月份華米科技在秋季新品發佈會上推出了智能手錶Amazfit GTR 2和Amazfit GTS 2兩款新品,新品的推出拉高了三季度的營銷費用。
然而,花了大價錢研發和推廣的自有品牌Amazfit系列卻未能擔起輸血的任務。
其推出的Amazfit GTR 2和Amazfit GTS 2均在千元以上,高端定價無疑是爲了爭取更高的盈利空間,但是今年三季度,華米科技產品的毛利率只有20.6%,去年的這一數據則爲25.2%。
“今年三季度蘋果智能手錶Apple Watch的總出貨量與華米科技處於同一量級,但兩者的營收情況卻差別懸殊,一方面源於其自有品牌的利潤空間相較Apple Watch仍有限,另一方面的原因在於代工、分銷小米產品貢獻了華米科技的大部分的收入來源,但小米手環的高性價比路線難以帶來高額利潤。”前述觀察人士表示。
仍然依靠小米光環
小米手環5、自主品牌的優異表現、全球範圍內銷售版圖的持續擴張和多個地區的經濟回暖。對於華米科技三季度出貨量的增加,華米科技創始人、董事長兼CEO黃汪給出這樣三個原因。
實際上,這也是華米麪對的三個問題,首當其衝的便是其對於小米的“依賴”。
長期以來,小米手環的銷量決定着華米的營收能力。
業績數據顯示,2015年至2018年四年間,小米手環爲華米貢獻的收入分別爲8.7億元、14.34億元、19.27億元和21.76元,分別佔到其同期總收入的97.1%、92.1% 、82.4%和59.7%。
四年間的比例逐漸下降,可以看出華米也在有意無意中擺脫對於小米的依賴,然而2019年這一比例再度回升,數據顯示華米2019年的總營收爲58.123億元,其中來自小米可穿戴設備的收入佔到了72.15%,達到41.9億元。
今年10月份,華米此前與小米的合作協議到期,外界也紛紛猜測華米將如何處理與小米之間的關係,10月21日,華米以一紙公告宣佈與小米續約。華米表示與小米公司的戰略合作協議將再延長三年。
根據合作條款,在發展小米可穿戴產品方面,華米將保持現有的最優合作伙伴地位,雙方還將在可穿戴設備的 AI 芯片和算法的研發方面,建立最優戰略合作伙伴關係。
換言之,至少在未來三年內,華米仍將充當小米手環的“代工廠”,但華米科技不得不面對的問題是其與小米的同類競爭。
鰲頭財經了解到,去年年底,小米發佈兩款智能手錶,其中一款爲自行開發產品,另一款則由小米與其生態鏈公司共同開發,其定價也與華米旗下自有品牌AMAZFIT處於同一區間。
與此同時,小米IoT設備的營收規模正在不斷擴大,業績顯示,小米今年第三季度其相應板塊營收爲181 億元,較上年同期增長 16%。而作爲IoT版塊內的智能穿戴設備領域,小米自然不會全然不涉及,同類競爭不可避免。
“這也是老生常談的問題,對於小米生態鏈企業而言,依賴小米也在一定程度上制約發展前景,而脫離小米又不具備足夠的實力,只能處在這一不上不下的尷尬局面。”前述觀察人員表示。
或許對於華米而言,當“犀牛鳥”才是最好的選擇,犀牛離開了犀牛鳥,只是需要自己趕走蚊蟲而已,而犀牛鳥離開了犀牛,面臨的將是生存問題。
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