近期走勢強勁的順週期板塊今日回落,多頭迅速切換至軍工板塊。那麼,軍工主題基金選哪個?新浪挖掘基整理了倉石代銷的名稱中含有國防或軍工的基金。
按類型看,易方達國防軍工,華夏軍工安全混合,南方軍工混合為主動型基金。鵬華中證國防指數分級,富國中證軍工指數分級,前海開源中航軍工指數分級,申萬菱信中證軍工指數分級,國泰國證航天軍工指數,前海開源中證軍工等為指數基金。如下表。
按規模:易方達國防軍工85億規模第一
從規模看,易方達國防軍工2020Q3規模85億元居第一。富國中證軍工指數分級、鵬華中證國防指數分級分別為79億元、76億元。
富國、申萬、鵬華軍工基金跑輸基準
從成立以來收益與業績基準比較看,富國中證軍工指數分級、鵬華中證國防指數分級成立來輸基準24%。申萬菱信中證軍工指數分級成立以來跑輸基準10%。
易方達國防軍工是唯一規模縮水軍工主題基金
從2020Q3規模與發行規模相比,易方達國防軍工是唯一規模縮水軍工主題基金,該基金髮行份額97.7億份,最新規模85.3億元,縮水12億元,縮水比例13%。
鵬華中證國防指數分級,富國中證軍工指數分級規模較成立時大增70多億元;華夏軍工安全混合規模較成立時大增14億元。
按成立時間:多數為2014-2015年成立
富國中證軍工指數分級,前海開源中證軍工,申萬菱信中證軍工指數分級,鵬華中證國防指數分級均為2014年成立。前海開源中航軍工指數分級,易方達國防軍工為2015年成立。華夏軍工安全混合,南方軍工混合,國泰國證航天軍工指數為2017年成立。
前海開源中證軍工A成立以來賺75%最亮眼
值得注意的是,四隻成立於2014年的軍工主題基金,成立以來收益差距較大。前海開源中證軍工A類成立於2014年5月,成立以來賺75%,剛好跟上業績基準。富國中證軍工指數分級成立於2014年4月,成立以來賺56%,但是跑輸基準25%。所以導致這倆個成立日相差53天的基金,成立來業績差距達到19%。
同樣,2014年成立的申萬菱信中證軍工指數分級、鵬華中證國防指數分級跑輸基準,導致成立以來業績不佳。
富國中證軍工、鵬華中證國防:跑不贏基準卻贏了規模
成立以來最跑輸基準的富國中證軍工、鵬華中證國防,規模確是暴增了不少。富國中證軍工從成立的7.7億元,到最新的79億元。鵬華中證國防從發行的4億元到最新的76億元。
鵬華中證國防成立6年才賺1.4%
數據顯示,鵬華中證國防成立6年,收益僅1.43%,這是真的嘛?鵬華基金官網數據顯示,是真的。
中證軍工和中證國防指數什麼區別?
目前市場上主流的軍工指數主要有4條,包括中證軍工指數(399967)、中證國防指數(399973)、空天軍工指數(930875)和軍工龍頭指數(931066)。
雖然都屬於軍工行業指數,但各指數成分股構成差異較大,從而也帶來階段性表現的差異。
把軍工行業分為航空、航天、兵裝、船舶、信息化、新材料及軍轉民(軍工集團下屬非軍工行業上市公司)。
可以看到中證國防和空天軍工比較聚焦於信息化和航空領域,中證軍工指數有16%船舶行業的權重,而軍工龍頭有15%權重屬於軍轉民,如海康威視、中航資本(隸屬於信託行業,2%左右的權重)等。
從這個角度看,軍工龍頭指數其實並不是純粹的軍工行業指數。
主動軍工基金到底買哪個?
主動基金中,易方達國防軍工規模最大,最能跑贏基準,其比較基準是:30.0%×一年定期存款利率(税後)+70.0%×申萬國防軍工指數。但是易方達國防軍工基金經理為何崇愷,擔任基金經理經驗一年。
華夏軍工安全和南方軍工規模相對較小,便於調倉,從收益回撤走勢圖、收益風險指標互有勝負。所以主要看基金經理。
軍工指數基金買哪個?
被動基金中,富國中證軍工指數分級,鵬華中證國防指數分級,申萬菱信中證軍工指數分級跑輸基準。但是富國中證軍工、鵬華中證國防規模做大了,相對還比較合適。
前海開源中證軍工A類,能跟上基準,但是規模9億元,規模處於劣勢。
小結
1.主動基金:易方達國防軍工歷史業績好,但是基金經理是新手;華夏軍工和南方軍工安全,從指標上看,二者互有勝負。
2.指數基金:a.前海開源中證軍工緊跟基準,值得關注,但是需要注意其規模變化;b.雖然鵬華中證國防、富國中證軍工成立來大幅跑輸基準,但是目前規模比較大,在同類中有一定優勢。這兩隻之間區別主要在於跟蹤指數是否有船舶行業。